我國(guó)的證券市場(chǎng)在不斷的規(guī)范發(fā)展中,取得了很多成功的經(jīng)驗(yàn),但也存在著一些問(wèn)題。其中有一些限制制約證券市場(chǎng)自身功能的發(fā)揮的問(wèn)題,包括融資融券交易業(yè)務(wù)至今尚未推出。 融資融券交易業(yè)務(wù)能夠打開(kāi)目前我國(guó)證券市場(chǎng)缺乏正規(guī)融資渠道,資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)分開(kāi)的情況能夠得到改變,極大的提高金融資源的使用效率。融資融券交易業(yè)務(wù)制度推出后,不但可以有效抑制資產(chǎn)的價(jià)格泡沫,而且可以改善目前只存在做多的“單邊市”的局面,使證券市場(chǎng)建立起真正的做空機(jī)制、完善證券交易機(jī)制,。 融資融券交易業(yè)務(wù)制度建立的核心問(wèn)題是交易模式的選擇。 國(guó)外或地區(qū)主要有3種模式,即分散授信模式、集中授信模式和雙軌制集中授信模式。他們各存特點(diǎn),都與其所在國(guó)家或地區(qū)的金融、證券市場(chǎng)基礎(chǔ)相匹配的。融資融券交易業(yè)務(wù)帶有信用放大的杠桿效應(yīng),本身具有天然風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的證券市場(chǎng)發(fā)展還處于初步階段,對(duì)此防范還缺乏應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn),若風(fēng)險(xiǎn)防范不足可能會(huì)使整個(gè)證券市場(chǎng)受到影響。 本文通過(guò)理論剖析和比較分析的方法論述了融資融券交易業(yè)務(wù)的本質(zhì),對(duì)當(dāng)今國(guó)外或地區(qū)的3種主要融資融券交易業(yè)務(wù)模式的主要特點(diǎn)進(jìn)行歸納、比較、分析,再結(jié)合我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)際情況,選擇我國(guó)融資融券交易業(yè)務(wù)所...

【文章頁(yè)數(shù)】：46 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 選題背景及意義
        1.1.1 研究范圍
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國(guó)外或地區(qū)研究文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 國(guó)內(nèi)研究文獻(xiàn)綜述
    1.3 論文框架及技術(shù)路線
2 我國(guó)開(kāi)展融資融券交易業(yè)務(wù)的必要性和可行性
    2.1 我國(guó)開(kāi)展融資融券交易業(yè)務(wù)的必要性
        2.1.1 溝通資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)和釋放證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的作用
        2.1.2 完善現(xiàn)有證券市場(chǎng)交易機(jī)制和價(jià)格穩(wěn)定器的作用
        2.1.3 完善市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能
        2.1.4 改善融資渠道有效性不足
        2.1.5 增強(qiáng)相關(guān)證券公司盈利渠道并且提升其控制風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力
    2.2 我國(guó)開(kāi)展融資融券交易業(yè)務(wù)的可行性
        2.2.1 法律、法規(guī)制度障礙基本消除
        2.2.2 市場(chǎng)基礎(chǔ)基本具備
        2.2.3 技術(shù)條件基本具備
        2.2.4 相關(guān)證券公司初步具備從事融資融券交易業(yè)務(wù)的條件
        2.2.5 監(jiān)管體系基本完善
3 國(guó)外或地區(qū)三種融資融券交易業(yè)務(wù)模式比較、分析
    3.1 國(guó)外或地區(qū)融資融券交易業(yè)務(wù)模式及其特點(diǎn)
        3.1.1 以美國(guó)市場(chǎng)為代表的分散授信制模式及其特點(diǎn)
        3.1.2 以日本市場(chǎng)為代表的集中授信制模式及其特點(diǎn)
        3.1.3 以臺(tái)灣市場(chǎng)為代表的雙軌制模式及其特點(diǎn)
    3.2 國(guó)外或地區(qū)融資融券交易業(yè)務(wù)模式比較分析及經(jīng)驗(yàn)啟示
        3.2.1 國(guó)外或地區(qū)融資融券交易業(yè)務(wù)模式比較
        3.2.2 國(guó)外或地區(qū)融資融券交易業(yè)務(wù)模式風(fēng)險(xiǎn)因素分析
        3.2.3 國(guó)外或地區(qū)融資融券交易業(yè)務(wù)模式的經(jīng)驗(yàn)啟示
4 我國(guó)融資融券交易業(yè)務(wù)模式設(shè)計(jì)
    4.1 我國(guó)融資融券交易業(yè)務(wù)模式的合理選擇
        4.1.1 我國(guó)融資融券交易業(yè)務(wù)可行的運(yùn)作模式
        4.1.2 分散授信模式不符合現(xiàn)階段我國(guó)證券市場(chǎng)情況
        4.1.3 雙軌制授信模式不符合現(xiàn)階段我國(guó)證券市場(chǎng)情況
        4.1.4 集中授信模式符合我國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)狀
    4.2 我國(guó)集中授信模式的設(shè)計(jì)方案
        4.2.1 我國(guó)集中授信模式的方案設(shè)計(jì)
        4.2.2 控制融資融券交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)
        4.2.3 我國(guó)集中融資融券交易業(yè)務(wù)授信模式制度的建立
        4.2.4 我國(guó)融資融券交易業(yè)務(wù)模式運(yùn)行的保障措施
        4.2.5 我國(guó)融資融券交易業(yè)務(wù)模式運(yùn)行的幾點(diǎn)建議
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3959044