分離交易可轉債是2006年證券管理辦法新發(fā)布的金融工具,在發(fā)行之初受到了許多上市公司的追捧,同時也大大火爆了權證市場。據(jù)統(tǒng)計,在2008年A股市場的大幅走低使得上市公司的總融資額降幅達57.63%的情況下,分離交易可轉債的融資規(guī)模增幅高達232.4%。可以說,分離交易可轉債正在逐步成為上市公司重要的融資渠道,但值得我們注意的是,在分離交易可轉債推出不到三年,證券市場上分離交易可轉債的數(shù)目越來越少,從08年11月份至今,分離交易可轉債還沒有新成員加入,甚至原已計劃發(fā)行這種債券的包括東軟在內的8家上市公司也紛紛宣布放棄這種融資方式。本文這是基于這種背景,來研究分離交易可轉債這種融資工具的特性以及風險。本文以分離交易可轉債的風險和對策為研究對象,首先通過與可轉換債券的對比說明分離交易可轉債這種融資工具的特點,分析其受到投資者和發(fā)行方的追捧的原因,同時結合海外的發(fā)展歷程對目前分離交易可轉債越來越少的現(xiàn)狀的原因進行了解釋,最后分別站在投資者和發(fā)行方的角度對其進行風險分析,針對投資者投資分離交易可轉債的風險,運用權證的相關知識等文獻研究法進行研究,并且從建立風險指標,慎重選擇價外的權證以及及時止損... 

【文章來源】：東北大學遼寧省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：60 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 問題的提出
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 國外文獻綜述
        1.2.2 國內文獻綜述
    1.3 本文主要結構及內容
        1.3.1 論文結構
        1.3.2 研究方法
    1.4 本文的創(chuàng)新點
第2章 分離交易可轉債概述
    2.1 分離交易可轉債在國內的現(xiàn)狀及原因分析
        2.1.1 分離交易可轉債的現(xiàn)狀
        2.1.2 原因分析
    2.2 分離交易可轉債要素分析
        2.2.1 分離交易可轉債的內涵
        2.2.2 與普通可轉換債券對比分析
        2.2.3 優(yōu)勢分析
第3章 分離交易可轉債的海外發(fā)展歷程和啟示
    3.1 海外發(fā)展歷程
        3.1.1 在美國的發(fā)展歷程
        3.1.2 在日本的發(fā)展歷程
        3.1.3 在香港的發(fā)展歷程
    3.2 現(xiàn)狀及原因分析
    3.3 對我國的啟示
第4章 分離交易可轉債的風險及對策
    4.1 系統(tǒng)風險
        4.1.1 政策風險
        4.1.2 經(jīng)濟周期波動的風險
        4.1.3 通貨膨脹的風險
    4.2 投資者的投資風險和對策
        4.2.1 投資者的投資風險
        4.2.2 投資者的對策
    4.3 上市公司的融資風險和對策
        4.3.1 上市公司的融資風險
        4.3.2 上市公司的對策
第5章 結束語
    5.1 結論
    5.2 局限性
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]“有實力”的上市公司可分離債券融資分析[J]. 郝以雪.  中國西部科技. 2008(33)
[2]我國分離交易可轉債融資分析[J]. 陶然.  商場現(xiàn)代化. 2008(33)
[3]權證投資的風險因素分析[J]. 李長智.  商場現(xiàn)代化. 2008(22)
[4]上市公司籌資新方式——分離交易可轉債[J]. 許艷芳.  財會學習. 2008(07)
[5]附認股權證公司債券再融資初探[J]. 馬穎,劉文國,蔣小敏.  中國農業(yè)會計. 2008(04)
[6]從平安巨額再融資看我國再融資現(xiàn)狀及對策[J]. 修巍.  中國集體經(jīng)濟. 2008(06)
[7]分離債與可轉債發(fā)行條款的比較分析[J]. 劉娥平,史揚.  財會通訊(學術版). 2007(11)
[8]分離交易可轉債及其投資策略[J]. 吳建環(huán),趙君麗.  財會月刊. 2007(27)
[9]分離交易的可轉換債券相關問題探析[J]. 馮祈善,王娜.  江蘇商論. 2007(09)
[10]對分離交易可轉債的幾點認識[J]. 王冬年,袁振興.  財會月刊. 2007(24)

碩士論文
[1]權證風險監(jiān)控機制研究[D]. 劉軍.天津財經(jīng)大學 2007
[2]我國可分離交易可轉債融資研究[D]. 林波.西南財經(jīng)大學 2007
[3]認股權證融資在我國的應用研究[D]. 彭堅.中南大學 2003



本文編號：3388343