套期保值的核心問題是如何更精準地估計最優(yōu)套期保值比率。高頻數(shù)據(jù)和低頻數(shù)據(jù)在金融領域的應用各有優(yōu)劣,綜合使用兩種不同頻率的數(shù)據(jù)分析套期保值問題可以吸取這兩種數(shù)據(jù)信息的優(yōu)點。通過使用低頻數(shù)據(jù)估計期貨與現(xiàn)貨的方差和使用高頻數(shù)據(jù)估計已實現(xiàn)相關系數(shù),兩者最終確定了混頻套期保值比率,并與使用單一頻率數(shù)據(jù)確定的套期保值比率進行績效評估的比較,發(fā)現(xiàn)混合低頻數(shù)據(jù)和高頻數(shù)據(jù)確定的混頻套期保值不僅在樣本內(nèi)的表現(xiàn)十分突出,而且在樣本外的績效評估中也顯著優(yōu)于使用單一頻率確定的套期保值策略。 

【文章來源】：商業(yè)研究. 2019,(07)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：8 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、研究方法
    (一) 基于DCC-GARCH模型的低頻套期保值比率估計
    (二) 基于HAR模型的高頻套期保值比率估計
    (三) 混頻套期保值比率的估計
三、實證結果分析
    (一) 數(shù)據(jù)說明及描述統(tǒng)計分析
    (二) 模型估計結果
    (三) 套期保值績效評價
    (四) 樣本內(nèi)績效評估
    (五) 樣本外績效評估
四、結語


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3356711