市場(chǎng)約束作為巴塞爾協(xié)議Ⅱ三大支柱之一以及衡量金融深化的重要標(biāo)準(zhǔn),是近年來相關(guān)研究的熱點(diǎn)之一。而利率市場(chǎng)化等又是提高銀行市場(chǎng)約束程度的實(shí)質(zhì)性推動(dòng)力量。基于此,文章分析了利率市場(chǎng)化進(jìn)程、存款保險(xiǎn)制度與市場(chǎng)約束之間的關(guān)系及其對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響,并藉此評(píng)估了存款保險(xiǎn)制度實(shí)施的政策影響及利率市場(chǎng)化在其中所起的作用。結(jié)果發(fā)現(xiàn):（1）我國銀行整體的市場(chǎng)約束能顯著抑制其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān),但分類的結(jié)果則表明地方性銀行的市場(chǎng)約束效應(yīng)最明顯,大型銀行次之,外資銀行則不顯著;進(jìn)而,在考慮利率市場(chǎng)化因素之后,除外資銀行以外的市場(chǎng)約束效應(yīng)均有所增強(qiáng),尤其是,利率市場(chǎng)化對(duì)價(jià)格約束效應(yīng)的作用要遠(yuǎn)強(qiáng)于其對(duì)數(shù)量約束效應(yīng)的影響。（2）基于合成控制法的估計(jì)結(jié)果表明,存款保險(xiǎn)制度通過市場(chǎng)約束對(duì)地方銀行的影響更明顯,且存款保險(xiǎn)制度通過價(jià)格約束對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響較之其通過數(shù)量約束的作用效果要更強(qiáng)。（3）綜合而言,存款保險(xiǎn)制度會(huì)增加利率市場(chǎng)化通過市場(chǎng)約束作用于銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的正向影響。文章的研究結(jié)果顯示利率市場(chǎng)化推進(jìn)以及存款保險(xiǎn)制度實(shí)施的影響開始趨于明顯,并使市場(chǎng)約束機(jī)制作用的發(fā)揮逐漸與國外相符,但仍然有進(jìn)一步深化的空間。 

【文章來源】：南方經(jīng)濟(jì). 2019,(08)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：20 頁

【部分圖文】：

大型和“合成大型銀行”不良貸款率趨勢(shì)圖

更好地避免處理組和控制組在政策實(shí)施前可能存在的趨勢(shì)不盡相同的問題，在這里，我們借鑒了AbadieandGardeazabal(2001)的合成控制法，采用數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的方式合成了“大型銀行”與“地方性銀行”，以更好的擬合處理組和控制組的共同趨勢(shì)問題。且考慮到合成控制法在進(jìn)行合成處理時(shí)僅適用于處理組只有一個(gè)的情況，而我們的兩組處理組樣本均不止一個(gè)，在這里，我們對(duì)兩組的處理組都分別進(jìn)行了加權(quán)平均合成處理(將其合并為一個(gè)處理組樣本)②，并畫出了大型、外資和地方商業(yè)銀行不良貸款率的趨勢(shì)圖如下圖2和圖3③。圖2大型和“合成大型銀行”不良貸款率趨勢(shì)圖圖3地方性和“合成地方銀行”不良貸款率趨勢(shì)圖·11·2019年第8期①②③然而，我們發(fā)現(xiàn)，很多外資銀行對(duì)于本土以外的分支機(jī)構(gòu)是并未參與本國存款保險(xiǎn)計(jì)劃的，因此本文在實(shí)證中選取的外資銀行在華分支機(jī)構(gòu)均為未受到本國存款保險(xiǎn)制度保護(hù)的分支機(jī)構(gòu)。正如國內(nèi)存款保險(xiǎn)制度也參照國外設(shè)定了“投保機(jī)構(gòu)在中華人民共和國境外設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)...不適用于前款規(guī)定”的規(guī)則。我們參照肖浩等(2014)以及陳海強(qiáng)等(2015)通過加權(quán)平均處理的方式將處理組合成了個(gè)體大型銀行和地方銀行。其中，NPL1是大型銀行和地方性商業(yè)銀行不良貸款率的趨勢(shì)圖，NPL3則表示外資銀行用合成控制法分別合成的“合成大型銀行”與“合成地方銀行”的不良貸款率趨勢(shì)圖，且限于篇幅，合成權(quán)重表格未曾列出，作者備索。

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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