本文關(guān)鍵詞：引入股指期貨的兩階段投資組合選擇模型

  更多相關(guān)文章： 兩階段隨機(jī)優(yōu)化 投資組合 下半絕對(duì)偏差

【摘要】：本文基于投資組合的安全第一準(zhǔn)則,建立了帶補(bǔ)償?shù)膬呻A段隨機(jī)規(guī)劃投資組合選擇模型。由于市場(chǎng)中投資者更關(guān)注下行風(fēng)險(xiǎn),故本文利用下半絕對(duì)偏差來(lái)度量投資風(fēng)險(xiǎn),并引入股指期貨對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖,從而保證投資組合收益的穩(wěn)定性。同時(shí),文章利用數(shù)值算例對(duì)模型進(jìn)行驗(yàn)證,通過(guò)對(duì)實(shí)際算例的結(jié)果分析,我們發(fā)現(xiàn)組合在下行市場(chǎng)中表現(xiàn)出良好的收益與較低的波動(dòng)性。為了保證投資策略在上行市場(chǎng)中的投資收益,本文還對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)先判斷,以此作為股指期貨投資策略調(diào)整的依據(jù)。
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【關(guān)鍵詞】： 兩階段隨機(jī)優(yōu)化 投資組合 下半絕對(duì)偏差
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71271201;71431008)
【分類號(hào)】：F224;F830.91
【正文快照】： 1引言2010年4月16日,中國(guó)金融期貨交易所首次推出滬深300股指期貨產(chǎn)品,這意味著我國(guó)金融市場(chǎng)迎來(lái)了可以進(jìn)行雙向交易的新時(shí)期,這是我國(guó)金融改革重要里程碑之一。股指期貨的推出能夠有效平衡市場(chǎng)多空力量,規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),給廣大投資者提供了套期保值的金融工具,提高我國(guó)金融市

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：732016