本文關(guān)鍵詞：中國和其它金磚國家股票市場動態(tài)相關(guān)性研究——基于動態(tài)時(shí)變Copula模型分析

  更多相關(guān)文章： 金磚國家 動態(tài)時(shí)變 Copula FIGARCH “峰會”效應(yīng)

【摘要】：該文選取2007年至2014年金磚五國的股票指數(shù)日收盤價(jià)數(shù)據(jù),運(yùn)用AR(1)-FIGARCH(1,d,1)-偏t模型對各自的邊緣分布進(jìn)行擬合,然后基于13種不同的動態(tài)時(shí)變Copula模型對中國和其它金磚國家股票市場之間的相關(guān)結(jié)構(gòu)進(jìn)行擬合估計(jì),從中選出T-DCC-Copula模型作為最優(yōu)的模型。實(shí)證結(jié)果表明:中國與其他金磚國家經(jīng)濟(jì)體股票市場之間動態(tài)相關(guān)性在整體上并沒有因?yàn)榻鸫u政治體而顯著增強(qiáng),在局部上卻都具有"峰會效應(yīng)",該效應(yīng)在中印、中南以及中巴股市之間持續(xù)時(shí)間較短,而在中俄股市之間持續(xù)時(shí)間較長,這說明與其他三個(gè)金磚國家相比,中俄之間的貿(mào)易往來更為活躍。
【作者單位】： 南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系;
【關(guān)鍵詞】： 金磚國家 動態(tài)時(shí)變 Copula FIGARCH “峰會”效應(yīng)
【分類號】：F831.51
【正文快照】： 一、引言金磚國家間的經(jīng)貿(mào)交流和金融發(fā)展,成為新興市場拓展合作的重要內(nèi)容。特別是在第六次會晤中宣布將成立金磚國家開發(fā)銀行,這將會大大提高各國金融市場之間的相互聯(lián)系。中國是金磚國家中最具有影響力的國家,研究中國和其它金磚國家股市之間的動態(tài)相關(guān)性,有利于發(fā)現(xiàn)“金磚

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本文編號：786247