本文從虛擬資本即資本虛擬化的新視角分析金融資本運行的圖景及其規(guī)律。 大多數(shù)關于虛擬資本的研究集中于虛擬資本產生后對現(xiàn)實經(jīng)濟的影響，實際上陷入了與當代金融理論雷同的概念游戲。為了盡量避免重蹈覆轍，本文在同樣的研究過程中，就某些常常被有意無意回避的若干重要而困難的問題費了較多的周章。比如，文中對“虛擬資本”的現(xiàn)代內涵和特征作了自認為較全面深入的詮釋，因為問題的被忽視或有意避開往往由于對概念無法準確地把握。再如，論文將資本虛擬化這一純經(jīng)濟理論的問題，與金融創(chuàng)新這一金融學里的工程技術問題聯(lián)系起來，既打開了虛擬資本研究的理論空間，又突顯了這一研究的現(xiàn)實意義。 當代的虛擬經(jīng)濟應該是以虛擬資本運行為基礎的經(jīng)濟總量和經(jīng)濟行為，是Fictitious Economy，而不是如不少學者所主張的，包含信息技術進步之后對傳統(tǒng)經(jīng)濟過程和狀態(tài)的濃縮性模擬(如電子商務)，即Virtual Economy�；诖�，虛擬資本的產生所具有的最主要的理論意義在于：它可能孕育著一場經(jīng)濟學理論的革命，引發(fā)一種全新的價值形態(tài)和價值體系的形成，在這個體系里，商品的價值完全由人們的信心和期望所支撐!比如，判斷一個企業(yè)...

【文章頁數(shù)】：388 頁

【學位級別】：博士

【文章目錄】：
導論
    一、 論文選題的背景和研究意義
    二、 論文的結構安排
    三、 研究的重點與難點
    四、 論文的研究方法
    五、 論文的幾點新意
    六、 幾點必要的說明
上篇 虛擬資本
    第一章 虛擬資本的現(xiàn)代內涵
        第一節(jié) 虛擬資本界定
            一、 有別于前人的虛擬資本定義
            二、 虛擬資本種類
            三、 實體資本、金融資本與虛擬資本
        第二節(jié) 虛擬資本的虛擬性
            一、 資本虛擬性的表現(xiàn)形式
            二、 虛擬資本虛擬性的現(xiàn)實意義
                (一) 虛擬資本改變了資本的社會屬性
                (二) 虛擬資本的出現(xiàn)，使資本取得了純粹拜物教的形式，完全了資本拜物教的觀念
                (三) 虛擬資本的發(fā)展推動了資本的全球化
        第三節(jié) 從實體資本到虛擬資本--資本的虛擬化過程
            一、 資本虛擬化--以質的差別轉化為量的差別為前提
            二、 資本虛擬化--可計算性和理性化
            三、 資本虛擬化--社會文化發(fā)展的一種趨勢
            四、 資本虛擬化--觀念、方式和程度
                (一) 資本虛擬化觀念
                (二) 資本虛擬化方式
                (三) 資本虛擬化程度
            五、 資本虛擬化--操作過程實例
                (一) 市盈率估價方法(P／E法)
                (二) 現(xiàn)金流模型
        第四節(jié) 虛擬資本與虛擬經(jīng)濟
            一、 虛擬經(jīng)濟的內涵
            二、 虛擬經(jīng)濟特征
            三、 虛擬經(jīng)濟的現(xiàn)實意義
            四、 當前虛擬經(jīng)濟的研究動態(tài)
    第二章 虛擬資本的形成與發(fā)展
        第一節(jié) 信用制度原理
            一、 信用的本質
                (一) 信用的定義
                (二) 信用的形式
            二、 信用制度及其利弊
            三、 信用創(chuàng)造(操縱)及其后果
                (一) 信用創(chuàng)造(操縱)
                (二) 信用操縱的后果
        第二節(jié) 虛擬資本的產生
            一、 信用制度與信用貨幣
            二、 貨幣經(jīng)過多次借貸變成虛擬貨幣
            三、 銀行資本的虛擬化與虛擬資本的產生
                (一) 生息資本分化為借貸資本與虛擬資本
                (二) 收入的資本化形成虛擬資本
            四、 虛擬資本創(chuàng)造
        第三節(jié) 虛擬資本的歷史演進
            一、 虛擬資本演進的階段性、區(qū)域性與層次性
