楊東靜  西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院

摘要：本文簡(jiǎn)要的分析了當(dāng)代商業(yè)銀行在金融危機(jī)過(guò)后的一段時(shí)間內(nèi)，保持流動(dòng)性，保持穩(wěn)健發(fā)展，提出了面對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的原因和應(yīng)對(duì)措施。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行  流動(dòng)性  后金融危機(jī)

一、背景

在08年發(fā)生的金融危機(jī)中，信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等金融風(fēng)險(xiǎn)一覽無(wú)余。危機(jī)爆發(fā)之后，債權(quán)人收回借款后拒絕再次出借資金，使得金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)巨大的資金缺口。而此時(shí)想通過(guò)出售資產(chǎn)獲得資金的途徑也變得愈加艱難。與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)不同，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更難以被測(cè)量、這也是為什么巴塞爾資本監(jiān)管協(xié)議沒(méi)有針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本要求的原因所在。盡管如此，巴塞爾委員會(huì)仍將良好的流動(dòng)性作為商業(yè)銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵能力指標(biāo)。

流動(dòng)性是指銀行對(duì)全部應(yīng)付款的支付、清償能力及滿足各種合理資產(chǎn)需求的能力。包括兩層含義。一是負(fù)債的流動(dòng)性，即銀行能以較低的成本隨時(shí)獲得所需資金的能力。二是資產(chǎn)的流動(dòng)性，即銀行的資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力。面對(duì)當(dāng)前金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和金融市場(chǎng)的不斷深化，商業(yè)銀行面臨著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理越來(lái)越困難的挑戰(zhàn)。為加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，2009年9月28日商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引要求2009年11月1日起各商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)本行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好測(cè)定自身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并以此為基礎(chǔ)制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略政策和程序。

二、分析當(dāng)前我國(guó)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

（一）銀行資產(chǎn)負(fù)債期限不匹配誘發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

在08年底政府推出4萬(wàn)億的刺激經(jīng)濟(jì)計(jì)劃后，銀行投放大量以中長(zhǎng)期為主的貸款，期限偏長(zhǎng)。據(jù)有關(guān)報(bào)道稱，2010年年末，四大國(guó)有銀行活期存款總額為14.93萬(wàn)億元，占各項(xiàng)存款比重達(dá)到43.08%，而中長(zhǎng)期貸款余額為14.51萬(wàn)億元，占各項(xiàng)貸款比重達(dá)到71.22% 由于我國(guó)商業(yè)銀行的利潤(rùn)主要來(lái)源于利息凈收入，為了追求高收益，銀行更愿意發(fā)放期限較長(zhǎng)的貸款，吸收期限較短的存款，所以，商業(yè)銀行就存在期限匹配不合理引致的流動(dòng)性問(wèn)題。盡管“短借長(zhǎng)貸”是銀行籌資的基本格局，但是采用活期儲(chǔ)蓄來(lái)支撐流動(dòng)性較差的中長(zhǎng)期貸款是有限度的，當(dāng)出現(xiàn)銀行貸款期限拉長(zhǎng)或者存款期限縮短的趨勢(shì)時(shí)，銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)大量積累。

（二）收縮型政策使得資金面緊張引致流動(dòng)性問(wèn)題

2010年以來(lái)為抑制通脹壓力，央行通過(guò)對(duì)貨幣政策工具的使用不斷加強(qiáng)流動(dòng)性管理。央行多次上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率，使大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率一度達(dá)21.5%的歷史高位。連續(xù)的上調(diào)存準(zhǔn)率使得大型金融機(jī)構(gòu)資金面緊張、信貸緊縮，整個(gè)銀行體系的流動(dòng)性水平逐漸降低，部分中小商業(yè)銀行面臨的流動(dòng)性壓力也在不斷上升。

二、我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

（一）商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的盈利性和流動(dòng)性的矛盾

現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理講究“流動(dòng)性、安全性、盈利性”三性原則的平衡。因此,商業(yè)銀行追求高利潤(rùn)就會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性不足的問(wèn)題而要達(dá)到較高的流動(dòng)性，其盈利性必然減少。高收益和高流動(dòng)性不能同時(shí)兼得，商業(yè)銀行無(wú)法改變以盈利性為目的的經(jīng)營(yíng)方針，因此,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是必然存在的。

