利率互換,簡而言之就是通過交換不同屬性的現(xiàn)金流,以達到改變市場主體的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的目的,從而改變其風險暴露情況。經(jīng)過二十多年的發(fā)展,利率互換產(chǎn)品已成為國際市場中最大的融資工具之一。隨著我國金融市場國際化程度的加深,金融機構(gòu)和企業(yè)對規(guī)避利率風險的利率互換產(chǎn)品產(chǎn)生了日益強烈的需求,隨之而來的是金融機構(gòu)如何加強對高風險的利率互換衍生產(chǎn)品進行風險管理。本文旨從這一角度出發(fā),對貴州農(nóng)行就完善利率互換產(chǎn)品風險管理機制問題進行有意義的探索,以期進一步加強貴州農(nóng)行利率互換衍生品的風險管理水平。本文通過回顧利率互換交易理論,對貴州農(nóng)行利率互換衍生品風險管理體制的考察研究,引入國際先進風險管理理念,運用VaR方法對利率互換衍生品的市場風險進行測度,分析現(xiàn)有管理體制的不足和缺陷,提出貴州農(nóng)行利率互換衍生品風險管理對策,并以實際案例為例加以分析。通過分析貴州農(nóng)行利率互換衍生品的風險管理現(xiàn)狀,本文提出,應(yīng)通過建立產(chǎn)品風險度量機制來實行對利率互換產(chǎn)品風險的動念管理,通過完善組織架構(gòu)、優(yōu)化各種資源配置來貫徹全面風險管理理念。全面風險管理體系是現(xiàn)代商業(yè)銀行有效運行的基礎(chǔ),是提升銀行價值創(chuàng)造力、打造核心競爭力的保障。貴... 

【文章來源】：貴州大學貴州省 211工程院校

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【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

全球衍生品交易量數(shù)據(jù)來源:國}堿青算銀行從利率互換衍生品在全球衍生品市場中的占比來看，截至2007年12月末，利

人民幣匯率制度，但人民幣相對美元升值的壓力一直廣泛存在，在目前的匯率制度下，人民幣與美元的利率走勢需要大致同步刁‘能抑制人民幣升值的預期，所以在美元加息后，人民幣利率也要相應(yīng)調(diào)整。圖6一1一1為人民幣與美元利差比較。for日it<PAGE>expla霉一ationGOvt工、r〔二 formoreinfoor<卜I〔 NIJ>foralistofctjrves曰ULT工pL〔、rl〔 LOCOR、I〔S.1:O啟「S洲口準〔洲丫比甲CC虧“.卜.巴_、!一一一尹//一一//一-一//剖Ru‘*ral備a‘l之，2護護e‘00日ro之iHon勺kon勺日馬22夕，，‘OOOJ‘，洲，n白13，20‘、‘:，2:韶石。岔，44，2呈:三J弓兮。7全器。日〔圖6一1人民幣與美元利差比較 6.1.3匯率走勢分析自從人民幣匯率形成機制改革后

收取利率降低，甚至出現(xiàn)凈付利差情況�！へ�..峭目...頗白..幽..日踢巡對目云越藺圖6一 2CMS曲線數(shù)據(jù)來源:bloomberg2008年4月4日圖6一2中桔色線條為CMS3O年曲線，自色線條為CM能年曲線，可以看到，在歐元掉期利率誕生以來的8年中從末發(fā)生反轉(zhuǎn)，兩個曲線的差最小時也有+10即，其余}l.l問差蹌都較大，歷史統(tǒng)計中CM530一CM犯<0的概率是1卜常低的。但是歷史ji幾小代表未來，而且由于歐元誕生時問不長，對未來利率趨勢的判斷不能簡單依靠))j史數(shù)據(jù)，這要求辦理利率互換業(yè)務(wù)的客廠’對市場利率的未來走勢有一定的判斷能力。依扮:lj汀草所介紹的v。1尺力一法叮以計算出i亥筆交易成交時的寨六)川淦值。該筆2008年3月20}}起淚、的3年期掛鉤歐元掉期利率利差的利率壓換業(yè)務(wù)

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3210468