發(fā)布時(shí)間：2021-01-23 23:39

　　本文基于復(fù)雜性理論，以混沌與分形作為研究工具，對(duì)中國股市進(jìn)行了實(shí)證研究。經(jīng)典資本市場理論對(duì)資本市場作了簡化的假設(shè)，用線性的模型去描述資本市場，原因之一就是線性的模型易于處理和經(jīng)典物理學(xué)中的還原論的影響。過分的簡化假設(shè)是危險(xiǎn)的，理論的結(jié)果往往不能解釋實(shí)際。有效市場假設(shè)（EMH）是經(jīng)典資本市場理論的基石。但很多資本市場上的現(xiàn)象無法用EMH解釋，如證券收益的尖峰厚尾，股市的突然崩潰，股價(jià)序列的長期記憶性等。 復(fù)雜性理論的發(fā)展，為研究資本市場提供了新的視角。復(fù)雜性理論沖破了自牛頓時(shí)代以來一直統(tǒng)治科學(xué)的線性的，還原論的思維方式，以非線性的，系統(tǒng)的觀點(diǎn)研究問題。本文以中國股市作為研究對(duì)象，將股市視為一個(gè)復(fù)雜的非線性動(dòng)力學(xué)系統(tǒng)，進(jìn)行了研究。本論文的研究目的在于： （1） 中國股市能否用經(jīng)典資本市場理論描述? （2） 復(fù)雜性理論研究中國股市的可行性。 （3） 如何度量中國股市的復(fù)雜性。 （4） 復(fù)雜資本市場價(jià)格預(yù)測以及如何模型收益的波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)的選擇。 通過研究，我們得出以下幾個(gè)主要的結(jié)論： （1） 通過實(shí)證研究，我們發(fā)現(xiàn)中國股市并不符合EMH，經(jīng)典的... 