（二）新興業(yè)務(wù)存在潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國(guó)商業(yè)銀行新興業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)快，其在在商業(yè)銀行的地位也日漸重要。雖然這些業(yè)務(wù)并不直接導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，但是對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性也產(chǎn)生了不可忽視的影響。商業(yè)銀行客戶在進(jìn)行投融資時(shí)，由于資金數(shù)額較大，支出或回流比較集中，為銀行的流動(dòng)性管理提出了新的問(wèn)題。

（三）商業(yè)銀行缺少對(duì)流動(dòng)性的動(dòng)態(tài)監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制

當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行所采用的流動(dòng)性監(jiān)控指標(biāo)，大多屬于靜態(tài)指標(biāo)，如“貸存比”和“流動(dòng)性比例”以及“流動(dòng)性覆蓋率”和“凈穩(wěn)定融資比例”，它們都只能反映某一時(shí)點(diǎn)上銀行的流動(dòng)性情況，而且屬于事后的反映和控制。因此這些監(jiān)控指標(biāo)不能夠準(zhǔn)確掌握流動(dòng)性的供給、需求及缺口的變化。從本質(zhì)上來(lái)講，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在不斷的動(dòng)態(tài)變化中，所以對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的發(fā)放也應(yīng)該和這種動(dòng)態(tài)變化的情況相適應(yīng)。

（四）商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不恰當(dāng)，長(zhǎng)期資產(chǎn)占比過(guò)重

從銀行的資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行大部分資產(chǎn)表現(xiàn)為貸款，結(jié)構(gòu)不盡合理。另外，在我國(guó)，，大部分商業(yè)銀行沒(méi)有一個(gè)流動(dòng)性的二級(jí)儲(chǔ)備，而僅限于滯留在中央銀行里的一級(jí)儲(chǔ)備，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，它很難根據(jù)自身的需要自由地抽回存放在央行手里的資金；再加上銀行貸款的期限大都較長(zhǎng)，資金的回收期限相應(yīng)較長(zhǎng)，回收風(fēng)險(xiǎn)也較高。這些問(wèn)題都在一定程度上導(dǎo)致了商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三、銀行保持流動(dòng)性的主要措施

（一）嚴(yán)格控制不良貸款，提高各銀行的資產(chǎn)管理水平

不良貸款如果超過(guò)一定比例會(huì)嚴(yán)重威脅銀行的健康發(fā)展。從銀行角度來(lái)說(shuō)，應(yīng)保持好與債權(quán)人、借款人、交易和表外業(yè)務(wù)對(duì)象的關(guān)系；另外，要采取更有效的措施來(lái)完善銀行申請(qǐng)貸款、發(fā)放貸款、貸后管理等的業(yè)務(wù)流程。從監(jiān)管者角度，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，引導(dǎo)銀行嚴(yán)格遵守監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定。在銀行和監(jiān)管者的共同努力下，降低不良貸款，進(jìn)而提高銀行資產(chǎn)管理水平。

（二）改善銀行資本結(jié)構(gòu)

從目前我國(guó)商業(yè)銀行過(guò)于單一的資本結(jié)構(gòu)來(lái)看，應(yīng)建立分層次的流動(dòng)性準(zhǔn)備，重點(diǎn)是加速擴(kuò)大流動(dòng)性二級(jí)準(zhǔn)備。同時(shí)，要拓寬商業(yè)銀行的融資渠道，尤其應(yīng)提高貨幣市場(chǎng)的發(fā)展速度。這樣當(dāng)流動(dòng)性需求增加時(shí)，銀行可以借助發(fā)達(dá)的貨幣市場(chǎng)迅速實(shí)現(xiàn)自有證券的變現(xiàn)或者借入短期資金；而在流動(dòng)性需求降低時(shí)，則可以將閑置的流動(dòng)性在貨幣市場(chǎng)上進(jìn)行投資，獲得盈利�？梢詢�(yōu)先考慮大力發(fā)展國(guó)債市場(chǎng)，這有利于改善我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理水平。

（三）建立科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

對(duì)于流動(dòng)性管理來(lái)說(shuō)，主要應(yīng)做好兩方面的工作：一是對(duì)流動(dòng)性缺口進(jìn)行科學(xué)地預(yù)測(cè)，二是尋找合適的策略來(lái)彌補(bǔ)缺口。針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，要建立標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化的科學(xué)管理體系，最重要的是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建。完備的預(yù)警機(jī)制可以評(píng)估出銀行未來(lái)所要面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的具體狀況。

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