我國外匯市場經(jīng)過十幾年的發(fā)展，取得了舉世矚目的成就，其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位變得越來越重要。2005年7月21日，我國開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。從2005年下半年開始，人民幣持續(xù)升值，股票市場持續(xù)牛市。匯率形成機(jī)制改革后，我國外匯市場波動性如何，外匯市場對股票市場有無影響一時間成了理論界和大眾輿論的焦點(diǎn)問題。正是在此背景之下，作者對該課題進(jìn)行了實(shí)證研究。本文在閱讀大量有關(guān)外匯市場與股票市場的文獻(xiàn)資料的基礎(chǔ)上，首先對該課題的研究歷史變革和現(xiàn)狀進(jìn)行了簡要介紹，對國內(nèi)外專家學(xué)者的研究觀點(diǎn)和方法進(jìn)行了回顧，指出了以往研究中的特點(diǎn)和存在的問題，為研究我國外匯市場波動性以及外匯市場與股票市場之間的關(guān)系提供了理論借鑒。其次，根據(jù)我國外匯市場匯率數(shù)據(jù)和股票市場股價(jià)指數(shù)數(shù)據(jù)，本文運(yùn)用了多種計(jì)量方法對我國匯改后外匯市場波動性以及外匯市場對股票市場的影響進(jìn)行了實(shí)證研究。通過廣義自回歸條件異方差模型對匯改后我國外匯市場波動性進(jìn)行分析得出了匯改后我國外匯市場有效性得到加強(qiáng)，通過格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)、協(xié)整理論方法對我國外匯市場對股票市場的影響進(jìn)行研究得出了匯改后我國外匯市場... 

【文章來源】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)遼寧省

【文章頁數(shù)】：44 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 導(dǎo)論
    第一節(jié) 本文的研究背景和研究意義
        一、本文的研究背景
        二、本文的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義
    第二節(jié) 本文的寫作特點(diǎn)和結(jié)構(gòu)安排
        一、本文的寫作特點(diǎn)
        二、本文的主要內(nèi)容和結(jié)構(gòu)安排
第二章 理論回顧和模型介紹
    第一節(jié) 外匯市場波動性的研究綜述
        一、國外學(xué)者的研究
        二、國內(nèi)學(xué)者的研究
    第二節(jié) 外匯市場波動性對股票市場影響的研究綜述
        一、國外學(xué)者的觀點(diǎn)
        二、國內(nèi)學(xué)者的研究
    第三節(jié) 模型介紹
        一、ARCH模型
        二、GARCH模型
        三、EGARCH模型
第三章 匯改前后中國外匯市場波動性的對比分析
    第一節(jié) 時間序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)的基本思想
    第二節(jié) 匯改前中國外匯市場波動性的實(shí)證分析
    第三節(jié) 匯改后中國外匯市場波動性的實(shí)證分析
    第四節(jié) 實(shí)證結(jié)論的對比分析
第四章 匯改后中國外匯市場與股票市場關(guān)系的實(shí)證研究
    第一節(jié) 實(shí)證前的準(zhǔn)備工作
        一、指標(biāo)和數(shù)據(jù)的選取
        二、數(shù)據(jù)的處理
    第二節(jié) 基于格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)的實(shí)證
    第三節(jié) 基于協(xié)整檢驗(yàn)的實(shí)證
    第四節(jié) 研究結(jié)論
第五章 發(fā)展我國外匯市場的政策建議
    一、進(jìn)一步深化人民幣匯率形成機(jī)制的市場化進(jìn)程
    二、以漸進(jìn)方式開放資本市場，逐步放寬人民幣匯率波動的范圍
    三、適當(dāng)控制人民幣匯率波動的頻率與幅度
    四、完善股票市場，建立金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系
參考文獻(xiàn)
后記


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3612226