本文關(guān)鍵詞：利率變動對滬深港股票市場聯(lián)動性的影響

  更多相關(guān)文章： 利率 股票市場 價格溢出效應(yīng) 波動溢出效應(yīng)

【摘要】：本文采用2009~2015年的數(shù)據(jù),考察利率變動對滬深港股票市場聯(lián)動性的影響。研究結(jié)果表明:滬深港股票市場具有較為顯著的價格聯(lián)動特征,但是從波動性上來看,滬深兩市與香港股票市場的聯(lián)動性較弱,且只有滬深股票市場對香港股票市場的單向影響;上海銀行間同業(yè)拆放利率和美國聯(lián)邦基金有效利率對滬深港股票市場均有顯著的直接影響,上海銀行間同業(yè)拆放利率對滬深港股票市場的影響更大;引入利率變動變量后,滬深港股票市場的波動溢出效應(yīng)明顯增強。
【作者單位】： 沈陽工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 利率 股票市場 價格溢出效應(yīng) 波動溢出效應(yīng)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： -一、弓I言隨著金融全球化的廣度和深度的日益加深,信息在不同市場上迅速傳播,金融市場間的聯(lián)動特征更加明顯,某個國家(地區(qū))內(nèi)部因素引發(fā)的風(fēng)險或危機很有可能極大地影響世界其他國家(地區(qū)),因此,股票市場間的聯(lián)動性問題引起了學(xué)者、投資者和政府監(jiān)管部門的重視。利率是宏觀

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本文編號：845819