隨著我國證券市場的發(fā)展,權(quán)證市場已成為投資者矚目的焦點。由于權(quán)證自身交易的特殊性,使得其成為某些機構(gòu)及部分敢于冒風(fēng)險的散戶股民追逐的對象。但是,在交易過程中由于廣大股民缺乏對權(quán)證交易風(fēng)險深層次的認(rèn)識,只看到了權(quán)證投資的機遇,忽視了權(quán)證投資的風(fēng)險,結(jié)果在投資過程中蒙受了重大損失。因此,分析研究歐式認(rèn)股權(quán)證價格的影響因素,找出其價格變化的規(guī)律,對于規(guī)避價格風(fēng)險,保證證券市場健康、穩(wěn)定的發(fā)展具有重大的意義。 權(quán)證作為我國證券市場上較為重要的一類金融衍生產(chǎn)品,其交易情況和定價問題一直備受關(guān)注。根據(jù)傳統(tǒng)金融學(xué)的觀點,套利在實現(xiàn)市場有效性方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。也就是說即使存在非理性的投資者,使權(quán)證產(chǎn)品的價格偏離基本價值,但是他們會遇到理性的套利者,后者會消除前者對價格的影響,使金融產(chǎn)品的價格回歸到基本價值。本文通過分析權(quán)證產(chǎn)品的價格波動情況,發(fā)現(xiàn)權(quán)證的價格呈現(xiàn)出了過高的溢價水平異常波動特征,探討了標(biāo)的股票和股票指數(shù)對權(quán)證價格影響的誤差修正模型,繼承和發(fā)展了學(xué)者們對權(quán)證理論的研究。 本文內(nèi)容包括六個部分： 第一章是緒論部分,主要闡述了歐式認(rèn)股權(quán)證價格影響因素實證分析的研究目的及意義,國內(nèi)外研究現(xiàn)狀以及...

【文章頁數(shù)】：79 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 選題的目的與意義
    1.2 國內(nèi)、外相關(guān)研究綜述
    1.3 研究內(nèi)容和研究方法
第2章 權(quán)證的基本理論
    2.1 權(quán)證的概述
    2.2 影響權(quán)證價格的主要因素
    2.3 權(quán)證的杠桿作用
第3章 權(quán)證的投資價值案例分析
    3.1 權(quán)證理論價格與市場價格的偏離現(xiàn)象
    3.2 單只股票權(quán)證的理論價值與市場價格的對比
    3.3 分析結(jié)論
第4章 八種歐式認(rèn)股權(quán)證價格規(guī)律及影響因素的統(tǒng)計分析
    4.1 權(quán)證與標(biāo)的股票的關(guān)系
    4.2 上證A股指數(shù)和深成A股指數(shù)對權(quán)證價格的影響
第5章 權(quán)證價格影響因素的誤差修正模型
    5.1 引入誤差修整模型的原因以及變量選擇和數(shù)據(jù)來源
    5.2 權(quán)證價格預(yù)測的誤差修正模型
    5.3 利用模型進(jìn)行預(yù)測
第6章 本文創(chuàng)新點與實證結(jié)果的啟示
    6.1 本文創(chuàng)新點
    6.2 對投機者的啟示
    6.3 對政策制定者的啟示
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間的科研成果
致謝



本文編號：3773328