發(fā)布時(shí)間：2021-11-27 02:04

　　金融市場(chǎng)上有許多風(fēng)險(xiǎn),比如價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、模型風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等,自從美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)后,流動(dòng)性和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題引起了市場(chǎng)投資者和研究者的廣泛關(guān)注。本文主要考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題,尤其是經(jīng)過流動(dòng)性調(diào)整下投資策略的選擇,主要是基于資產(chǎn)或資產(chǎn)組合大規(guī)模變現(xiàn)可能會(huì)對(duì)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的價(jià)格造成沖擊,以往的研究假設(shè)資產(chǎn)價(jià)格服從無漂移的算術(shù)布朗運(yùn)動(dòng),而本文認(rèn)為,投資者更關(guān)注資產(chǎn)或資產(chǎn)組合價(jià)格背后的收益率,因此我們?cè)谫Y產(chǎn)收益率服從漂移的布朗運(yùn)動(dòng)下,分別建立了價(jià)格沖擊系數(shù)為常數(shù)、隨機(jī)變量、隨機(jī)過程的流動(dòng)性沖擊模型,初步研究投資策略的選擇。對(duì)于股指期貨的流動(dòng)性進(jìn)行了相關(guān)的實(shí)證研究。 

【文章來源】：上海交通大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：57 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
    1.3 本文主要研究?jī)?nèi)容
    1.4 本文主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
第二章 流動(dòng)性
    2.1 定義
    2.2 維數(shù)
    2.3 度量指標(biāo)
    2.4 流動(dòng)性的影響因素
    2.5 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
    2.6 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制策略
    2.7 本章總結(jié)
第三章 傳統(tǒng)VaR 模型
    3.1 資產(chǎn)或組合收益率
    3.2 VaR 的數(shù)學(xué)公式
    3.3 VaR 的計(jì)算方法
    3.4 VaR 約束下的均值方差模型
    3.5 本章總結(jié)
第四章 流動(dòng)性沖擊模型
    4.1 離散時(shí)間模型
    4.2 連續(xù)時(shí)間模型
    4.3 不同目標(biāo)下投資策略的選擇
    4.4 價(jià)格沖擊系數(shù)為隨機(jī)變量
    4.5 價(jià)格沖擊系數(shù)為隨機(jī)過程
    4.6 本章總結(jié)
第五章 實(shí)證研究
    5.1 股指期貨的流動(dòng)性分析
    5.2 流動(dòng)性沖擊模型分析
第六章 展望
參考文獻(xiàn)
致謝
附錄



本文編號(hào)：3521376