股指期貨被視作為金融創(chuàng)新史上最為重要的金融衍生品,擁有股指期貨也通常被視作是一個(gè)成熟證券市場(chǎng)的標(biāo)志。我國(guó)滬深300指數(shù)期貨作為首個(gè)金融期貨產(chǎn)品經(jīng)過多年籌備之后,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)于2010年4月16日正式掛牌交易,而這對(duì)于我國(guó)金融業(yè)來說,將是一次跨時(shí)代的變革。股指期貨之所以能起到巨大的積極作用是源于其可以做空的特性,它為基金、證券等機(jī)構(gòu)投資者以及個(gè)人投資者提供了避險(xiǎn)的工具。 在與股指期貨相關(guān)的套利、套期保值和投機(jī)三種交易類型中,套利交易占據(jù)了重要的位置。這是因?yàn)?一方面套利交易讓投資者改變了傳統(tǒng)的只能先買后賣的被動(dòng)投資模式,通過對(duì)沖讓投資者獲取風(fēng)險(xiǎn)可控的投資收益；另一方面,大量的套利交易還原給證券資產(chǎn)相對(duì)真實(shí)的價(jià)格,而且從宏觀來看,多種類型的套利交易也增強(qiáng)了證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性和流動(dòng)性。與此同時(shí),我國(guó)相關(guān)學(xué)術(shù)研究卻相對(duì)薄弱,因此研究股指期貨的套利交易具有很強(qiáng)的理論和現(xiàn)實(shí)意義。 在分析了股指期貨期現(xiàn)套利和價(jià)差套利這兩種傳統(tǒng)套利交易策略的基礎(chǔ)上,文章分別以具有超額收益能力的開放式基金以及高折價(jià)的封閉式基金為例,重點(diǎn)證明了滬深300指數(shù)期貨與具有超額收益能力的證券之間存在Alpha套利交易... 

【文章頁(yè)數(shù)】：57 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容摘要
Abstract
第1章 導(dǎo)論
    1.1 研究的背景和意義
        1.1.1 研究的背景
        1.1.2 研究的意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外的研究概況
        1.2.1 國(guó)外有關(guān)股指期貨套利交易的文獻(xiàn)
        1.2.2 國(guó)內(nèi)有關(guān)股指期貨套利交易的文獻(xiàn)
    1.3 研究的基本結(jié)構(gòu)
    1.4 研究的方法和創(chuàng)新之處
        1.4.1 研究的方法
        1.4.2 研究的創(chuàng)新之處
第2章 股指期貨的套利交易策略分析
    2.1 股指期貨期現(xiàn)套利交易策略分析
        2.1.1 股指期貨的理論定價(jià)模型
        2.1.2 無套利區(qū)間
        2.1.3 股指期貨期現(xiàn)套利交易的原理
        2.1.4 期現(xiàn)套利交易的操作步驟
        2.1.5 我國(guó)滬深300指數(shù)期貨的期現(xiàn)套利交易分析
    2.2 股指期貨價(jià)差套利交易策略分析
        2.2.1 跨期套利交易
        2.2.2 跨市套利交易
        2.2.3 跨品種套利交易
    2.3 股指期貨的其它套利交易策略分析
        2.3.1 Alpha套利交易策略
        2.3.2 股指期貨與低估值證券的套利交易策略
第3章 股指期貨Alpha套利交易策略的理論與實(shí)證分析
    3.1 Alpha套利交易的原理
        3.1.1 詹森Alpha理論
        3.1.2 Alpha套利交易的原理
        3.1.3 Alpha套利交易對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的影響
    3.2 滬深300指數(shù)期貨與開放式基金的Alpha套利交易的實(shí)證分析
        3.2.1 研究樣本及數(shù)據(jù)來源
        3.2.2 選擇開放式基金的指標(biāo)
        3.2.3 樣本數(shù)據(jù)分析結(jié)果
        3.2.4 基金組合的構(gòu)建
        3.2.5 Alpha套利交易的可行性分析
    3.3 Alpha套利交易的衍生:可轉(zhuǎn)移Alpha投資策略
        3.3.1 可轉(zhuǎn)移Alpha投資策略
        3.3.2 提供穩(wěn)定Alpha收益的資產(chǎn)
        3.3.3 可轉(zhuǎn)移Alpha策略和Alpha套利交易的配合使用
第4章 股指期貨與封閉式基金折價(jià)套利交易的理論與實(shí)證分析
    4.1 利用封閉式基金進(jìn)行折價(jià)套利交易的原理
        4.1.1 封閉式基金折價(jià)之謎
        4.1.2 我國(guó)封閉式基金折價(jià)情況
        4.1.3 利用封閉式基金進(jìn)行折價(jià)套利交易的原理
    4.2 滬深300指數(shù)與封閉式基金折價(jià)套利交易的實(shí)證分析
        4.2.1 研究樣本及數(shù)據(jù)來源
        4.2.2 選擇封閉式基金的指標(biāo)
        4.2.3 樣本數(shù)據(jù)分析結(jié)果
        4.2.4 基金組合的構(gòu)建
        4.2.5 利用封閉式基金組合進(jìn)行套利交易的可行性分析
    4.3 股指期貨與封閉式基金期現(xiàn)套利交易的延伸研究
        4.3.1 我國(guó)股票市場(chǎng)股票價(jià)格的市盈率分析
        4.3.2 股指期貨與股票組合的套利交易
第5章 股指期貨套利交易的風(fēng)險(xiǎn)控制與防范
    5.1 股指期貨套利交易的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
        5.1.1 衍生品市場(chǎng)交易的一般風(fēng)險(xiǎn)
        5.1.2 股指期貨交易的特殊風(fēng)險(xiǎn)
        5.1.3 股指期貨套利交易在我國(guó)的特殊風(fēng)險(xiǎn)
    5.2 股指期貨套利交易的風(fēng)險(xiǎn)控制
        5.2.1 交易者的風(fēng)險(xiǎn)控制
        5.2.2 期貨經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制
        5.2.3 交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制
        5.2.4 監(jiān)管部門的風(fēng)險(xiǎn)控制
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
后記


