基于異方差識(shí)別法和CoVaR方法,以中國(guó)上市銀行季度數(shù)據(jù)為樣本,實(shí)證研究了貨幣政策沖擊對(duì)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響,并檢驗(yàn)了債權(quán)激勵(lì)機(jī)制對(duì)二者關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn),寬松的貨幣政策沖擊會(huì)提高銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步地,債權(quán)激勵(lì)機(jī)制能夠有效減弱貨幣政策沖擊對(duì)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的作用,其調(diào)節(jié)效應(yīng)主要通過(guò)提高銀行的凈盈利能力和降低銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)。 

【文章來(lái)源】：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2019,41(08)北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：13 頁(yè)

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)
    (一) 文獻(xiàn)回顧
    (二) 研究假設(shè)
        1. 貨幣政策沖擊與銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
        2. 債權(quán)激勵(lì)機(jī)制的調(diào)節(jié)效應(yīng)。
三、異方差識(shí)別法
    (一) 異方差識(shí)別法
    (二) 識(shí)別結(jié)果分析
四、研究設(shè)計(jì)
    (一) 模型構(gòu)建
        1. 基準(zhǔn)模型與中介模型。
        2. 調(diào)節(jié)模型和中介調(diào)節(jié)模型。
    (二) 變量定義
        1. 被解釋變量。
        2. 核心解釋變量。
        3. 調(diào)節(jié)變量。
        4. 中介變量。
        5. 控制變量。
    (三) 樣本和數(shù)據(jù)
五、實(shí)證結(jié)果及分析
    (一) 基準(zhǔn)模型:貨幣政策沖擊對(duì)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響
        1. 貨幣政策沖擊對(duì)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的總效應(yīng)。
        2. 貨幣政策沖擊作用于銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的渠道。
    (二) 進(jìn)一步分析:債權(quán)激勵(lì)對(duì)貨幣政策沖擊與銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的影響
        1. 債權(quán)激勵(lì)是否在貨幣政策沖擊與銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡關(guān)系中發(fā)揮調(diào)節(jié)效應(yīng)?
        2. 債權(quán)激勵(lì)如何在貨幣政策沖擊與銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡關(guān)系中發(fā)揮調(diào)節(jié)效應(yīng)?
    (三) 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
六、結(jié)論與啟示
    (一) 研究結(jié)論
    (二) 理論啟示與政策建議
    (三) 研究不足與展望


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]貨幣政策對(duì)商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響——來(lái)自中國(guó)上市銀行的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 柯孔林.  浙江社會(huì)科學(xué). 2018(11)
[2]貨幣政策、銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與銀行流動(dòng)性創(chuàng)造[J]. 鄧向榮,張嘉明.  世界經(jīng)濟(jì). 2018(04)
[3]中國(guó)銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的“社會(huì)性消化”機(jī)制研究[J]. 童中文,解曉洋,鄧熳利.  經(jīng)濟(jì)研究. 2018(02)
[4]債權(quán)激勵(lì)降低了銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嗎?[J]. 黃秀路,葛鵬飛.  財(cái)經(jīng)研究. 2018(01)
[5]中國(guó)貨幣政策對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的影響研究[J]. 王晉斌,李博.  世界經(jīng)濟(jì). 2017(01)
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[7]結(jié)構(gòu)性貨幣政策、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定[J]. 彭俞超,方意.  經(jīng)濟(jì)研究. 2016(07)
[8]不同貨幣政策工具對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的影響研究[J]. 朱波,盧露.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2016(01)
[9]銀行高管薪酬與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)——基于中國(guó)上市銀行（2007-2013）的實(shí)證研究[J]. 張雪蘭,盧齊陽(yáng),魯臻.  財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì). 2014(11)
[10]我國(guó)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)特征及系統(tǒng)重要性銀行甄別——基于CCA與DAG相結(jié)合的分析[J]. 范小云,方意,王道平.  金融研究. 2013(11)



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