中國基金經(jīng)過四年多來的發(fā)展,目前已成為中國證券市場上的重要機構(gòu)投資者之一;證券投資基金作為我國金融市場的新興投資工具,其業(yè)績狀況成為影響整個證券市場走勢的重要因素之一。隨著基金的不斷增多,基金的績效表現(xiàn)也就成為人們關(guān)注的一個焦點問題。 傳統(tǒng)金融理論的基礎(chǔ)是有效市場假說（EMH）,它也是傳統(tǒng)金融理論的基石,但隨著金融市場上各種異常現(xiàn)象的累積,模型和實際的背離使得傳統(tǒng)金融理論的理性分析范式陷入了尷尬境地。20世紀80年代,通過對傳統(tǒng)金融學(xué)的反思和修正,行為金融理論悄然興起,并開始動搖了CAMP和EMH的權(quán)威地位。本文在考慮投資者真實投資心態(tài)的基礎(chǔ)上,借鑒行為金融理論中累積期望理論,引入價值函數(shù)及累積權(quán)重函數(shù)（取代傳統(tǒng)概率加權(quán)）,仿照Sharpe指數(shù)提出了損失厭惡下的風(fēng)險調(diào)整收益基金績效評估方法。 本文首先從不同的角度對證券投資基金績效衡量問題進行了論述,對傳統(tǒng)的基金績效衡量的理論與方法進行了較為系統(tǒng)的回顧與總結(jié)。在此基礎(chǔ)上,本文運用新方法從描述統(tǒng)計與實證研究兩個方面對中國現(xiàn)有的六只指數(shù)基金的績效表現(xiàn)進行了全面考察,并與傳統(tǒng)的績效衡量方法做出比較。本文第一章介紹了證券投資基金的概... 

【文章來源】：武漢理工大學(xué)湖北省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：71 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
第1章 引言
    1.1 本文選題的出發(fā)點和現(xiàn)實意義
    1.2 本文研究的主要內(nèi)容
    1.3 本文的特色與創(chuàng)新
    1.4 研究限制與優(yōu)勢
第2章 證券投資基金績效的界定與度量
    2.1 證券投資基金概述
        2.1.1 證券投資基金的含義
        2.1.2 證券投資基金的基本特點
        2.1.3 證券投資基金的基本類型
    2.2 基金績效衡量
        2.2.1 基金績效衡量的目的
        2.2.2 基金績效衡量角度
        2.2.3 基金績效衡量意義與內(nèi)容
第3章 幾種傳統(tǒng)的證券投資基金績效評估方法評析
    3.1 傳統(tǒng)證券投資基金績效評估方法的理論基礎(chǔ)
    3.2 均異模型與組合績效的衡量
        3.2.1 Markowitz的均值—方差模型
        3.2.2 均異模型的局限性及其應(yīng)用困難
        3.2.3 均異模型與基金組合績效的衡量
    3.3 CAPM模型與組合績效的風(fēng)險調(diào)整收益衡量方法
        3.3.1 Sharp-Lintner-Mossion的CAPM模型
        3.3.2 CAPM在應(yīng)用上的問題
        3.3.3 三大經(jīng)典風(fēng)險調(diào)整收益衡量方法
        3.3.4 經(jīng)典績效衡量方法存在的問題
        3.3.5 其它風(fēng)險調(diào)整收益衡量方法及其局限性
第4章 基于行為金融理論的證券投資基金績效分析
    4.1 行為金融理論的背景
        4.1.1 行為金融的產(chǎn)生
        4.1.2 行為金融學(xué)對傳統(tǒng)金融學(xué)的傳承
        4.1.3 行為金融學(xué)的主要內(nèi)容
    4.2 期望理論與證券投資基金績效評估
        4.2.1 期望理論內(nèi)容
        4.2.2 期望理論的簡單評述
        4.2.3 累積期望理論
    4.3 利用期望理論的條件
第5章 損失厭惡下的證券基金績效評估方法
    5.1 評估方法前提
    5.2 損失厭惡下的證券基金績效評估方法
        5.2.1 損失厭惡價值函數(shù)
        5.2.2 損失厭惡的風(fēng)險衡量
        5.2.3 損失厭惡的績效評估方法
第6章 實證研究
    6.1 研究對象（樣本）及數(shù)據(jù)來源
        6.1.1 研究對象
        6.1.2 數(shù)據(jù)來源
    6.2 實證結(jié)果與分析
        6.2.1 NAV收益率和TEs的統(tǒng)計特性
        6.2.2 LAP績效衡量結(jié)果
        6.2.3 基金績效衡量方法的時變特性
    6.3 結(jié)論與建議
        6.3.1 與傳統(tǒng)投資基金績效衡量方法的對比結(jié)果
        6.3.2 缺陷與不足
參考文獻
作者在碩士研究生學(xué)習(xí)期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文
致謝
附錄



本文編號：2987936