近年來(lái),我國(guó)開(kāi)放式基金無(wú)論在數(shù)量還是規(guī)模上都逐漸取代了封閉式基金,成為基金市場(chǎng)的主流品種。開(kāi)放式基金的表現(xiàn)是否優(yōu)于封閉式基金一直是投資者廣為關(guān)心的問(wèn)題。本文的實(shí)證研究也是基于這一目的展開(kāi)的:首先,在借鑒國(guó)外先進(jìn)的基金績(jī)效評(píng)價(jià)模型和方法的基礎(chǔ)上,本文從基金的收益、風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益、績(jī)效歸屬、績(jī)效持續(xù)性五個(gè)方面選擇了收益率風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、三大經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指數(shù)、T-M模型、H-M模型、自相關(guān)檢驗(yàn)、交叉積比率檢驗(yàn)等指標(biāo)作為本文比較研究評(píng)價(jià)體系。接著,應(yīng)用評(píng)價(jià)體系對(duì)處于2006年10月2日至2007年9月30日（股市持續(xù)上升階段）和2007年11月3日至2008年10月31日（股市持續(xù)下跌階段）這兩個(gè)階段的10只開(kāi)放式基金和10只封閉式基金的績(jī)效進(jìn)行了比較研究,得出在以上兩個(gè)階段封閉式基金的整體績(jī)效均好于開(kāi)放式基金的結(jié)論。最后,根據(jù)實(shí)證研究結(jié)論,對(duì)基金投資策略和我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展提出個(gè)人建議。本文的研究對(duì)深入觀測(cè)中國(guó)基金市場(chǎng)的運(yùn)行,深化投資者對(duì)封閉式和開(kāi)放式基金的正確認(rèn)識(shí),促進(jìn)我國(guó)開(kāi)放式和封閉式基金的規(guī)范發(fā)展有著一定的實(shí)踐意義。 

【文章來(lái)源】：西安電子科技大學(xué)陜西省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：67 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 證券投資基金發(fā)展概況
        1.1.1 證券投資基金概述
        1.1.2 國(guó)際基金業(yè)的發(fā)展與趨勢(shì)
        1.1.3 我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展概況與特點(diǎn)
    1.2 基金績(jī)效評(píng)估的國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
    1.3 研究目的和意義
        1.3.1 研究目的
        1.3.2 研究意義
    1.4 研究?jī)?nèi)容和方法
        1.4.1 研究?jī)?nèi)容
        1.4.2 研究方法
第二章 基金績(jī)效評(píng)估相關(guān)理論概述
    2.1 基金績(jī)效評(píng)估概述
        2.1.1 基金績(jī)效評(píng)估的含義與意義
        2.1.2 基金績(jī)效評(píng)估需要考慮的因素
        2.1.3 基金績(jī)效評(píng)估的不同視角及本文的選擇
    2.2 基金績(jī)效評(píng)估的理論基礎(chǔ)
    2.3 基金績(jī)效評(píng)估方法綜述
        2.3.1 收益率評(píng)估方法
        2.3.2 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法
        2.3.3 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益評(píng)估方法
        2.3.4 基金績(jī)效歸屬分析模型
        2.3.5 基金績(jī)效的持續(xù)性分析
第三章 評(píng)估指標(biāo)體系的構(gòu)建與樣本數(shù)據(jù)的選擇
    3.1 基金績(jī)效評(píng)估指標(biāo)體系
    3.2 研究樣本及數(shù)據(jù)的選擇
        3.2.1 研究樣本的選擇
        3.2.2 樣本期間的選擇及樣本數(shù)據(jù)來(lái)源
    3.3 基本參數(shù)的確定
        3.3.1 基金凈值收益率的確定
        3.3.2 基準(zhǔn)組合收益率的確定
        3.3.3 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的確定
第四章 基金績(jī)效比較的實(shí)證分析
    4.1 收益與風(fēng)險(xiǎn)的比較
    4.2 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的比較
        4.2.1 特雷諾指標(biāo)的實(shí)證分析
        4.2.2 夏普指標(biāo)的實(shí)證分析
        4.2.3 詹森指標(biāo)的實(shí)證分析
    4.3 基金績(jī)效歸屬比較分析
        4.3.1 T-M模型實(shí)證分析
        4.3.2 H-M模型實(shí)證分析
    4.4 基金績(jī)效持續(xù)性比較分析
        4.4.1 短期持續(xù)性比較分析
        4.4.2 長(zhǎng)期持續(xù)性比較分析
    4.5 樣本基金綜合績(jī)效評(píng)定
第五章 結(jié)論與建議
    5.1 實(shí)證研究結(jié)論
    5.2 對(duì)基金投資策略的建議
    5.3 對(duì)我國(guó)基金業(yè)發(fā)展的建議
    5.4 研究存在的問(wèn)題及展望
致謝
參考文獻(xiàn)
作者在讀期間的研究成果


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[2]我國(guó)封閉式基金績(jī)效的實(shí)證研究[J]. 夏恩君,王素娟.  技術(shù)經(jīng)濟(jì). 2008(06)
[3]我國(guó)封閉式基金績(jī)效的因子模型實(shí)證分析[J]. 卓華.  世界經(jīng)濟(jì)情況. 2007(04)
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本文編號(hào)：2927795