本篇文章重點關注經(jīng)濟資本,即保險公司用于抵御非預期風險所需要的最低資本量。從保險人的角度來看,經(jīng)濟資本是用來對沖極端風險情況下公司的損失,從而保證保險公司能夠進行保險賠付,并且保證保險公司能夠繼續(xù)運營。這一點被絕大多數(shù)保險公司管理者和監(jiān)管者所認可,從而使得經(jīng)濟資本成為保險公司進行風險管理和資本配置的重要工具。經(jīng)濟資本越來越受到保險公司內部報告和管理者的重視。 本文首先闡述了國內外學者和監(jiān)管機構對經(jīng)濟資本的定義,并比較了經(jīng)濟資本與賬面資本、監(jiān)管資本的區(qū)別于聯(lián)系,分析了經(jīng)濟資本與償付能力監(jiān)管的關系。其次,本文重點介紹了幾種國內外金融機構所采用的經(jīng)濟資本度量方法,包括：瑞士波士頓銀行,荷蘭國際集團,中國工商銀行以及中國建設銀行等。隨后,本文以假設的分紅險為例,引入情景生成器和Monte Carlo模擬方法,隨機模擬不同情景下該業(yè)務的現(xiàn)金流和預期損失,采用TailVaR方法計算該業(yè)務的經(jīng)濟資本。最后假設保險公司的損失率等于上一年度ROA的負值,采用滿足一致性風險度量的TailVaR方法,計量了我國保險公司的極端破產(chǎn)風險所需要的經(jīng)濟資本。通過與保險公司監(jiān)管資本的對比,得到結論：我國保險公司應該積極引進經(jīng)濟資本方法,加強經(jīng)濟資本在保險公司風險管理中的應用。 本文的主要創(chuàng)新點在于：總結了經(jīng)濟資本模型和計量方法,拓展了經(jīng)濟資本計量模型方面的研究。本文將理論模型與中國保險公司的實際情況相結合,引入情景生成器,研究了保險公司單個業(yè)務經(jīng)濟資本的計算。此外本文還研究了基于TailVaR的保險公司極端風險經(jīng)濟資本計量,為經(jīng)濟資本應用于我國保險公司風險管理提供啟示。
【學位授予單位】：南京大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F842.3

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本文編號：2454942