發(fā)布時間：2024-05-12 07:52

　　現(xiàn)代金融經(jīng)濟學中風險管理的核心工具是期權。自1973年著名的Black ?Scholes模型和結果發(fā)表后,期權定價理論和應用得到了迅速發(fā)展。但是,由于經(jīng)典的Black ? Scholes模型的有些假設過于理想,與實際中的金融市場總存在不同程度的摩擦,因此,市場的有效性不同程度地受到挑戰(zhàn)。特別是隨著科技的不斷發(fā)展,信息傳播方式的不斷更新,刻畫金融市場的方式方法也在不斷改進,隨著分形市場假設的提出,分數(shù)Brown運動理論研究成果不斷出現(xiàn),金融市場的實證研究也表明許多金融市場具有分形特征,所以,分形市場假設不斷受到重視,基于分數(shù)Brown運動的期權定價理論研究也逐步成為新的研究熱點。 本文首先對金融衍生市場上經(jīng)典的障礙期權和回望期權這兩種奇異期權進行了適當?shù)木C述,分析了標準Brown運動刻畫金融市場的局限性,簡述了分數(shù)Brown運動刻畫金融市場的優(yōu)勢,對一類寫在標的資產(chǎn)價格運動服從Hurst指數(shù)范圍屬于(1 3,1 2 )的分數(shù)Brown運動上的障礙期權和回望期權進行了詳細研究,獲得了部分新結果,主要創(chuàng)新工作有二個方面: 一:利用鞅性和無套利投資組合方法,獲得了一類特定分數(shù)Brown運動下的...

【文章頁數(shù)】：49 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 期權定價理論研究背景和意義
    1.2 障礙期權研究情況綜述
    1.3 回望期權研究情況綜述
    1.4 分數(shù)Brown運動下期權定價方法綜述
    1.5 本文的主要內(nèi)容及文章結構
2 分數(shù)Brown 運動下奇異期權研究
    2.1 引言
    2.2 分數(shù)Brown 運動概念、性質及結果
    2.3 分數(shù)Brown 的期權定價模型
    2.4 解方程基礎知識
    2.5 本章小結
3 分數(shù)Brown 運動下的障礙期權的定價
    3.1 引言
    3.2 分數(shù)Brown 運動下的障礙期權
    3.3 障礙期權相關推論
    3.4 本章小結
4 分數(shù)Brown 運動的回望期權定價
    4.1 回望期權在有效期內(nèi)最值的處理
    4.2 分數(shù)Brown 下的回望期權偏微分方程的推導
    4.3 分數(shù)Brown運動下的回望期權定價公式
    4.4 本章小結
5 總結與展望
    5.1 總結
    5.2 展望
致謝
參考文獻



本文編號：3971082