保險公司在評估保險合同準備金時，折現(xiàn)率曲線的度量方法對準備金的評估有非常大的影響。而保險合同準備金的評估又會對保險公司的利潤產生直接的影響�，F(xiàn)有的保險合同準備金無風險折現(xiàn)率曲線的度量方法和溢價的選擇不利于對各保險公司進行監(jiān)管，也不利于對保險公司實際經營成果進行比較；不符合IASB要求的在財務報告中提供高質量、透明和可比的信息這一目標，容易引發(fā)保險公司的道德風險。本文在總結中國保監(jiān)會現(xiàn)行的保險合同準備金折現(xiàn)率曲線估計方法的基礎上，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)行折現(xiàn)率曲線存在諸多不足。針對現(xiàn)行折現(xiàn)率曲線的不足，本文提出用S-W模型來度量保險合同準備金折現(xiàn)率曲線，以便得到一條既能很好利用市場信息又能充分考慮曲線穩(wěn)定性，且滿足適用性、光滑性、跨期一致性等特點的折現(xiàn)率曲線。同時本文利用中國的市場數(shù)據(jù)，提出了較為客觀且適合中國國情的無條件遠期利率（UFR）。另外本文利用中國市場數(shù)據(jù)給出了流動性風險溢價和稅收溢價的范圍，并通過隨機模擬退保率的方法，將流動性風險溢價引入具體應用。 

【文章來源】：湖南大學湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 選題背景及意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 歐美和中國的保險合同折現(xiàn)率曲線
        1.2.2 現(xiàn)代利率期限結構理論概要
    1.3 研究思路與方法
第2章 保險合同準備金折現(xiàn)率曲線
    2.1 基準折現(xiàn)率曲線計量方法的比較和選取
    2.2 Hermite 模型及其不足
    2.3 S-W 模型的算法
        2.3.1 S-W 模型的具體算法
        2.3.2 S-W 模型的特點
    2.4 實證及基準折現(xiàn)率曲線的擬合
        2.4.1 數(shù)據(jù)的選取
        2.4.2 參數(shù)設定
        2.4.3 曲線的擬合
    2.5 結果比較及評述
第3章 折現(xiàn)率曲線流動性風險溢價及稅收調整
    3.1 流動性風險溢價調整
        3.1.1 流動性風險溢價的定義和來源
        3.1.2 保險負債流動性特點
        3.1.3 流動性風險溢價的主要度量方法
        3.1.4 適用于中國的方法
        3.1.5 流動性風險溢價相關市場數(shù)據(jù)的選取與說明
        3.1.6 流動性風險溢價的實證
    3.2 稅收溢價調整
        3.2.1 稅收溢價的來源及度量
        3.2.2 稅收溢價相關市場數(shù)據(jù)的選取與說明
        3.2.3 稅收溢價的實證
    3.3 最終折現(xiàn)率曲線
第4章 不同折現(xiàn)率曲線下合理估計負債的比較
    4.1 保險合同的選取
    4.2 保險合同中應計入合理估計負債的現(xiàn)金流項目
    4.3 保險負債流動性風險溢價的應用
        4.3.1 流動性風險溢價應用現(xiàn)狀
        4.3.2 流動性風險溢價應用方法及假設
    4.4 兩種折現(xiàn)率曲線所計算的合理估計負債的差異
結論
參考文獻
致謝
附錄 A 各期限現(xiàn)金流量
附錄 B 兩種最終折現(xiàn)率的保險負債現(xiàn)值


【參考文獻】：
期刊論文
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[3]我國保險企業(yè)會計準則與國際財務報告準則全面持續(xù)趨同[J]. 楊琳.  中國金融. 2010(11)
[4]Vasicek模型下壽險責任準備金評估[J]. 趙靜宇,李秀芳.  經濟經緯. 2008(05)
[5]CIR模型下壽險產品的定價研究[J]. 趙靜宇,郭士杰,羅傳光.  統(tǒng)計與決策. 2008(13)
[6]中國國債利率期限結構模型研究與實證分析[J]. 周子康,王寧,楊衡.  金融研究. 2008(03)
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[8]基于CIR和Vasicek模型的利率風險計量及實證——以我國國債市場為例[J]. 劉湘云.  統(tǒng)計與決策. 2008(01)
[9]基于CKLS模型的銀行間與上交所債券市場國債回購利率行為的比較分析[J]. 劉薇,范龍振.  預測. 2006(02)
[10]基于廣義息票剝離法的國債收益率曲線的估計[J]. 楊寶臣,李彪.  中國管理科學. 2004(06)

博士論文
[1]中國國債收益率曲線研究[D]. 陳震.復旦大學 2009

碩士論文
[1]我國國債利率期限結構預測方法研究[D]. 楊曉亮.南京理工大學 2009



本文編號：2995670