在經(jīng)典資本市場理論(CMT)中,有效市場假說(EMH)一直是資本市場理論的基石。但現(xiàn)有的許多研究使得經(jīng)典資本市場理論對現(xiàn)實(shí)情況的解釋乏力,造成這種情況的根本原因在于經(jīng)典資本市場理論大多是在一個線性模式上來對資本市場進(jìn)行研究的,而現(xiàn)實(shí)資本市場大多是以非線性方式對外界作用起反應(yīng)的。本論文將非線性技術(shù)和智能優(yōu)化技術(shù)與資本市場理論相結(jié)合,探討資本市場的非線性復(fù)雜性和投資組合優(yōu)化,這樣不但可以豐富資本市場理論,促進(jìn)資本市場理論的發(fā)展,而且對于構(gòu)建切實(shí)有效的計算金融理論也會起到巨大的推動作用。正是在這個背景下,本文從資本市場的非線性復(fù)雜性入手,實(shí)證研究了中國股票市場的非線性特征和混沌特性。并在此基礎(chǔ)上,用智能優(yōu)化技術(shù)為計算工具用新的視角重新研究了投資組合選擇模型和投資組合管理,這樣可以使投資者的投資行為和投資管理更加符合資本市場的實(shí)際情況。 首先使用月、周和日收益率數(shù)據(jù)序列,應(yīng)用Hurst指數(shù)和R/S分析法分別對滬深股市進(jìn)行了非線性特征實(shí)證研究,從低頻數(shù)據(jù)到高頻數(shù)據(jù)逐層分析,分別得到它們的H-指數(shù)、相關(guān)系數(shù)、分形維數(shù)和非周期循環(huán)。進(jìn)一步,在滬深股市內(nèi)部,對不同頻度數(shù)據(jù)分別進(jìn)行對比分析,分別得到滬深...

【文章頁數(shù)】：144 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
目 錄
1 緒 論
    1.1 資本市場理論的產(chǎn)生與發(fā)展
    1.2 資本市場理論面臨的挑戰(zhàn)
    1.3 研究的目的和意義
    1.4 相關(guān)文獻(xiàn)綜述
    1.5 本文的主要研究內(nèi)容
2 基于R/S分析的資本市場非線性特征實(shí)證研究
    2.1 引言
    2.2 Hurst指數(shù)和R/S方法
    2.3 上海股市的非線性特性實(shí)證研究
    2.4 深圳股市的非線性特性實(shí)證研究
    2.5 上海股市與深圳股市的非線性特征對比分析
    2.6 小結(jié)
3 基于混沌理論的資本市場非線性動力學(xué)分析研究
    3.1 引言
    3.2 資本市場的非線性動力學(xué)分析
    3.3 上海股市的非線性動力學(xué)分析實(shí)證研究
    3.4 深圳股市的非線性動力學(xué)分析實(shí)證研究
    3.5 上海股市與深圳股市的非線性動力學(xué)特征比較分析
    3.6 小結(jié)
4 基于偏度的確定型投資組合選擇模型研究
    4.1 引言
    4.2 改進(jìn)的投資組合模型研究
    4.3 摩擦市場的mean-variance-skewness 模型研究
    4.4 摩擦市場的雙目標(biāo)投資組合選擇模型研究
    4.5 基于進(jìn)化規(guī)劃的三目標(biāo)投資組合選擇模型研究
    4.6 小結(jié)
5 基于模糊優(yōu)化的投資組合選擇模型研究
    5.1 引言
    5.2 具有模糊目標(biāo)和模糊約束的mean-variance-skewness模型研究
    5.3 模糊環(huán)境下的雙目標(biāo)投資組合選擇模型研究
    5.4 模糊環(huán)境下的三目標(biāo)投資組合選擇模型研究
    5.5 小結(jié)
6 基于Multi-Agent的投資組合管理系統(tǒng)框架結(jié)構(gòu)設(shè)計
    6.1 引言
    6.2 投資組合管理過程
    6.3 基于Multi-agent的投資組合管理系統(tǒng)設(shè)計
    6.4 小結(jié)
7 總結(jié)與展望
    7.1 全文總結(jié)
    7.2 研究展望
致 謝
參考文獻(xiàn)
附錄1 攻讀博士學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文
附錄2 攻讀博士學(xué)位期間參加的科研項目



本文編號：3763775