                (一) 虛擬資本發(fā)展的階段性
                (二) 虛擬資本發(fā)展的區(qū)域性
                (三) 虛擬資本發(fā)展的層次性
            二、 商品交易方式的變化與虛擬資本的發(fā)展
            三、 20世紀七十年代以來最新發(fā)展的主要虛擬資本形式
                (一) 資產證券化ABS(Asset-backed Securities)
                (二) 金融衍生產品
    第三章 虛擬資本與經(jīng)濟運行
        第一節(jié) 虛擬資本與宏觀經(jīng)濟運行
            一、 虛擬資本與IS-LM模型的改進
                (一) 傳統(tǒng)的IS-LM模型
                (二) 加入虛擬資本的IS-LM模型
                (三) 考慮金融創(chuàng)新的IS-LM模型
            二、 虛擬資本與金融泡沫
                (一) 虛擬資本的投資與投機
                (二) 金融泡沫對實際經(jīng)濟的影響
            三、 金融危機的虛擬資本解釋
                (一) 金融危機的主要表現(xiàn)
                (二) 金融危機的實體經(jīng)濟原因
                (三) 金融危機的虛擬資本解釋
            四、 虛擬資本與金融創(chuàng)新--宏觀經(jīng)濟層面
        第二節(jié) 虛擬資本與微觀經(jīng)濟運行
            一、 虛擬資本與企業(yè)生產經(jīng)營
            二、 虛擬資本與金融創(chuàng)新--微觀經(jīng)濟層面
        第三節(jié) 虛擬資本與金融深化
            一、 麥金農-肖的金融深化理論
                (一) 發(fā)展中國家經(jīng)濟與金融體系的特點
                (二) 發(fā)展中國家金融自由化模式
                (三) 關于M-S自由化模式的評述
            二、 金融深化與虛擬資本運動
            三、 發(fā)展中國家金融自由化的次序與方式
        第四節(jié) 虛擬資本運動與國家金融調控
            一、 虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟背離的后果
                (一) 虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟背離的原因
                (二) 虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟背離的實證
                (三) 虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟背離的后果
            二、 虛擬經(jīng)濟時代的國家金融調控
                (一) 常規(guī)目標下的金融調控--統(tǒng)一的金融市場
                (二) 終極目標下的金融調控--逆周期的貨幣供給模式
    第四章 虛擬資本與實體資本互動的傳導機制
        第一節(jié) 虛擬資本與實體資本的互動關系
            一、 關于兩者關系的經(jīng)典論述
                (一) 馬克思論虛擬資本與實體資本
                (二) 希法亭論金融資本與財產資本
                (三) 范勃倫論金錢資本與工業(yè)資本
                (四) 凱恩斯論金融資本與工業(yè)資本
                (五) 德魯克論符號經(jīng)濟與實體經(jīng)濟
            二、 經(jīng)濟運行中的兩者關系考察
                (一) 個別生產過程的虛擬資本運動
                (二) 總資本運動與虛擬資本
        第二節(jié) 產權制度傳導--互動關系中的樞紐地位
            一、 產權與產權理論簡介
            二、 實體資本、產權資本、虛擬資本
            三、 虛擬資本與實體資本互動中的產權變化--以兼并收購(M&A)為例
        第三節(jié) 貨幣政策傳導--互動關系中的杠桿作用
            一、 利率傳導機制
            二、 存款準備金制度傳導
