在中國鼓勵和培育機(jī)構(gòu)投資者的政策背景和證券市場迅速發(fā)展的態(tài)勢下,投資基金已經(jīng)成為中國證券市場上備受關(guān)注的一類機(jī)構(gòu)投資者。做為基金業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的主流,開放式基金更是成為大眾理財?shù)闹匾ぞ�。截�?006年1季度,中國已有基金管理公司53家,管理資產(chǎn)約5000億元人民幣,管理的開放式基金數(shù)量已達(dá)到146只,基金產(chǎn)品種類也在不斷地豐富和完善。然而,我國資本市場發(fā)展的現(xiàn)狀決定了開放式基金不得不面對高流動性的資金來源與低流動性的資產(chǎn)相匹配而引發(fā)的結(jié)構(gòu)性矛盾,基金的流動性風(fēng)險格外突出。怎樣識別基金的流動性風(fēng)險以及如何控制和防范流動性風(fēng)險,成為金融學(xué)家和基金管理者無法回避的現(xiàn)實(shí)問題,對這些問題的回答和關(guān)注是本文研究的出發(fā)點(diǎn)。值得注意的是,現(xiàn)有關(guān)于流動性風(fēng)險的文獻(xiàn)大都基于既定的報價驅(qū)動機(jī)制,這和我國股票市場指令驅(qū)動的交易機(jī)制存在較大的差別,從而使傳統(tǒng)的流動性度量指標(biāo)失去了前提條件和理論支持。其次,關(guān)于流動性風(fēng)險管理的研究,分散于風(fēng)險管理的不同環(huán)節(jié),且不同環(huán)節(jié)之間缺乏有機(jī)的聯(lián)系。另外,從開放式基金管理實(shí)踐出發(fā)進(jìn)行流動性風(fēng)險管理研究的研究成果也比較少見。這使得現(xiàn)有的研究結(jié)論對開放式基金的管理實(shí)踐缺乏一定的現(xiàn)實(shí)... 

【文章來源】：上海交通大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：144 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 論文研究背景及意義
    1.2 論文相關(guān)概念辨析
    1.3 研究內(nèi)容及論文結(jié)構(gòu)
第二章 開放式基金流動性風(fēng)險管理相關(guān)研究綜述
    2.1 引言
    2.2 開放式基金規(guī)模變動研究綜述
    2.3 市場微觀結(jié)構(gòu)層面的流動性研究
    2.4 流動性風(fēng)險產(chǎn)生原因研究綜述
    2.5 流動性風(fēng)險度量及控制研究綜述
    2.6 本章小結(jié)
第三章 開放式基金流動性風(fēng)險識別與控制的基礎(chǔ)：股票流動性的價格沖擊度量
    3.1 引言
    3.2 價格沖擊模型評述
    3.3 股票價格沖擊計算的準(zhǔn)備：交易類型識別和成交指令流計算
    3.4 股票流動性價格沖擊的一般度量
    3.5 基于改進(jìn)GARCH模型的股票流動性價格沖擊度量
    3.6 本章小結(jié)
第四章 開放式基金流動性風(fēng)險識別分析
    4.1 引言
    4.2 外生流動性風(fēng)險識別：基金規(guī)模變動分析
    4.3 內(nèi)生流動性風(fēng)險度量模型：L-VAR
    4.4 開放式基金內(nèi)生流動性風(fēng)險度量的實(shí)證分析
    4.5 本章小結(jié)
第五章 開放式基金流動性風(fēng)險控制分析
    5.1 引言
    5.2 開放式基金流動性風(fēng)險控制的框架
    5.3 股票組合的市場風(fēng)險
    5.4 股票組合在連續(xù)時間框架下的流動性風(fēng)險L-VAR
    5.5 流動性風(fēng)險控制的優(yōu)化求解
    5.6 本章小結(jié)
第六章 開放式基金流動性風(fēng)險防范分析
    6.1 引言
    6.2 利用“均衡”管理方法防范流動性風(fēng)險
    6.3 拓展資金來源渠道防范流動性風(fēng)險
    6.4 調(diào)整費(fèi)率結(jié)構(gòu)防范流動性風(fēng)險
    6.5 建立有效的流動性風(fēng)險防范制度
    6.6 本章小結(jié)
第七章 全文總結(jié)與展望
    7.1 論文的主要內(nèi)容
    7.2 論文的創(chuàng)新之處
    7.3 進(jìn)一步研究的問題
參考文獻(xiàn)
附錄1
致謝
攻讀博士學(xué)位期間發(fā)表的論文


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]考慮流動性風(fēng)險的開放式基金業(yè)績評價——基于數(shù)據(jù)包絡(luò)模型[J]. 付淑換,何暑子.  金融管理研究. 2017(01)

碩士論文
[1]分級基金贖回的影響因素及對策研究[D]. 李彬.華南理工大學(xué) 2017
[2]開放式基金風(fēng)險管理研究[D]. 薛武昭.西南財經(jīng)大學(xué) 2010



本文編號：3586445