證券業(yè)是一個高風(fēng)險的行業(yè),證券投資中的風(fēng)險一直備受關(guān)注,證券組合投資是風(fēng)險防范和控制的一個重要途徑。本文運(yùn)用了金融學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、計算機(jī)科學(xué)等理論,將目前股票市場的風(fēng)險投資問題作為一個系統(tǒng)工程分析研究。采用先進(jìn)的計算機(jī)軟件,將近期的市場數(shù)據(jù)應(yīng)用于這些金融模型當(dāng)中,做定量分析,最大的特點是綜合性強(qiáng)。旨在通過實證研究,確定在目前的投資環(huán)境下,我國A股市場指數(shù)的發(fā)展變化情況,既:市場的有效性和波動性;比較允許賣空和不允許賣空條件下,能夠獲得的投資組合的有效前沿的差距;選擇較長時間的歷史數(shù)據(jù)是不是能夠更為有效的預(yù)測投資目標(biāo)的資產(chǎn)變化情況;在我國市場條件下,風(fēng)險價值CVaR是否同樣具有比VaR的優(yōu)越性。本文共分為七章,前兩章統(tǒng)攝全文,中間各章之間的關(guān)系是逐步遞進(jìn)的關(guān)系,最后一章總結(jié)全文。具體來說:第一章導(dǎo)論,主要介紹了本文的研究目的、意義,國內(nèi)外的研究綜述,研究思路、方法和創(chuàng)新之處。第二章是理論研究,是全文的理論核心,介紹了模型以及其求解過程,以便于第三章之后的實證研究直接引用。第三章對市場指數(shù)做EGARCH擬合研究A股的市場有效性,結(jié)果發(fā)現(xiàn)我國股市市場有效性在逐步增強(qiáng),存在正負(fù)杠桿效應(yīng)交替出現(xiàn)的現(xiàn)... 

【文章來源】：西北農(nóng)林科技大學(xué)陜西省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：67 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 導(dǎo)論
    1.1 選題背景
    1.2 研究的目的和意義
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意義
    1.3 國內(nèi)外研究綜述
        1.3.1 現(xiàn)代證券投資組合理論國外研究概況
        1.3.2 目前國內(nèi)研究動態(tài)
    1.4 研究思路和方法
        1.4.1 研究思路
        1.4.2 研究方法
    1.5 論文的創(chuàng)新之處
第二章 投資組合相關(guān)理論研究
    2.1 市場有效性和GARCH 系列模型
    2.2 風(fēng)險的度量技術(shù)
        2.2.1 方差、半方差和平均絕對差
        2.2.2 風(fēng)險量化指標(biāo)VaR 和CVaR
    2.3 組合優(yōu)化模型理論探討
    2.4 風(fēng)險規(guī)避者的效用函數(shù)
    2.5 本章小結(jié)
第三章 市場有效性研究
    3.1 模型的預(yù)檢驗
    3.2 EGARCH 模型擬合
        3.2.1 分階段模型擬合的結(jié)果
        3.2.2 擬和結(jié)果分析
第四章 數(shù)據(jù)的初選和預(yù)檢驗
    4.1 數(shù)據(jù)的采樣和篩選
    4.2 樣本的初檢驗和風(fēng)險值概算
第五章 投資組合模型的擬合
    5.1 MARKOWITZ 均值-方差模型有效前沿
        5.1.1 允許買空賣空條件的有效前沿
        5.1.2 不允許買空賣空條件下的有效前沿
    5.2 風(fēng)險規(guī)避者的組合選擇
    5.3 CVAR 在投資組合中的應(yīng)用
        5.3.1 允許賣空兩組組合的條件風(fēng)險值CVaR
        5.3.2 基于CVaR 的投資組合實證分析
    5.4 本章小結(jié)
第六章 組合的評價
    6.1 基于 MATLAB 的投資組合評價
    6.2 基于CAPM 的投資組合評價
    6.3 組合評價的比較分析
第七章 總結(jié)
    7.1 研究結(jié)論
    7.2 研究的局限性和尚待解決的問題
參考文獻(xiàn)
致謝
作者介紹


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[3]中國B股市場投資組合的實證研究[J]. 劉曉敏,胡曉華.  金融經(jīng)濟(jì). 2006(14)
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本文編號：3137775