發(fā)布時間：2023-05-23 20:14

　　隨著我國資本市場的快速發(fā)展,我國的證券投資基金規(guī)模不斷擴大,品種日益豐富,成為證券市場中舉足輕重的機構(gòu)投資者。這也對科學(xué)、客觀的基金績效評價方法提出了更為迫切的需求�；鹂冃гu價研究是促進基金業(yè)健康發(fā)展的重要環(huán)節(jié),而國內(nèi)對此問題的研究還處于起步階段,我國現(xiàn)階段相對滯后的基金績效評價研究越來越難以適應(yīng)基金市場進一步發(fā)展的要求。建立一套科學(xué)、完備的評價體系,使市場各方能夠?qū)鸬臉I(yè)績和投資效果進行客觀評價,不僅具有很高的理論價值,對于我國證券投資基金業(yè)的健康發(fā)展來說,也有著非常重要而緊迫的現(xiàn)實意義。目前,開放式基金在數(shù)量與規(guī)模上已經(jīng)遠遠超過了封閉式基金,日益成為基金業(yè)的主流,因此本文選擇開放式基金的績效作為研究對象,以實證研究為主,定性研究為輔,通過定量分析與定性分析的結(jié)合,建立一套科學(xué)的開放式基金評價體系,研究我國開放式基金在市場繁榮時期基金業(yè)績,通過對樣本的考察,找出我國開放式基金運作當(dāng)中存在的問題,并提出相應(yīng)的解決辦法和政策建議。 本文首先分析了開放式基金的特征并回顧了我國開放式基金的發(fā)展軌跡。其后圍繞開放式基金績效評價的相關(guān)理論進行了系統(tǒng)的梳理,明確了開放式基金績效評價的目的與方法...

【文章頁數(shù)】：58 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
0 前言
    0.1 研究背景與目的
    0.2 國內(nèi)外研究綜述
    0.3 本文研究結(jié)構(gòu)與方法
    0.4 本文貢獻與不足
1 開放式基金概述
    1.1 證券投資基金
        1.1.1 證券投資基金的定義
        1.1.2 證券投資基金的特征
        1.1.3 證券投資基金的分類
    1.2 開放式基金
        1.2.1 開放式基金的定義
        1.2.2 開放式基金與封閉式基金比較
    1.3 國內(nèi)外開放式基金的發(fā)展?fàn)顩r
        1.3.1 國外開放式基金發(fā)展歷史
        1.3.2 我國開放式基金發(fā)展現(xiàn)狀
2 開放式基金績效評價的理論基礎(chǔ)
    2.1 基金績效評價的目的與方法
        2.1.1 基金績效評價的目的
        2.1.2 基金績效評價的方法
    2.2 基金收益分析
        2.2.1 未考慮風(fēng)險的收益指標(biāo)
        2.2.2 風(fēng)險調(diào)整后的收益指標(biāo)
    2.3 基金選股擇時能力
        2.3.1 T-M 二次項模型
        2.3.2 H-M 二項式模型
    2.4 基金業(yè)績持續(xù)性檢驗的方法
        2.4.1 橫截面回歸法
        2.4.2 雙向表評價模型
    2.5 多因素績效評估模型
        2.5.1 三因素模型
        2.5.2 四因素模型
3 我國開放式基金績效的實證分析
    3.1 研究對象及基準(zhǔn)組合收益率的確定
        3.1.1 研究對象的選取
        3.1.2 研究期間的選取
        3.1.3 數(shù)據(jù)來源及處理
        3.1.4 基準(zhǔn)收益率
        3.1.5 無風(fēng)險收益率
    3.2 基金收益實證分析
        3.2.1 樣本單位凈值及凈值收益率分析
        3.2.2 風(fēng)險分析
        3.2.3 Sharpe 指數(shù)和Treynor 指數(shù)實證分析
        3.2.4 Jensen 指數(shù)實證分析
    3.3 選股擇時能力實證分析
        3.3.1 T-H 模型實證分析
        3.3.2 H-M 二項式模型分析
    3.4 三因素模型分析
4 結(jié)論與建議
    4.1 實證研究結(jié)論
    4.2 對實證結(jié)果的一些說明
    4.3 存在的主要問題
    4.4 解決問題的一點建議
參考文獻
致謝
個人簡歷
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本文編號：3822285