自從1982年美國(guó)堪薩斯市期貨交易市場(chǎng)推出第一支股票指數(shù)期貨合約后,一直受到廣大投資者的青睞。我國(guó)證券市場(chǎng)起步晚,相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家的證券市場(chǎng)還不完善,長(zhǎng)期處于單邊市場(chǎng)狀態(tài),投資者只能通過(guò)對(duì)股票的低買(mǎi)高賣(mài)賺取差價(jià)來(lái)獲得收益,當(dāng)股票處于下跌態(tài)勢(shì)時(shí),投資者則只能離場(chǎng)或是忍受損失。因此,投資者急需一種新的金融產(chǎn)品來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),而股指期貨正滿足了這一要求。我國(guó)股指期貨的發(fā)展歷經(jīng)了十多年,終于在2006年10月30日開(kāi)始了滬深300指數(shù)股指期貨的仿真交易。次年6月,中國(guó)金融期貨交易所經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)正式發(fā)布了股指期貨交易規(guī)則。股指期貨的推出對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展有著長(zhǎng)遠(yuǎn)的意義。 首先,股指期貨可以有效地規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)廣大投資者的利益。我國(guó)股市發(fā)展時(shí)間尚短,相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家還有很多不成熟的地方。尤其是我國(guó)股票的價(jià)格不完全取決于公司的業(yè)績(jī)水平,而是在一定程度上受?chē)?guó)家政策、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和輿論等外部因素的影響。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)分散化投資策略來(lái)規(guī)避,如果這種風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度,就有出現(xiàn)股市大跌的可能。股指期貨所具有的套期保值功能,能夠使投資者通過(guò)期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)上進(jìn)行相反交易來(lái)規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。也就是說(shuō),通過(guò)股指期貨,投...

【文章頁(yè)數(shù)】：57 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1. 緒論
    1.1 研究意義及目的
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究成果
        1.2.1 國(guó)外研究成果
        1.2.2 國(guó)內(nèi)研究成果
    1.3 本文研究思路和方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
2. 股指期貨概述
    2.1 股指期貨發(fā)展歷程
    2.2 股指期貨的特性及主要功能
        2.2.1 股指期貨的特性
        2.2.2 股指期貨主要功能
    2.3 我國(guó)股指期貨的發(fā)展及滬深300股指期貨簡(jiǎn)介
        2.3.1 我國(guó)股指期貨的發(fā)展歷程
        2.3.2 滬深300股指期貨簡(jiǎn)介
3. 股指期貨套期保值
    3.1 股指期貨套期保值原理
    3.2 套期保值類型
    3.3 股指期貨套期保值理論
    3.4 套期保值比率及其估計(jì)模型
    3.5 套期保值模型的改進(jìn)
        3.5.1 自適應(yīng)預(yù)期模型簡(jiǎn)介
        3.5.2 自適應(yīng)預(yù)期模型的應(yīng)用
    3.6 套期保值效果評(píng)估
4. 滬深300股指期貨模擬實(shí)證研究
    4.1 研究意義
    4.2 數(shù)據(jù)采集與分析
        4.2.1 數(shù)據(jù)采集
        4.2.2 數(shù)據(jù)分析
    4.3 模擬實(shí)證操作
        4.3.1 模型回歸
        4.3.2 績(jī)效評(píng)估
    4.4 套期保值效果影響因素分析
5. 總結(jié)
參考文獻(xiàn)
后記
致謝
在讀期間科研成果目錄



本文編號(hào)：3821680