本文結(jié)合固定收益資產(chǎn)配置研究,通過選取相關(guān)樣本數(shù)據(jù),分別對利率債、信用債、可轉(zhuǎn)債的夏普比率進行分析。分析結(jié)果表明,信用債的性價比是最高的,適合長期配置投資;利率債需要擇時,投資可轉(zhuǎn)債需要擇時、擇券;拉長債券久期降低夏普比率,下沉信用評級抬升夏普比率;如果杠桿水平受到的限制小,高杠桿配置短久期中等評級信用債是長期占優(yōu)的配置策略;如果杠桿受限較大,可以通過適度配置可轉(zhuǎn)債來提高預(yù)期收益,但需要提高對凈值波動的容忍度;股性可轉(zhuǎn)債的夏普比率總體上高于債性可轉(zhuǎn)債。 

【文章來源】：債券. 2020年08期

【文章頁數(shù)】：6 頁

【文章目錄】：
夏普比率的含義及其測算
最適合長期配置的固定收益資產(chǎn)
拉長久期能否提高利率債的夏普比率
下沉評級能否提高信用債的夏普比率
配置價值更高的可轉(zhuǎn)債類型
結(jié)論



本文編號：2918026