【文章來源】：河海大學(xué)江蘇省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：89 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
第1章 緒論
    1.1 選題意義
    1.2 研究背景
        1.2.1 經(jīng)濟(jì)學(xué)新范式：混沌經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展
        1.2.2 復(fù)雜性研究提供了研究資本市場的新角度
        1.2.3 傳統(tǒng)資本市場理論不能完全解釋資本市場
    1.3 資本市場理論文獻(xiàn)綜述和研究現(xiàn)狀
        1.3.1.傳統(tǒng)資本市場理論與有效市場假設(shè)及評(píng)價(jià)
        1.3.2 復(fù)雜性資本市場理論研究現(xiàn)狀及評(píng)價(jià)
        1.3.3 資本市場復(fù)雜性研究存在的問題
    1.4 復(fù)雜性理論研究資本市場的意義與研究內(nèi)容
        1.4.1 復(fù)雜性理論研究資本市場的意義
        1.4.2 股市復(fù)雜性研究內(nèi)容
    1.5 股市復(fù)雜性研究總體思路和技術(shù)路線
        1.5.1 研究總體思路
        1.5.2 研究技術(shù)路線
第2章 有效市場假設(shè)及我國股市有效性實(shí)證檢驗(yàn)
    2.1 中國股市有效性研究綜述
    2.2 中國股市有效性實(shí)證檢驗(yàn)
        2.2.1 中國股市收益的正態(tài)性檢驗(yàn)
        2.2.2 中國股市單位根檢驗(yàn)
        2.2.3 收益率序列的序列相關(guān)性檢驗(yàn)
        2.2.4 BDS非線性檢驗(yàn)
    2.3 中國股市有效性實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)論分析
第3章 資本市場復(fù)雜性：混沌與分形
    3.1 復(fù)雜性理論概述
        3.1.1 復(fù)雜系統(tǒng)與復(fù)雜性
        3.1.2 復(fù)雜性產(chǎn)生的根源
        3.1.3 復(fù)雜性的處理原則：把復(fù)雜性當(dāng)作作復(fù)雜性處理
    3.2 復(fù)雜性的表現(xiàn)形式：非線性、混沌、分形
        3.2.1 非線性概述
        3.2.2 混沌理論概述
        3.2.3 分形
    3.3 復(fù)雜理論與經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)
        3.3.1 復(fù)雜性與經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)
        3.3.2 資本市場的復(fù)雜性原因
        3.3.3 資本市場復(fù)雜性的特征
        3.3.4 資本市場復(fù)雜性的表現(xiàn)
第4章 中國資本市場化復(fù)雜性度量研究
    4.1 中國股市分形維實(shí)證分析
        4.1.1 重標(biāo)極差分析（R／S）方法
        4.1.2 中國股市R／S實(shí)證研究
        4.1.3 H指數(shù)的穩(wěn)定性分析
    4.2 中國股市演化系統(tǒng)的判斷
        4.2.1 中國股市股價(jià)演化的自相關(guān)函數(shù)分析
        4.2.2 中國股市混沌吸引子的判定
        4.2.3 中國股市混沌吸引子關(guān)聯(lián)維的計(jì)算
第5章 復(fù)雜資本市場股價(jià)預(yù)測研究
    5.1 基于相空間重構(gòu)的預(yù)測方法
        5.1.1 簡單近似法
        5.1.2 一階近似法
        5.1.3 用相空間重構(gòu)法對(duì)股票的預(yù)測
    5.2 人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)股價(jià)預(yù)測
        5.2.1 人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)簡介
        5.2.2 ANN預(yù)測模型分析
    5.3 相空間重構(gòu)與神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)合股價(jià)預(yù)測
        5.3.1 相空間重構(gòu)與神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)合股價(jià)預(yù)測的實(shí)證分析
        5.3.2 相空間重構(gòu)與神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)合股價(jià)預(yù)測結(jié)論
第6章 中國股市波動(dòng)性的實(shí)證研究
    6.1 金融市場的波動(dòng)性期限結(jié)構(gòu)究
1/2規(guī)則">        6.1.1 基于收益率正態(tài)分布的T^1/2規(guī)則
        6.1.2 中國股市的波動(dòng)性期限結(jié)構(gòu)實(shí)證分析
    6.2 股市波動(dòng)性非線性模型族述
        6.2.1 ARCH模型族簡介
        6.2.2 ARFIMA模型
        6.2.3 ARFIMA-GARCH模型
    6.3 ARFIMA（1，d，1）-GARCH（1，1）的實(shí)證研究
    6.4 復(fù)雜股市波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)衡量
        6.4.1 H指數(shù)與標(biāo)準(zhǔn)差，貝塔系數(shù)衡量風(fēng)險(xiǎn)的比較
        6.4.2 H指數(shù)作為衡量股市波動(dòng)性分析
        6.4.3 標(biāo)準(zhǔn)差，貝塔系數(shù)，H指數(shù)對(duì)我國股市的實(shí)證分析
        6.4.4 H指數(shù)衡量股市收益波動(dòng)性總結(jié)
結(jié)論與展望
附錄
主要參考文獻(xiàn)


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中國股票市場的月份效應(yīng)[J]. 李銳.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2003(07)
[2]基于心理會(huì)計(jì)的投資選擇[J]. 胡昌生,豐賦.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2003(05)
[3]股票價(jià)格波動(dòng)與成交量的天內(nèi)效應(yīng)和周內(nèi)效應(yīng)[J]. 黃建兵,唐國興.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2003(04)
[4]論資本市場的復(fù)雜性及其發(fā)展方向[J]. 伍海華,張嗣瀛.  青島大學(xué)學(xué)報(bào)(工程技術(shù)版). 2003(01)
[5]過度自信與市場泡沫[J]. 胡昌生,蔡芳芳.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2003(03)
[6]中國股票市場收益的長期記憶性研究[J]. 王春峰,張慶翠,李剛.  系統(tǒng)工程. 2003(01)
[7]證券市場中投資者短期行為分析[J]. 章融,金雪軍.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2003(01)
[8]分形與分形市場假設(shè)[J]. 林勇,奚李峰.  浙江萬里學(xué)院學(xué)報(bào). 2002(02)
[9]分形市場假說在滬深股票市場中的實(shí)證研究[J]. 楊一文,劉貴忠.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué). 2002(01)
[10]金融數(shù)據(jù)的分形實(shí)證分析[J]. 鄒志勇.  電腦與信息技術(shù). 2001(06)



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