【摘要】： 極值事件很少出現(xiàn)在人們的生產(chǎn)和生活中,但是它一旦發(fā)生所帶來的影響是非同尋常的,所以近年來人們開始關(guān)注對極值事件出現(xiàn)規(guī)律的研究。極值統(tǒng)計就是研究這種小概率事件風(fēng)險的模型技術(shù),它的意義在于對極端風(fēng)險事件的預(yù)測和評估。本文主要對極值統(tǒng)計模型的特性、復(fù)合極值分布參數(shù)的估計方法以及極值統(tǒng)計模型在金融風(fēng)險管理領(lǐng)域的應(yīng)用進行研究。論文的主要工作如下: 1.作為被廣泛應(yīng)用于海況研究的Poisson-Gumbel復(fù)合極值分布,論文給模型變量賦予具體的金融含義并引入金融風(fēng)險管理領(lǐng)域,提出采用概率權(quán)矩法進行參數(shù)估計,且將其結(jié)果與極大似然法和復(fù)合矩法做比較研究,結(jié)果表明:概率權(quán)矩法估計效果很好且表現(xiàn)穩(wěn)定,與極大似然法結(jié)果差別不大,但遠比復(fù)合矩法好。在此基礎(chǔ)之上,對美元/英鎊的匯率數(shù)據(jù)進行了實證分析,結(jié)果顯示模型的適用性較好。 2.論文結(jié)合廣義Pareto(GP)分布擬合底分布尾部的原理與復(fù)合極值分布理論,構(gòu)建Poisson-GP復(fù)合超閾值分布,并給出了極大似然法、復(fù)合矩法和概率權(quán)矩法的估計結(jié)果。結(jié)合實例,將Poisson-Gumbel和Poisson-GP兩模型進行比較分析,結(jié)果表明:當(dāng)重現(xiàn)期比較短時,適宜選擇Poisson-Gumbel模型,當(dāng)重現(xiàn)期比較長時,適宜選擇Poisson-GP模型。 3.論文提出風(fēng)險價值VaR誤差模型,分別討論了Poisson-Gumbel復(fù)合極值模型和Poisson-GP復(fù)合超閾值模型中參數(shù)誤差傳遞系數(shù)和彈性系數(shù)對VaR的誤差的影響,并比較分析了兩個模型擬合效果的優(yōu)劣性,結(jié)果表明:從參數(shù)的誤差傳遞系數(shù)角度來講,用Poisson-Gumbel復(fù)合極值分布模型度量VaR要優(yōu)于Poisson-GP復(fù)合超閾值分布模型,但是從彈性系數(shù)角度來講,兩個模型的優(yōu)劣性沒有明顯差別。 4.投資組合日益復(fù)雜,原有單參數(shù)Copula族不能充分刻畫金融數(shù)據(jù)之間的相關(guān)結(jié)構(gòu)。論文討論了對稱Bernstein Copula,這類多項式形式的多參數(shù)Copula族,根據(jù)實例將其用于擬合相關(guān)結(jié)構(gòu)較為對稱的兩組數(shù)據(jù),并與常用單參數(shù)Copula族和一般Bernstein Copula進行了比較分析,結(jié)果指出:常用單參數(shù)Copula族不能很好地擬合這種相關(guān)性,對稱Bernstein Copula和一般的Bernstein Copula擬合效果很好,但是一般的Bernstein Copula待估參數(shù)多,效率低。
【學(xué)位授予單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號】：F224;F830
【圖文】：

圖 6-3 經(jīng)驗 Copula 的密度函數(shù)圖可以看出(u , v )具有明顯的對稱性，即( x , y )的相關(guān)結(jié)構(gòu)是下我們用前面介紹的常用單參數(shù) Copula 族、 和 來美元/英鎊匯率之間的相關(guān)結(jié)構(gòu)，并比較它們的優(yōu)劣。BmCSBmC

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本文編號：2735957