            三、 公開市場業(yè)務傳導
            四、 匯率傳導機制
            五、 信貸傳導機制
        第四節(jié) 虛擬資本價格--“財富效應”傳導
            一、 虛擬資本市場的性質
                (一) 虛擬資本運動場所
                (二) 非生產性與投機性
            二、 資本市場財富效應的理論描述
                (一) 虛擬財富效應
                (二) 實際財富效應
            三、 資本市場財富效應的實證分析
        第五節(jié) 虛擬資本的發(fā)展與傳導機制變化
            一、 傳導機制概覽
            二、 虛擬資本的發(fā)展與傳導機制變化
    第五章 虛擬資本發(fā)展與資本市場先導
        第一節(jié) 虛擬資本運動與資本市場載體
            一、 便于分析的“資本”與“資本市場”定義
            二、 現(xiàn)代企業(yè)制度與融資方式變遷
            三、 資本市場形式--證券交易所
        第二節(jié) 資本虛擬化與資本市場發(fā)展
            一、 虛擬資本創(chuàng)新與資本市場需求
                (一) 資本市場的需求主體分析
                (二) 資本市場創(chuàng)新需求的特點
            二、 資本虛擬化與資本市場供給
                (一) 資本市場創(chuàng)新供給的決定因素
                (二) 虛擬資本創(chuàng)新的意愿供給與實際供給的差異
            三、 虛擬資本創(chuàng)新的資本市場均衡
                (一) 創(chuàng)新均衡的本質
                (二) 創(chuàng)新均衡的實現(xiàn)條件
        第三節(jié) 金融發(fā)展過程的資本市場先導--以發(fā)展中國家為例
            一、 資本市場與經(jīng)濟績效
            二、 資本市場與經(jīng)濟改革
            三、 資本市場與金融發(fā)展
                (一) 資本市場與資源配置效率
                (二) 資本市場與金融脆弱性
                (三) 資本市場與公司治理
下篇 資本市場
    第六章 資本市場原理
        第一節(jié) 產權股份化
            一、 現(xiàn)代產權制度模式
            二、 股份制產權制度特征
                (一) 財產主體的多元性
                (二) 財產的整體性和長期延續(xù)性
                (三) 產權的可轉讓性
                (四) 財產的價值內容與物質內容的分離
                (五) 所有權與經(jīng)營權分離
                (六) 委托--代理關系的產生
                (七) 法人所有權與終極所有權分化
        第二節(jié) 股份證券化
            一、 基礎資產的現(xiàn)金流分析
            二、 資產重組原理
            三、 風險隔離原理
            四、 信用增級原理
        第三節(jié) 證券市場化
            一、 證券市場化與資本市場功能
            二、 證券市場化的實現(xiàn)過程
        第四節(jié) 市場風險化
            一、 不確定性與資本市場風險
            二、 信息不完全與資本市場風險
        第五節(jié) 風險社會化
            一、 資本市場風險的類型
            二、 資本市場風險的規(guī)避
        第六節(jié) 股價波動化
            一、 股價波動的影響因素
            二、 股價波動規(guī)律
    第七章 資本市場的環(huán)境與結構
        第一節(jié) 資本市場的“生物系統(tǒng)”論
            一、 資本市場的“生物運動”過程
            二、 資本市場“生物系統(tǒng)”作用機制
        第二節(jié) 資本市場運行的外部環(huán)境支撐
            一、 資本市場運行與基本經(jīng)濟制度
                (一) 公有經(jīng)濟與資本市場不相容嗎?
