企業(yè)融資分為間接融資和直接融資,前者指銀行信貸,后者主要通過資本市場進行。2008年以來,隨著全球金融危機的蔓延與深化,企業(yè)發(fā)展面臨嚴峻的考驗,特別是眾多處于成長期的中小企業(yè),上市條件不夠,難以獲取銀行貸款,在這種形勢下,私募股權基金作為一種新的融資渠道,越來越多地活躍于資本市場,服務于受到資金瓶頸制約的企業(yè)。據(jù)不完全統(tǒng)計,我國目前有約5000家從事私募股權投資的機構,投資領域涉及制造業(yè)、能源業(yè)、金融業(yè)等國民經(jīng)濟的諸多方面,在2009年10月首批通過創(chuàng)業(yè)板上市的28家企業(yè)中有23家企業(yè)得到過私募股權基金的支持,可見,私募股權基金在我國金融體系中的作用日益加大。私募股權基金作為金融創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的產(chǎn)物,其運營的主要特點體現(xiàn)為高收益和高風險,高收益以高風險為前提,高風險則滲透于私募股權基金融資、投資、退出的運營全過程,從而,私募股權基金運營的首要任務是如何控制風險、增加收益。近年來,我國從法律政策層面、市場操作層面為私募股權基金的運營提供了諸多便利,如修訂《合伙企業(yè)法》確立了有限合伙制,批準社會保障資金投資經(jīng)發(fā)改委批準或備案的私募股權基金,推出創(chuàng)業(yè)板開辟了私募股權基金新的退出渠道。但縱觀我... 

【文章來源】：湖南大學湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
插圖索引
附表索引
第1章 緒論
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 國外研究綜述
        1.2.2 國內研究綜述
    1.3 研究內容及方法
        1.3.1 研究內容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 本文創(chuàng)新之處
第2章 私募股權基金的理論基礎
    2.1 私募股權基金的界定
        2.1.1 私募股權基金的概念
        2.1.2 與相關概念的比較
    2.2 私募股權基金的運營過程
    2.3 私募股權基金的運營風險
    2.4 私募股權基金的風險控制理論
        2.4.1 有限合伙理論
        2.4.2 分階段投資理論
第3章 我國私募股權基金運營過程中的風險現(xiàn)狀
    3.1 資金來源渠道較窄且融資結構不合理
    3.2 組織形式的法律基礎不完善難以兼顧效率與公平
    3.3 投資行業(yè)趨于集中且投資過程代理成本較高
    3.4 資本市場層次劃分不明顯導致退出渠道受限
第4章 我國私募股權基金運營風險的模糊綜合評價
    4.1 模糊綜合評價方法的基本原理
        4.1.1 模糊綜合評價方法的基本要素
        4.1.2 模糊綜合評價方法的基本步驟
        4.1.3 模糊綜合評價方法的優(yōu)缺點
    4.2 我國私募股權基金運營風險的模糊綜合評價模型
        4.2.1 構建多層次評價指標體系
        4.2.2 建立風險評價集
        4.2.3 確定各風險評價指標的權重及模糊評價矩陣
    4.3 案例分析
        4.3.1 計算風險評價指標的權重
        4.3.2 計算子模糊評價矩陣
        4.3.3 計算模糊綜合評價結果
        4.3.4 結果分析
第5章 我國私募股權基金運營過程中的風險控制對策
    5.1 資金來源風險的控制
        5.1.1 放寬對于金融資本的準入
        5.1.2 加強對于民間資本的引導
        5.1.3 發(fā)展基金的基金
    5.2 組織形式風險的控制
        5.2.1 完善法律法規(guī)
        5.2.2 培育合格的有限合伙人和普通合伙人
        5.2.3 制定稅收優(yōu)惠政策
    5.3 投資運作風險的控制
        5.3.1 加強行業(yè)盡職調查
        5.3.2 選擇復合型投資工具
        5.3.3 分階段投資
    5.4 退出渠道的風險控制
        5.4.1 完善主板市場和二板市場
        5.4.2 培育產(chǎn)權交易市場
結論
參考文獻
致謝
附錄


【參考文獻】：
期刊論文
[1]有效監(jiān)管與私募股權基金的發(fā)展[J]. 陳宗勝,沈揚揚.  中國金融. 2010(17)
[2]中國私募股權投資市場的運行態(tài)勢與發(fā)展建議[J]. 聶名華,楊飛虎.  寧夏社會科學. 2010(03)
[3]經(jīng)濟復蘇期我國私募股權基金退出機制研究[J]. 王靜,張東.  武漢金融. 2010(04)
[4]我國合伙制PE中GP與LP矛盾及其協(xié)調的博弈分析[J]. 吳九紅,李愛慶.  中央財經(jīng)大學學報. 2010(02)
[5]全球金融危機后中國PE市場投資特征分析[J]. 白洋.  國際金融研究. 2010(02)
[6]后危機時代加快私募股權基金發(fā)展之策[J]. 張杰.  現(xiàn)代財經(jīng)(天津財經(jīng)大學學報). 2010(02)
[7]我國私募基金運行現(xiàn)狀及風險[J]. 倪明.  中國金融. 2010(03)
[8]超產(chǎn)權視角下PE推動國企并購重組改革的策略研究[J]. 李愛慶,陳榮秋,吳九紅.  管理評論. 2009(12)
[9]私募股權投資理論與中國的實踐[J]. 臧展.  經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理. 2009(11)
[10]國際私募股權基金行業(yè)現(xiàn)狀及對我國的啟示[J]. 顧加寧.  國際金融. 2009(11)



本文編號：3311641