本文從理論和實際操作的角度對股指期貨風險控制進行系統(tǒng)分析,采用了定性和定量相結合的方法從股指期貨合約基準保證金的設置上對股指期貨風險控制進行研究。本文的核心是構造模型研究我國股指期貨合約的基準保證金設置與風險控制的問題,并進行實證分析檢驗所構造的模型,以找出適合中國股指期貨合約的保證金水平。 本文介紹國內(nèi)外的研究狀況,闡述股指期貨保證金制度的內(nèi)涵及其設置原則和思路,并探討了國外股指期貨保證金的設置經(jīng)驗,進一步以香港期交所保證金設置方法為例。對股指期貨合約保證金設置的實證是本文的核心。論文首先對金融風險管理的基礎理論進行了綜述,在此基礎之上,對股指期貨風險控制進行了定性分析,同時引入了John Cotter(2001)極值理論中的閾值尖峰模型和簡單移動平均理論,對樣本觀測值進行建模,進而對上述構建的模型進行實證研究。結合樣本數(shù)據(jù)的時間序列收益率的描述性統(tǒng)計量,對上述極值理論和簡單移動平均理論做出的股指期貨保證金估計值進行對比分析,得出孰優(yōu)孰劣,并得出較為謹慎和有效的保證金水平,然后從宏觀和微觀角度,對中國股指期貨保證金水平做出預測,并對股指期貨市場的風險控制提出對策和建議。主要是針對股指...

【文章頁數(shù)】：41 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖2.4.1是Eviews3.l對2005年1月4日至2008年1月22日的滬深300指數(shù)，共計737個數(shù)據(jù)得出的最基本的收益率統(tǒng)計結果，為了能更加清楚地分析和比較左

2.4實證分析由737個收益率的數(shù)值在EViews3.1中得到柱狀圖，如圖2.4.1所示:圖2.4.1Eviews3.1數(shù)據(jù)收益率的統(tǒng)計結果SerieS二尺丁Sam娜e1737Obsery動OnS737MeanMedianM翻mUmM湘mUmStd、Oe認SkewneSSK....

本文編號：3925118