本文主要圍繞我國應(yīng)該采用的資產(chǎn)證券化特殊目的機構(gòu)（SPV）的法律模式進行探討。本文的基本思路首先是說明資產(chǎn)證券化的核心價值在于實現(xiàn)風(fēng)險隔離,而SPV是證券化實現(xiàn)風(fēng)險隔離的最佳手段。因此,究竟選擇哪一種SPV模式,盡管存在多種不同的標準,但能否最大程度實現(xiàn)風(fēng)險隔離的效果是首要標準。第一部分首先介紹了資產(chǎn)證券化的主要內(nèi)容、運作流程、法律關(guān)系與法律原理,并指出SPV在資產(chǎn)證券化中的核心地位與作用,簡單介紹了SPV的三種不同法律模式：特殊目的公司（SPC）、特殊目的有限合伙、特殊目的信托（SPT）。第二部分著重介紹了目前世界范圍內(nèi)主流的關(guān)于資產(chǎn)證券化的三種基本理論：風(fēng)險隔離、減少信息不對稱以及成本誘導(dǎo)理論。本文通過對這些理論的分析進一步抽象出SPV在資產(chǎn)證券化過程中應(yīng)承擔(dān)的主要功能：風(fēng)險隔離、節(jié)約成本,以此作為選擇SPV法律模式的原則。第三部分是本文的第一個重點,本章首先從與SPV相關(guān)的風(fēng)險開始分析,指出資產(chǎn)證券化所要隔離的風(fēng)險不是宏觀金融風(fēng)險,也不是利率、政策等外部風(fēng)險,而是證券化自身操作風(fēng)險。通過分析風(fēng)險隔離制度的本質(zhì),指出風(fēng)險隔離是資產(chǎn)證券化的本質(zhì)要求與核心內(nèi)容,是對權(quán)利束的系統(tǒng)性隔離,... 

【文章來源】：西南財經(jīng)大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：75 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容摘要
ABSTRACT
導(dǎo)論
    1.問題的提出
    2.本文的研究背景與意義
    3.文獻綜述
    4.本文的研究思路與研究方法
1. 資產(chǎn)證券化運作與特殊目的機構(gòu)(SPV)的法律構(gòu)建
    1.1 資產(chǎn)證券化──新型的融資方式
        1.1.1 資產(chǎn)證券化"新"在何處
        1.1.2 資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)安排與交易流程
        1.1.3 資產(chǎn)證券化的法律原理
    1.2 資產(chǎn)證券化的核心機構(gòu)——SPV的法律構(gòu)建
        1.2.1 SPV的概念與特征
        1.2.2 SPV的法律功能
        1.2.3 SPV的法律模式
        1.2.4 SPV在資產(chǎn)證券化中存在的法律關(guān)系
        1.2.5 SPV在資產(chǎn)證券化中的核心作用
    1.3 本章小結(jié)
2. SPV法律模式選擇標準的理論
    2.1 成本誘導(dǎo)理論
    2.2 減少信息不對稱理論
    2.3 風(fēng)險隔離理論
    2.4 本章小結(jié)
3. SPV模式選擇的核心機制——風(fēng)險隔離制度
    3.1 對風(fēng)險的法律考察
        3.1.1 風(fēng)險的定義與范圍
        3.1.2 資產(chǎn)證券化的主要風(fēng)險
    3.2 風(fēng)險隔離制度本質(zhì)
        3.2.1 經(jīng)濟學(xué)本質(zhì)——風(fēng)險隔離是對產(chǎn)權(quán)權(quán)利束的系統(tǒng)性隔離
        3.2.2 法律本質(zhì)——有限責(zé)任
    3.3 真實出售:風(fēng)險隔離制度的核心
        3.3.1 資產(chǎn)轉(zhuǎn)移——SPV設(shè)立的直接目的
        3.3.2 真實出售:確認資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的模式
    3.4 本章小結(jié)
4. 我國SPV法律模式的選擇、構(gòu)建與完善
    4.1 我國SPV法律模式構(gòu)建標準
        4.1.1 風(fēng)險隔離
        4.1.2 降低成本
        4.1.3 提高流動性
        4.1.4 保護投資者利益
        4.1.5 實現(xiàn)制度耦合
    4.2 三種SPV模式在不同構(gòu)建標準下的法律分析
        4.2.1 三種SPV模式下風(fēng)險隔離的法律分析
        4.2.2 三種SPV模式下成本和流動性的法律分析
        4.2.3 三種SPV模式下投資者保護的相關(guān)法律制度分析
        4.2.4 我國設(shè)立不同SPV的制度耦合度
    4.3 我國SPV選擇模式:SPT
        4.3.1 選擇SPT模式的原因
        4.3.2 實證分析:以招商銀行招元資產(chǎn)證券化案例分析SPT
    4.4 完善我國信托法律制度,促進SPT發(fā)展
        4.4.1 加強信托制度的理論研究與完善
        4.4.2 明確信托受益權(quán)證的法律性質(zhì),提高流動性
    4.5 本章小結(jié)
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
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[2]資產(chǎn)證券化信托模式的法律障礙與對策[J]. 張衛(wèi)新,俞以平.  西南金融. 2008(05)
[3]中國金融所得征稅制度研究[J]. 劉佐.  經(jīng)濟研究參考. 2007(55)
[4]我國資產(chǎn)證券化中SPV稅收政策評析[J]. 劉燕.  稅務(wù)研究. 2007(04)
[5]我國金融資產(chǎn)證券化的稅收理念與稅收制度[J]. 許多奇.  法學(xué)評論. 2007(02)
[6]信托型資產(chǎn)證券化中的破產(chǎn)隔離——真理還是幻象[J]. 樓建波,劉燕.  金融法苑. 2005(11)
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博士論文
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[3]銀行資產(chǎn)證券化法律問題研究[D]. 管曉峰.中國政法大學(xué) 2006
[4]資產(chǎn)證券化的風(fēng)險防范研究[D]. 梁志峰.中南大學(xué) 2004



本文編號：3432473