從交易者角度出發(fā),證券交易印花稅是其交易成本的重要組成部分,交易成本的大小和調(diào)整會對股市的波動性產(chǎn)生重要影響。從我國證券市場發(fā)展的實踐來看,監(jiān)管當局一直把印花稅作為調(diào)控證券市場的一個重要工具,自開征證券交易印花稅以來,印花稅率經(jīng)歷了多次調(diào)整,每次調(diào)整都引起了股市的大幅波動。鑒于此,本文從理論和實證兩個層面就印花稅調(diào)整對市場的波動性影響進行研究。理論方面闡述了證券交易印花稅的概念及作用、證券交易印花稅的發(fā)展歷史、我國的現(xiàn)行稅制、稅率調(diào)整效應(yīng)及其波動性的含義等。實證方面首先進行了方差檢驗用以分析證券交易印花稅調(diào)整前后多個交易日市場收益率的方差變動,檢驗結(jié)果表明,調(diào)整印花稅確實對股市收益率的波動性產(chǎn)生了顯著影響,并且有波動的非對稱性影響。然后,采用GARCH（1,1）模型對自2006年啟動的新一輪市場周期中實行的三次印花稅調(diào)整進行計量檢驗,實證結(jié)果再次表明,在新的市場環(huán)境下,調(diào)高印花稅會對市場收益率的波動性產(chǎn)生明顯影響,而調(diào)低印花稅對市場收益率波動性的影響則不顯著,并且影響都是在較短時期內(nèi)顯著,隨著時間增長,印花稅調(diào)整的影響效應(yīng)明顯減弱。最后,結(jié)合實證分析結(jié)果和與發(fā)達國家的證券交易稅制對比研... 

【文章來源】：青島大學(xué)山東省

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
引言
    一、研究背景及研究意義
    二、國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀
    三、研究方法與研究框架
    四、創(chuàng)新之處
第一章 證券交易印花稅及波動性理論概述
    1.1 基本概念
    1.2 證券交易印花稅的作用
    1.3 證券交易印花稅的發(fā)展歷史
    1.4 我國現(xiàn)行的證券稅制
    1.5 我國證券交易印花稅稅率調(diào)整的效應(yīng)分析
    1.6 波動性的含義
第二章 印花稅調(diào)整對股市波動性影響的方差檢驗
    2.1 直觀影響分析
    2.2 方差檢驗
    2.3 數(shù)據(jù)選取
    2.4 實證結(jié)果分析
第三章 印花稅調(diào)整對股市波動性影響的計量檢驗
    3.1 研究模型
    3.2 建立模型
    3.3 數(shù)據(jù)樣本及統(tǒng)計特征分析
    3.4 單位根檢驗
    3.5 ARCH效應(yīng)檢驗
    3.6 GARCH模型及其實證結(jié)果
    3.7 小結(jié)
第四章 政策建議
    4.1 國際比較
    4.2 政策建議
結(jié)論
參考文獻
攻讀學(xué)位期間研究成果
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]調(diào)整證券交易印花稅對中國股市波動的非對稱——影響的實證研究[J]. 羅磊.  世界經(jīng)濟情況. 2008(08)
[2]論中國股票市場的政府干預(yù)——印花稅調(diào)整的實證分析[J]. 趙海云,劉琢琬.  金融與經(jīng)濟. 2008(06)
[3]印花稅調(diào)整對我國證券市場的影響分析[J]. 高云飛.  商場現(xiàn)代化. 2008(14)
[4]證券交易印花稅的理論分歧與國際經(jīng)驗啟示[J]. 徐為人.  稅務(wù)研究. 2008(05)
[5]淺析我國證券市場政府監(jiān)管的現(xiàn)狀及其革新——以印花稅的兩次調(diào)整為例[J]. 郭益男.  時代經(jīng)貿(mào)(下旬刊). 2008(04)
[6]印花稅調(diào)整對我國股票市場影響的實證分析[J]. 張淼,鄒晉.  地方財政研究. 2008(04)
[7]我國證券印花稅調(diào)整的問題及意義[J]. 賀強,王罡,曾琨杰.  價格理論與實踐. 2008(04)
[8]從印花稅調(diào)整對股市的影響看政府調(diào)控的作用——兼談股市熱的成因[J]. 馮彥明,劉琢琬.  浙江金融. 2008(03)
[9]證券交易印花稅調(diào)整對上證綜合指數(shù)的影響[J]. 單飛.  大連海事大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2007(06)
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博士論文
[1]中國證券市場稅收效應(yīng)和制度分析[D]. 茆曉穎.蘇州大學(xué) 2006
[2]我國證券交易印花稅調(diào)整效應(yīng)及其制度改進[D]. 胡世明.上海財經(jīng)大學(xué) 2004



本文編號：3160584