從1949年艾爾弗雷德·文斯勒·瓊斯以私募方式創(chuàng)立了世界上第一只對沖基金以來,私募基金已經(jīng)成為全球金融市場上重要的投資工具。同時,自20世紀80年代以來,我國的私募基金也呈現(xiàn)出了迅猛發(fā)展之勢,成為我國金融領域不可忽視的重要力量之一。 由于缺乏法律規(guī)范和政策引導,我國的絕大多數(shù)私募基金多集中在證券、房地產(chǎn)等熱點市場,并通過違規(guī)操作獲得投機收益,這嚴重干擾了我國經(jīng)濟發(fā)展的正常秩序。而與此同時,我國生產(chǎn)領域卻面臨著嚴重的融資難題。因此,如何引導私募基金投向生產(chǎn)領域,己成為我國金融領域亟待解決的重大課題,這也是本文試圖解決的問題。 本文首先介紹了私募基金相關概念、分類及與私募基金發(fā)展相關的理論,并根據(jù)是否直接投入生產(chǎn)部門將私募基金劃分為投資性的生產(chǎn)型私募基金和投機性的非生產(chǎn)型私募基金兩大類。在此基礎上,從兩類私募基金的存在形式及運作特點入手,對兩類私募基金做了比較分析,并闡述了兩者在經(jīng)濟發(fā)展中的影響和作用:生產(chǎn)型私募基金的發(fā)展有助于解決中小企業(yè)融資難、高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展缺乏資金支持以及產(chǎn)業(yè)結構調整及升級遭遇資金瓶頸等問題;而非生產(chǎn)型私募基金的發(fā)展雖然也可以起到活躍資本市場,促進資源有效配置的積極...

【文章頁數(shù)】：54 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 選題的背景及意義
    1.2 國內外相關研究
        1.2.1 國外相關研究
        1.2.2 國內相關研究
    1.3 研究思路與結構安排
    1.4 研究方法
    1.5 創(chuàng)新之處與不足
第2章 私募基金發(fā)展的一般理論概述
    2.1 私募基金的內涵
        2.1.1 私募的概念
        2.1.2 基金的概念
        2.1.3 私募基金的概念
        2.1.4 私募基金與公募基金的比較
    2.2 私募基金的分類
        2.2.1 非生產(chǎn)型私募基金
        2.2.2 生產(chǎn)型私募基金
    2.3 私募基金發(fā)展的相關理論
        2.3.1 委托-代理理論
        2.3.2 現(xiàn)代投資組合理論
第3章 生產(chǎn)型私募基金與非生產(chǎn)型私募基金的比較
    3.1 生產(chǎn)型私募基金和非生產(chǎn)型私募基金的區(qū)別
        3.1.1 非生產(chǎn)型私募基金的存在形式及運作特點
        3.1.2 生產(chǎn)型私募基金的存在形式及運作特點
    3.2 非生產(chǎn)型私募基金對經(jīng)濟發(fā)展的影響
        3.2.1 影響證券市場穩(wěn)定
        3.2.2 擾亂實體經(jīng)濟正常秩序
        3.2.3 加大金融市場風險
    3.3 生產(chǎn)型私募基金對經(jīng)濟發(fā)展的影響
        3.3.1 解決中小企業(yè)融資難題
        3.3.2 帶動高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展
        3.3.3 促進產(chǎn)業(yè)結構的調整和升級
第4章 我國生產(chǎn)型私募基金發(fā)展的現(xiàn)狀及存在的主要問題
    4.1 整體發(fā)展相對滯后
        4.1.1 本土私募股權投資規(guī)模有限
        4.1.2 本土創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展緩慢
        4.1.3 產(chǎn)業(yè)投資基金尚未形成規(guī)模
    4.2 缺乏有效的政策法律支持
        4.2.1 缺乏有效的法律監(jiān)管
        4.2.2 缺乏有效稅收激勵政策
    4.3 生產(chǎn)型私募基金面臨較大風險
        4.3.1 法律風險
        4.3.2 道德風險
        4.3.3 投資項目風險
    4.4 缺乏有效的退出渠道
第5章 發(fā)展我國生產(chǎn)型私募基金的對策
    5.1 加強政府對生產(chǎn)型私募基金的支持
        5.1.1 法律支持
        5.1.2 稅收支持
        5.1.3 財政支持
    5.2 拓寬生產(chǎn)型私募基金的融資渠道
        5.2.1 向機構投資者募集
        5.2.2 向個人投資者募集
        5.2.3 向大型企業(yè)募集
        5.2.4 向外資機構投資者募集
    5.3 加大生產(chǎn)型私募基金的風險控制力度
        5.3.1 聲譽機制加強對投資機構的約束
        5.3.2 分段投資加強對被投資企業(yè)的控制
    5.4 建立特定導向的生產(chǎn)型私募基金
        5.4.1 區(qū)域導向
        5.4.2 技術導向
        5.4.3 產(chǎn)業(yè)導向
    5.5 完善以產(chǎn)權轉讓為主的生產(chǎn)型私募基金退出渠道
總結與展望
參考文獻
致謝
附錄 攻讀碩士期間已公開發(fā)表的論文



本文編號：3871928