在過去的幾年里,我國的證券投資基金獲得了飛速發(fā)展,鑒于基金投資風(fēng)格對基金績效的重要影響,有越來越多的學(xué)者對此進(jìn)行了研究。本文首先對前人的研究成果進(jìn)行了總結(jié),分析其中存在的不足,在綜合已有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上提出了自己的創(chuàng)新點。繼而在后續(xù)的研究中明確了基金投資風(fēng)格的定義和來源,比較評價了基金投資風(fēng)格鑒別方法和持續(xù)性研究方法的優(yōu)缺點,在此基礎(chǔ)上選擇了恰當(dāng)?shù)姆椒ê蜆颖?最后進(jìn)行實證研究。本文選擇2002年6月到2007年6月一個完整行情中的基金全部持倉數(shù)據(jù),采用基于持倉的基金風(fēng)格分類方法（HBS）,用加權(quán)平均流通市值和總市值來衡量基金的大、小盤風(fēng)格,加權(quán)平均市盈率與市凈率之和來衡量基金的價值、成長風(fēng)格,夏普比率來表征基金的績效,運用spearman秩相關(guān)系數(shù)和線性回歸法對我國積極投資型基金的風(fēng)格持續(xù)性進(jìn)行了研究。研究結(jié)果表明,首先,我國的證券投資基金風(fēng)格持續(xù)性在不同年份有著不同的持續(xù)性,但是隨著時間的延長,基金的風(fēng)格呈現(xiàn)下降的趨勢,時間越長基金的風(fēng)格持續(xù)性越差;其次,基金的投資風(fēng)格類型與基金的風(fēng)格持續(xù)性呈不對稱的“V”型關(guān)系,風(fēng)格鮮明的基金風(fēng)格持續(xù)性要高于中庸風(fēng)格的基金;而且,基金的風(fēng)格持續(xù)性受到市... 

【文章來源】：哈爾濱工業(yè)大學(xué)黑龍江省 211工程院校 985工程院校

【文章頁數(shù)】：68 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

聚類分析結(jié)果


本文編號：3004137