發(fā)布時(shí)間：2023-08-10 16:35

　　投資基金近年來(lái)在中國(guó)的迅速發(fā)展受到普遍關(guān)注，其實(shí)際業(yè)績(jī)也成為普通大眾甚至學(xué)術(shù)界關(guān)注的熱點(diǎn)。從理論角度來(lái)說(shuō)，投資基金作為一種新型的投資方式和制度，有利于降低交易成本，并通過(guò)專家理財(cái)、組合投資以獲取理想績(jī)效。但投資基金的實(shí)際績(jī)效受諸多因素的影響，如制度因素、基金經(jīng)理人的技術(shù)因素以及外部環(huán)境因素等。在金融證券市場(chǎng)不完善和基金發(fā)展還不成熟的情況下，投資基金“內(nèi)部人控制”較為嚴(yán)重，激勵(lì)機(jī)制不完善，不能有效地克服“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題，從而使得投資基金的理論績(jī)效沒(méi)有得到充分的顯現(xiàn)。 本文在對(duì)國(guó)內(nèi)外有關(guān)投資基金績(jī)效研究綜述的基礎(chǔ)上，客觀地分析了國(guó)外基金評(píng)價(jià)模型在中國(guó)的適用性，并對(duì)本文所采用的基金凈值指標(biāo)的效度作了分析和論證，指出基金凈值指標(biāo)是評(píng)價(jià)目前中國(guó)基金績(jī)效的一個(gè)較好的指標(biāo)。運(yùn)用計(jì)量分析的方法，對(duì)國(guó)內(nèi)的投資基金特征作了定性和定量研究，得出我國(guó)投資基金弱績(jī)效的結(jié)論；應(yīng)用計(jì)量模型，通過(guò)多因素回歸分析發(fā)現(xiàn)：中國(guó)基金績(jī)效與基金的持股集中度、投資風(fēng)格、規(guī)模大小及上市地點(diǎn)顯著相關(guān)。應(yīng)用定性分析和數(shù)學(xué)論證的方法，揭示出導(dǎo)致我國(guó)投資基金弱績(jī)效的原因：基金經(jīng)理人的管理技術(shù)欠缺、“內(nèi)部人控制”所導(dǎo)致...

【文章頁(yè)數(shù)】：67 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
前言
第1章 投資基金績(jī)效研究綜述
    1.1 投資基金績(jī)效的理論探源
    1.2 國(guó)內(nèi)外對(duì)于投資基金績(jī)效的實(shí)證研究
    1.3 本文研究主題
第2章 中國(guó)投資基金績(jī)效的計(jì)量分析
    2.1 中國(guó)投資基金績(jī)效統(tǒng)計(jì)分析
        2.1.1 中國(guó)投資基金績(jī)效的特征分析
        2.1.2 凈收益率指標(biāo)對(duì)于中國(guó)投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)的可信度
    2.2 投資基金績(jī)效的多因素回歸分析
        2.2.1 研究方法
        2.2.2 實(shí)證結(jié)果與檢驗(yàn)
    本章結(jié)論
第3章 中國(guó)投資基金弱績(jī)效原因分析
    3.1 制度因素的影響
        3.1.1 投資基金產(chǎn)生“內(nèi)部人控制”的機(jī)制分析
        3.1.2 當(dāng)前我國(guó)投資基金“內(nèi)部人控制”的具體分析
    3.2 外部環(huán)境的影響--金融市場(chǎng)的不完善和資本市場(chǎng)的滯后
    3.3 基金經(jīng)理人技術(shù)因素影響
    本章結(jié)論
第4章 結(jié)論和政策建議
    4.1 本文主要結(jié)論
    4.2 對(duì)于本文研究方法和研究結(jié)論的評(píng)論及后續(xù)研究的思考
    4.3 政策建議
        4.3.1 微觀方面
        4.3.2 宏觀方面
主要參考文獻(xiàn)



本文編號(hào)：3840853