本文關(guān)鍵詞：利率期限結(jié)構(gòu)指數(shù)樣條模型的構(gòu)建與實(shí)證

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【摘要】：文章通過對(duì)比傳統(tǒng)利率期限結(jié)構(gòu)的估計(jì)機(jī)制,探討了收益率曲線的多種量化估計(jì)策略:多項(xiàng)式樣條法、指數(shù)樣條法、B樣條法以及曲線擬合建模法。利用上海交易所從開始到2013年6月23日所發(fā)行的135只固定利率國債為樣本數(shù)據(jù),構(gòu)建三種動(dòng)態(tài)估計(jì)模型對(duì)我國利率期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行實(shí)證分析,描繪出反映我國債券市場(chǎng)均衡的利率曲線,提出的三種模型均可有效估計(jì)和預(yù)測(cè)債券市場(chǎng)的利率期限結(jié)構(gòu),并為分析我國的利率期限結(jié)構(gòu)提供一種更有效的方法。
【作者單位】： 江西財(cái)經(jīng)大學(xué)信息管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 利率期限結(jié)構(gòu) 動(dòng)態(tài)估計(jì)國債 樣條法 曲線擬合
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71063006) 江西省研究生創(chuàng)新專項(xiàng)資金資助項(xiàng)目(YC2014-B054;YC2013-S139)
【分類號(hào)】：F832.5
【正文快照】： 0引言利率期限結(jié)構(gòu)是指在特定時(shí)間節(jié)點(diǎn)上,不同期限資產(chǎn)的收益率和滿檔期限之間的關(guān)系,它描述某段時(shí)間內(nèi)不同期限利率所組成的一條曲線,被作為金融資產(chǎn)定價(jià)的基準(zhǔn)利率,以預(yù)測(cè)未來時(shí)間段的利率變化趨勢(shì)。利率期限結(jié)構(gòu)的研究是股票、債券等金融市場(chǎng)估價(jià)和投資分析的基礎(chǔ)工具[1]。

【相似文獻(xiàn)】

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6 王p，

本文編號(hào)：984887