發(fā)布時間：2021-08-17 02:46

　　流動性是證券市場的生命力所在,是資本市場成熟與否的重要標(biāo)志之一。如果市場因為流動性的缺失而導(dǎo)致交易難以完成,那么市場就失去了存在的基礎(chǔ)�；谝陨显�,Amihud和Mendelson指出“流動性是市場的一切”。本文著力于從金融微觀結(jié)構(gòu)理論出發(fā),以反映證券市場基本經(jīng)濟功能的最核心指標(biāo)——流動性及流動性風(fēng)險為核心,從實證和理論的角度揭示中國股市流動性風(fēng)險的特征。論文共分為三個部分:金融市場微觀結(jié)構(gòu)理論及流動性風(fēng)險概述（第1²章）;中國股票市場流動性風(fēng)險實證研究（第3⁷章）;最后,基于上述研究給出了政策建議,并總結(jié)全文,具體內(nèi)容如下:第一部份:第1章介紹了研究背景、研究意義、研究方法,以及相關(guān)理論和文獻(xiàn)的綜述,并介紹了本文主要的研究內(nèi)容和研究架構(gòu)以及創(chuàng)新點;第2章流動性風(fēng)險的概述,主要介紹了流動性及流動性風(fēng)險的定義,多角度分析了流動性及流動性風(fēng)險的度量方法,并從理論上分析了流動性風(fēng)險的影響因素。第二部分:第3章研究了流動性風(fēng)險的特性——個別風(fēng)險還是系統(tǒng)風(fēng)險,即通過流動性的協(xié)動現(xiàn)象來驗證中國股票市場中流動性風(fēng)險是否屬于系統(tǒng)的、不可分散的風(fēng)險,為后續(xù)研... 

【文章來源】：天津大學(xué)天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：129 頁

【學(xué)位級別】：博士

【部分圖文】：

流動性風(fēng)險成本的構(gòu)成

市場流動性的三個方面：寬度、深度和彈性之間的關(guān)系示意圖

聯(lián)合考慮市場風(fēng)險與流動性風(fēng)險

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]VaR模型中流動性風(fēng)險的度量[J]. 宋逢明,譚慧.  數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究. 2004(06)
[2]流動性風(fēng)險的模型刻劃與中國股市實證分析[J]. 楊俊龍,郭興義.  統(tǒng)計研究. 2004(03)
[3]中國股市流動性溢價的實證研究[J]. 李一紅,吳世農(nóng).  管理評論. 2003(11)
[4]中國股市流動性風(fēng)險測度研究[J]. 杜海濤.  證券市場導(dǎo)報. 2002(11)

博士論文
[1]連續(xù)競價市場中的流動性——基于中國滬深股市的實證研究[D]. 朱小斌.廈門大學(xué) 2003



本文編號：3346901