證券市場的會(huì)計(jì)信息供應(yīng)鏈包括了會(huì)計(jì)信息的編制到外部審計(jì)和證券分析師的股票分析,可以說證券分析師是企業(yè)與市場、市場與投資者之間交流的必經(jīng)環(huán)節(jié),他們是收集和研究市場信息的專職人員,并將研究結(jié)論形成投資報(bào)告以股票評(píng)級(jí)和盈利預(yù)測的方式向投資者發(fā)布。在我國,廣大中小投資者多數(shù)缺乏相關(guān)的投資知識(shí)結(jié)構(gòu)和足夠的時(shí)間精力來理解市場信息,證券分析師意見對(duì)投資者行為的導(dǎo)向作用尤為明顯。證券分析師職責(zé)要求其在執(zhí)業(yè)過程中堅(jiān)持獨(dú)立的立場,但分析師現(xiàn)實(shí)工作環(huán)境中有著許多利益因素與其獨(dú)立性存在沖突,證券公司的承銷業(yè)務(wù)就是其中的一個(gè)重要方面。本文實(shí)證研究了證券公司的承銷業(yè)務(wù)對(duì)證券分析師獨(dú)立性的影響。文章首先回顧了相關(guān)的理論基礎(chǔ)及文獻(xiàn),接著闡述了我國證券分析師行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r并進(jìn)行了利益沖突分析,最后以2004年至2008年證券分析師股票評(píng)級(jí)和盈利預(yù)測的數(shù)據(jù),從實(shí)證的角度檢驗(yàn)證券公司承銷業(yè)務(wù)對(duì)證券分析師獨(dú)立性的影響。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn),當(dāng)分析師所屬的證券公司與被研究公司存在著承銷關(guān)系時(shí),分析師給出的股票評(píng)級(jí)更高,發(fā)生高估盈利狀況的情形也更多,但從總體上說,承銷業(yè)務(wù)的發(fā)生并不會(huì)影響分析師盈利預(yù)測的準(zhǔn)確性。這一結(jié)果說明,證券公司的承... 

【文章來源】：暨南大學(xué)廣東省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
目錄
1 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
    1.3 研究思路和框架
2 理論基礎(chǔ)
    2.1 信息不對(duì)稱理論
    2.2 信號(hào)傳遞理論
    2.3 委托代理理論
3 文獻(xiàn)回顧
    3.1 國外相關(guān)研究
    3.2 國內(nèi)相關(guān)研究
    3.3 文獻(xiàn)評(píng)述
4 中國證券分析師行業(yè)現(xiàn)狀分析
    4.1 中國證券分析師行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r
    4.2 中國證券分析師行業(yè)利益沖突分析
5 研究設(shè)計(jì)
    5.1 研究假設(shè)的提出
    5.2 指標(biāo)設(shè)計(jì)和變量選取
    5.3 模型構(gòu)建
    5.4 數(shù)據(jù)來源和樣本選擇
6 實(shí)證結(jié)果
    6.1 描述性統(tǒng)計(jì)
    6.2 被解釋變量均值差異的顯著性檢驗(yàn)
    6.3 回歸結(jié)果與分析
    6.4 小結(jié)
7 研究結(jié)論、政策建議與局限
    7.1 研究結(jié)論
    7.2 政策建議
    7.3 研究的局限性
注釋
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]證券分析師薦股的市場影響能力研究[J]. 徐立平,劉建和.  財(cái)經(jīng)論叢. 2008(04)
[2]承銷商分析師與非承銷商分析師預(yù)測評(píng)級(jí)比較研究[J]. 原紅旗,黃倩茹.  中國會(huì)計(jì)評(píng)論. 2007(03)
[3]投資者對(duì)證券分析師的信息需求統(tǒng)計(jì)分析[J]. 葉慶祥.  情報(bào)科學(xué). 2005(09)
[4]財(cái)務(wù)分析師盈利預(yù)測的投資價(jià)值:來自深滬A股市場的證據(jù)[J]. 吳東輝,薛祖云.  會(huì)計(jì)研究. 2005(08)
[5]國外證券分析師盈利預(yù)測實(shí)證研究綜述[J]. 胡奕明,孫聰潁.  證券市場導(dǎo)報(bào). 2005(08)
[6]投資銀行的利益沖突及其監(jiān)管:實(shí)證研究的質(zhì)疑[J]. 張亦春,黃霞,蔡慶豐.  金融研究. 2005(07)
[7]對(duì)財(cái)務(wù)分析師相關(guān)問題的研究[J]. 陳紅.  中國注冊會(huì)計(jì)師. 2004(12)
[8]證券分析師行業(yè)管理的中外比較[J]. 周紅纓.  企業(yè)經(jīng)濟(jì). 2004(09)
[9]證券分析師的預(yù)測行為統(tǒng)計(jì)分析[J]. 徐凌峰,葉慶祥.  浙江統(tǒng)計(jì). 2003(11)
[10]建立我國證券分析師制度的幾點(diǎn)建議[J]. 吳保東.  律師世界. 2003(09)

博士論文
[1]關(guān)于我國證券分析師盈利預(yù)測的實(shí)證研究[D]. 徐躍.廈門大學(xué) 2007
[2]基于行為金融學(xué)的中國證券分析師行為研究[D]. 劉超.天津大學(xué) 2006

碩士論文
[1]證券公司聲譽(yù)與推薦股票價(jià)值關(guān)系的實(shí)證研究[D]. 羅煒陽.浙江大學(xué) 2006



本文編號(hào)：3223817