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]允許現(xiàn)貨融資融券交易的股指期貨無套利區(qū)間研究[J]. 代宏霞,林祥友,王玨.  山東經(jīng)濟(jì). 2009(06)
[2]美英股指期貨監(jiān)管模式的比較與借鑒[J]. 易鳴,李海生.  經(jīng)濟(jì)縱橫. 2009(07)
[3]滬深300指數(shù)優(yōu)化復(fù)制方法的實(shí)證研究——基于股指期貨的正向套利實(shí)驗(yàn)?zāi)M視角[J]. 周新輝.  財(cái)經(jīng)研究. 2009(03)
[4]股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)配置、傳導(dǎo)與控制[J]. 張?jiān)?張躍鵬.  上海金融. 2009(01)
[5]運(yùn)用股指期貨穩(wěn)定基金凈值實(shí)證分析[J]. 伍瓊祁.  金融經(jīng)濟(jì). 2008(18)
[6]股指期貨推出對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格影響的理論分析[J]. 涂志勇,郭明.  金融研究. 2008(10)
[7]股指期貨背景下對(duì)β系數(shù)的重新審視[J]. 李云翼.  科技信息(科學(xué)教研). 2008(25)
[8]滬深300股指期貨仿真交易價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究[J]. 陳曉杰.  當(dāng)代財(cái)經(jīng). 2008(08)
[9]股指期貨的推出對(duì)開放式基金風(fēng)險(xiǎn)控制的策略影響[J]. 劉潔.  時(shí)代金融. 2008(05)
[10]封閉式基金與股指期貨套利研究[J]. 儲(chǔ)成兵.  科技資訊. 2008(13)

博士論文
[1]股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D]. 羅思遠(yuǎn).復(fù)旦大學(xué) 2009
[2]股指期貨在機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)管理中的運(yùn)用：理論與實(shí)證[D]. 陳露.上海社會(huì)科學(xué)院 2009

碩士論文
[1]股指期貨在封閉式基金折價(jià)套利中的應(yīng)用研究[D]. 姜宇飛.大連理工大學(xué) 2008



本文編號(hào)：3686572