保險資金投資是保險行業(yè)重要業(yè)務之一，是保險公司的主要利潤來源。保險資金另類投資是保險資金投資的一個重要方面，是隨著保險資金投資發(fā)展而逐步發(fā)展起來的。我國從上世紀80年代恢復保險業(yè)務后，保險資金的投資過程逐步規(guī)范，逐步發(fā)展，走過了一段專業(yè)化的歷程。特別是1995年《保險法》頒布后，保險資金在債券、基金、股票等標準化投資方面取得了長足進步，為保險業(yè)的發(fā)展做出了巨大的貢獻。然而，隨著保險業(yè)的發(fā)展、金融業(yè)改革的深化及行業(yè)競爭加劇，保險資金投資開始顯現(xiàn)出一些問題，投資收益率低，波動性大，資產(chǎn)與負債的不匹配等。為了進一步改進保險資金投資問題，2009年保險法新修訂，保險資金監(jiān)管政策開始逐步放開，從只能進行標準化的金融投資放開了能進行非標準化的另類投資，拓展了保險資金投資的渠道。2012年以后，隨著政策放開步伐的加快，我國保險資金另類投資規(guī)模急劇擴大，投資產(chǎn)品創(chuàng)新力度加大，引起了越來越多保險公司的關注。2014年保險資金另類投資政策幾乎全部放開，這也預示著今后保險資金另類投資將蓬勃發(fā)展。在這一系列政策放開的過程中，保險資金另類投資也先后在實踐與創(chuàng)新方面取得了突破，如債權投資計劃、股債結合模式的運用、不動產(chǎn)投資、養(yǎng)老養(yǎng)生產(chǎn)業(yè)投資等均為保險資金另類投資積累了寶貴的經(jīng)驗。 那么，保險資金另類投資究竟為什么能積聚成為一支重要的力量在保險資金運用領域發(fā)揮積極作用？保險資金另類投資在發(fā)展中呈現(xiàn)什么規(guī)律和趨勢，這種發(fā)展對保險資金投資產(chǎn)生什么影響？本文通過分析研究中國保險資金另類投資的實踐與創(chuàng)新及國外保險資金另類投資實踐，總結提出的主要觀點是：首先，相對于發(fā)達國家，中國保險資金另類投資是一個新生事物，尚處于起步階段，目前監(jiān)管機構已基本全面放開保險資金另類投資范圍和投資比例，使得中國保險資金另類投資無論從資金規(guī)模還是投資領域都大有可為。其次，我國保險資金另類投資隨著政策全面放開經(jīng)過了一個逐步發(fā)展的過程，從實踐上看，目前已經(jīng)在一些產(chǎn)品創(chuàng)新上取得了突破和進步，成為保險資金投資必不可少的渠道選擇之一，成為保險資金投資組合多元化的重要支撐。再次，保險資金另類投資作為保險資金運用的渠道之一，未來將有廣闊的發(fā)展空間，面臨的機遇與挑戰(zhàn)并存。中國保險資金另類投資將逐步向國際化、標準化邁進，產(chǎn)品創(chuàng)新、風險防范和投資能力建設是當前和今后一個時期的首要挑戰(zhàn)，如何應對這些挑戰(zhàn)將給整個保險資金運用發(fā)展帶來重要的變化。同時，本文研究問題將對保險資金投資的發(fā)展具有積極的理論和實踐意義。
【學位單位】：中國社會科學院研究生院
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2014
【中圖分類】：F842;F840.4
【部分圖文】：

有望獲得長足發(fā)展。據(jù)中國保監(jiān)會數(shù)據(jù)，至 2012 年底，保險資金運用余額為 6.85 萬億，其中長期股權投資2151 億,占整個投資比重的 3.14%，投資性不動產(chǎn) 362 億,占整個投資比重的 0.53%，基礎設施債券投資計劃 3240 億, 占整個投資比重的 4.73%，其它投資占 1.56%,可知其另類投資的比例大概為 10%。（見圖 1）12012 年受股市、債市下跌影響，保險行業(yè)實現(xiàn)投資收益 2085.09億元，投資收益率為 3.39%，是近年來的較低點。而到 2013 年末，在股市、債市雙重下跌的相似背景下，受新政改革紅利影響，保險行業(yè)投資收益比 2012 年增加 1537 億元，實現(xiàn)投資收益率 5.04%，比 2012 年提升 1.65%。主要原因是另類投資占比顯著提升，另類投資收益增加是影響保險業(yè)投資收益率有效提升的重要因素。

【參考文獻】

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本文編號：2819786