在全球經(jīng)濟(jì)一體化背景下,股票市場(chǎng)的國(guó)際化和聯(lián)動(dòng)成為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的對(duì)外開放和自身的發(fā)展,中國(guó)資本市場(chǎng)已成為全球資本市場(chǎng)的重要組成部分,與世界股票市場(chǎng)相互關(guān)聯(lián)、相互影響的程度也越來(lái)越深。為了提高股票市場(chǎng)效率,規(guī)避國(guó)際市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)所帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)我國(guó)股票市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展,非常有必要研究我國(guó)股票市場(chǎng)與世界股票市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性,找到應(yīng)對(duì)和規(guī)避股票市場(chǎng)的波動(dòng)和關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)措施。本文選取1996年12月26日到2009年4月30日期間上海上證指數(shù)、香港恒生指數(shù)、美國(guó)道瓊斯指數(shù)、英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)的日收益率作為研究對(duì)象。根據(jù)中國(guó)資本市場(chǎng)的不同開放程度,將樣本分為四個(gè)子階段,利用Granger因果檢驗(yàn)和DCC-MVGARCH模型來(lái)檢驗(yàn)中外股市的引導(dǎo)關(guān)系和動(dòng)態(tài)相關(guān)性,對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)開放進(jìn)程中不同時(shí)間階段中國(guó)股市與世界主要股票市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性進(jìn)行比較分析。通過(guò)實(shí)證分析得到以下結(jié)論：（1）加入WTO以及QFII制度的實(shí)施并不能有效地促進(jìn)中國(guó)股票市場(chǎng)的國(guó)際化進(jìn)程,中國(guó)內(nèi)地股市在前三個(gè)階段基本上處于隔絕狀態(tài)。隨著人民幣匯率改革的實(shí)施,中外股市的聯(lián)動(dòng)性逐漸提高,但離一體化還有一定的距離。（2）隨... 

【文章來(lái)源】：浙江工商大學(xué)浙江省

【文章頁(yè)數(shù)】：52 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 引言
    第一節(jié) 研究背景與研究目的
    第二節(jié) 研究方法與論文結(jié)構(gòu)安排
    第三節(jié) 文獻(xiàn)綜述
    第四節(jié) 研究特色與創(chuàng)新
第二章 理論分析與假設(shè)
    第一節(jié) 資本市場(chǎng)開放的風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)分析
    第二節(jié) 股市聯(lián)動(dòng)機(jī)制的理論分析和假設(shè)
第三章 股市聯(lián)動(dòng)性的實(shí)證研究
    第一節(jié) 研究樣本的選取與數(shù)據(jù)處理
    第二節(jié) 實(shí)證研究的相關(guān)概念
    第三節(jié) 實(shí)證分析
    第四節(jié) 結(jié)論與分析
第四章 政策建議與展望
    第一節(jié) 規(guī)避股市聯(lián)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的政策建議
    第二節(jié) 論文研究的不足與展望
參考文獻(xiàn)
后記


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)股市影響的實(shí)證分析——基于中美股市的聯(lián)動(dòng)性分析[J]. 龔樸,黃榮兵.  管理評(píng)論. 2009(02)
[2]金融危機(jī)影響下證券市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)研究[J]. 曾志堅(jiān),徐迪,謝赤.  管理評(píng)論. 2009(02)
[3]金融開放、股權(quán)分置改革與股票市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)——基于上證指數(shù)與世界主要股指關(guān)系的實(shí)證研究[J]. 駱振心.  當(dāng)代財(cái)經(jīng). 2008(04)
[4]中國(guó)股市與國(guó)際主要市場(chǎng)相關(guān)性的行業(yè)特征分析[J]. 陳小新,陳偉忠.  上海金融. 2007(02)
[5]我國(guó)大陸股票市場(chǎng)與周邊主要股票市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)分析[J]. 周珺.  企業(yè)經(jīng)濟(jì). 2007(01)
[6]國(guó)際證券市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)程度的實(shí)證分析[J]. 陳漓高,吳鵬飛,劉寧.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2006(11)
[7]滬、深、港股市信息溢出效應(yīng)與動(dòng)態(tài)相關(guān)性——基于DCC-（BV）EGARCH-VAR的檢驗(yàn)[J]. 谷耀,陸麗娜.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2006(08)
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本文編號(hào)：3177590