                (二) 公有經(jīng)濟改革的目標模式
            二、 資本市場運行與政府監(jiān)管
                (一) 政府在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中的角色
                (二) 本市場規(guī)范化過程中的政府行為
            三、 資本市場運行與法律調整
                (一) 資本市場立法的理念--公平與效率
                (二) 資本市場立法的模式比較
            四、 資本市場運行與金融體系的協(xié)調
                (一) 資本市場發(fā)展需要貨幣市場的發(fā)展
                (二) 資本市場與貨幣市場的相互作用機制
                (三) 資本市場與貨幣市場聯(lián)系框架的構建
            五、 資本市場運行與社會文化環(huán)境
                (一) 經(jīng)濟與文化
                (二) 資本市場與社會文化環(huán)境
        第三節(jié) 資本市場運行的內部協(xié)調
            一、 資本市場的結構體系
            二、 資本市場的組織結構
                (一) 資本市場運行中的政府
                (二) 資本市場運行中的企業(yè)
                (三) 資本市場運行中的投資者
                (四) 資本市場運行中的中介機構
            三、 資本市場的品種結構
            四、 資本市場的層次結構
                (一) 發(fā)達資本市場的層次結構模式
                (二) 建立完整市場結構體系的意義
    第八章 資本市場功能的重新定位
        第一節(jié) 資本市場功能定位的再思考
            一、 人類對資源利用的歷史教訓
            二、 資本市場是一種制度性資源
            三、 必須將資本市場的宏觀經(jīng)濟功能和社會功能置于首位
        第二節(jié) 資本市場的社會功能
            一、 體制示范
            二、 信息收集與傳播
            三、 知識普及
            四、 凝聚社會
            五、 個人價值示范
        第三節(jié) 資本市場的宏觀經(jīng)濟功能
            一、 資源配置
            二、 風險改善
        第四節(jié) 資本市場的微觀經(jīng)濟功能
            一、 資本占有
            二、 價值發(fā)現(xiàn)
            三、 信息收集
            四、 公司治理
        第五節(jié) 資本市場功能的實現(xiàn)條件
    第九章 資本市場演進
        第一節(jié) 制度演進的理論分析
            一、 一般性制度變遷的原因及過程
                (一) 經(jīng)濟增長推動說
                (二) 利益格局調整說
                (三) 技術決定論
                (四) 制度變遷自我循環(huán)累積論
                (五) 技術與制度互動論
                (六) 制度供求論
            二、 體制轉型國家制度變遷的原因及過程
                (一) 制度變遷二元并存論
                (二) 制度變遷三階段論
                (三) 制度變遷主體角色轉換說
                (四) 制度變遷多元并存、漸進轉換說
                (五) 內、外部規(guī)則的沖突與協(xié)調說
        第二節(jié) 資本市場制度的演進過程
            一、 發(fā)達國家資本市場的演進過程
                (一) 資本市場發(fā)展與股份公司制度
                (二) 資本市場演進與科學技術
            二、 體制轉型國家資本市場的演進過程
        第三節(jié) 資本市場演進的目標模式
            一、 資本市場存在的幾種模式
            二、 資本市場不同發(fā)展模式的實證分析
            三、 轉型國家資本市場發(fā)展的調節(jié)模式
    第十章 尋求中國資本市場大智慧
        第一節(jié) 中國市場經(jīng)濟建設的當務之急是發(fā)展資本市場
            一、 目前我國金融形勢的特點是資本市場發(fā)展太慢
            二、 我國金融改革處于新的轉折時期
            三、 重心轉向發(fā)展資本市場和虛擬經(jīng)濟
                (一) 必須進一步解放思想
        第二節(jié) 關于中國資本市場本質問題的理性思考
            一、 當前我國資本市場的主要特征
            二、 中國資本市場的問題及其本質
                (一) 關于我國資本市場問題的第一個理性思考:市場的問題及其原因何在
                (二) 關于市場規(guī)范之第二個理性思考:“洋橘”與“中枳”的取舍
                (三) 關于市場規(guī)范之第三個理性思考:客觀對待政府立場和行為
            三、 規(guī)范中國資本市場的突破口
        第三節(jié) 中國資本市場的對外開放
            一、 資本市場對外開放的內涵和要求
            二、 資本市場開放的宏觀經(jīng)濟風險
                (一) 資本市場開放與傳統(tǒng)經(jīng)濟政策調整
                (二) 資本市場開放與金融危機
            三、 資本市場對外開放的宏觀經(jīng)濟條件
            四、 中國證券市場國際比較優(yōu)勢與開放策略
                (一) 中國證券經(jīng)營機構經(jīng)營實力的國際比較與證券業(yè)務開放策略
                (二) 中國證券市場證券投資活動的國際比較與證券投資開放策略
            五、 中國資本市場對外開放的階段性安排
                (一) 證券業(yè)務開放
                (二) 證券投資開放
        第四節(jié) 中國資本市場的發(fā)展思路
            一、 當務之急是完成股市文化與本國文化的融合
            二、 構建多層次的市場架構體系
主要參考文獻
后記



本文編號：3902141