如何運(yùn)用合理的手段,如：分紅,注資,投資,再保險(xiǎn)等,對(duì)保險(xiǎn)公司的盈余過(guò)程進(jìn)行控制,從而最小化公司的風(fēng)險(xiǎn)或最大化股東的收益或效益,這些都屬于金融保險(xiǎn)中的隨機(jī)控制問(wèn)題。 分紅指公司根據(jù)運(yùn)營(yíng)狀況將部分盈余分配給股東或初始準(zhǔn)備金提供者,分紅總量在一定程度上也反映了一個(gè)公司的效益與實(shí)力。該策略最早是De Finitti(1957)在第十五屆精算大會(huì)上提出的,他指出公司應(yīng)當(dāng)尋求破產(chǎn)前所有分紅期望折現(xiàn)值的最大化。所以,采取怎樣的分紅策略,即何時(shí)分紅和分紅量的多少就成為了保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)理論中的熱點(diǎn)問(wèn)題。經(jīng)過(guò)半個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展,最優(yōu)分紅問(wèn)題已經(jīng)取得了豐碩的成果,相關(guān)文獻(xiàn)可參考綜述Avanzi(2009)。 在研究分紅策略的過(guò)程中,人們也注意到既然股東從公司得到了分紅收益,那么他們是否也應(yīng)該在公司面臨破產(chǎn)的時(shí)候盡義務(wù)幫助公司渡過(guò)難關(guān)?Dickson & Waters(2004)提出了股東在公司獲益的同時(shí),至少也應(yīng)該負(fù)責(zé)任的承擔(dān)破產(chǎn)時(shí)刻的赤字,即股東注入資金使得公司的盈余恢復(fù)到0點(diǎn),從而公司可以繼續(xù)其經(jīng)營(yíng)。因此,注資策略提供了可以令公司保持良性運(yùn)營(yíng)的手段。Gerber et al.(2006),Kulenk...

【文章頁(yè)數(shù)】：109 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 背景及研究現(xiàn)狀
    1.2 論文結(jié)構(gòu)及內(nèi)容提要
第二章 帶注資經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)模型最優(yōu)分紅控制過(guò)程的最優(yōu)停止
    2.1 模型介紹
    2.2 HJB方程和最優(yōu)停止策略
    2.3 當(dāng)索賠為指數(shù)分布時(shí)的值函數(shù)和最優(yōu)停止策略
第三章 經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)模型的最優(yōu)分紅和最優(yōu)注資策略
    3.1 簡(jiǎn)介
    3.2 帶有約束的分紅策略
        3.2.1 值函數(shù)V(x)
        3.2.2 HJB方程和最優(yōu)策略
    3.3 無(wú)約束的分紅策略
        3.3.1 HJB方程和最優(yōu)策略
        3.3.2 解的特征
    3.4 當(dāng)索賠為指數(shù)分布時(shí)的最優(yōu)分紅和注資策略
第四章 帶有最小盈余約束及交易費(fèi)用的經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)模型的最優(yōu)分紅與最優(yōu)注資策略
    4.1 模型介紹
    4.2 帶有約束的分紅策略
        4.2.1 值函數(shù)V(x)
        4.2.2 HJB方程和最優(yōu)策略
    4.3 無(wú)約束的分紅策略
        4.3.1 HJB方程和最優(yōu)策略
        4.3.2 解的特征
    4.4 當(dāng)索賠為指數(shù)分布時(shí)的最優(yōu)分紅和注資策略
第五章 二維經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)模型最優(yōu)比例再保險(xiǎn)
    5.1 簡(jiǎn)介
    5.2 生存函數(shù)δ(u)的性質(zhì)
    5.3 HJB方程和確認(rèn)定理
    5.4 Lundberg界及測(cè)度變換公式
    5.5 Cramer-Lundberg逼近
    5.6 策略的收斂性
    5.7 例子
參考文獻(xiàn)
致謝
研究成果及發(fā)表論文



本文編號(hào)：3829967