私募股權(quán)投資基金是一種募集資金,交由投資專家運(yùn)作,主要投向非上市公司獲得股權(quán),并提供增值服務(wù),以期未來將股權(quán)轉(zhuǎn)售獲取投資收益的金融工具。私募股權(quán)投資基金是多元化資本市場(chǎng)中必不可缺的重要力量,在歐美等金融發(fā)達(dá)地區(qū)已有長(zhǎng)足的發(fā)展,但因其運(yùn)作的不透明性,始終籠罩著一層神秘的面紗,在中‘國(guó)的發(fā)展尤甚。本文首先梳理了私募股權(quán)投資基金的理論知識(shí),包括私募股權(quán)投資基金的概念界定、發(fā)展歷史、組織形式、投資對(duì)象和退出方式等相關(guān)理論,對(duì)私募股權(quán)投資基金的運(yùn)作做初步的描述。此后重點(diǎn)研究了私募股權(quán)投資基金在中國(guó)的發(fā)展?fàn)顩r,結(jié)合相關(guān)資料和數(shù)據(jù)分析了私募股權(quán)投資基金在中國(guó)的發(fā)展歷史,生存環(huán)境,投資的規(guī)模、數(shù)量、投資階段,投資地區(qū)以及退出情況的現(xiàn)狀。并使用美國(guó)私募股權(quán)投資基金的發(fā)展情況數(shù)據(jù),研究了私募股權(quán)投資規(guī)模受宏觀變量的影響程度,最后分析了美國(guó)私募股權(quán)投資基金的投資趨勢(shì),并對(duì)我國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展給出啟示。研究結(jié)果表明：私募股權(quán)投資規(guī)模對(duì)GDP水平和股票市場(chǎng)發(fā)展程度較敏感,且為正相關(guān),對(duì)利率變動(dòng)的敏感度不足。中國(guó)的私募股權(quán)投資市場(chǎng)自創(chuàng)立之初已經(jīng)獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展,并進(jìn)入了資金來源、投資產(chǎn)業(yè)、退出方式多元化發(fā)展... 

【文章來源】：華東師范大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：55 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

72008QI一2009Q4中國(guó)企業(yè)IPO規(guī)模資料來源:資本中國(guó)CVS0urce數(shù)據(jù)庫

08QI08Q208Q308Q409QI09Q209Q309Q4...融資金額(US孚M)翻.卜案例數(shù)量圖3一 142008QI一 2009Q4PENC背景中國(guó)企業(yè)IPO規(guī)模資料來源:資本中國(guó)CVSource數(shù)據(jù)庫 b)PENC背景中國(guó)企業(yè)IPO數(shù)量和融資行業(yè)分布2009年具有pE刀C背景的上市企業(yè)共計(jì)73家，其行業(yè)分布集中度較高，主要集中于制造業(yè)、lT、醫(yī)療健康和連鎖經(jīng)營(yíng)四個(gè)行業(yè)，合計(jì)51家，lpo數(shù)量占比為69.9%，四個(gè)行業(yè)融資金額總計(jì)為64.35億美元，占全部PENC背景企業(yè)融資總額的46.8%。PEIVC背景企業(yè)IPO案例在其他行業(yè)分布較為分散，其中金融業(yè)及房地產(chǎn)行業(yè)l尸O案例數(shù)量雖然較少，但平均單筆融資金額較高

08QI08Q208Q308Q409QI09Q209Q309Q4....并購金額(USSM)州..案例數(shù)量圖3一 16zoosQi一ZoogQ4中國(guó)企業(yè)并購規(guī)模資料來源:資本中國(guó)CVS0urce數(shù)據(jù)庫 b)pENC背景中國(guó)企業(yè)并購統(tǒng)計(jì)分析根據(jù)ChinaVenture統(tǒng)計(jì)，2009年共發(fā)生P曰VC背景并購案例16起，其中己披露金額的案例數(shù)量為11起，涉及并購金額43.68億美元，平均并購金額3.97億美元。占市場(chǎng)規(guī)模較小。與2008年相比，并購案例數(shù)量方面與去年持平，并購案例金額出現(xiàn)大幅提升，增幅達(dá)到 681.4%，主要原因是2009年發(fā)生了多起大規(guī)模并購事件

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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