縱觀我國權證的發(fā)展,其走過了被炒作、被退市、高調回歸到當前面臨結構性失調和產品“斷層”的顛簸之路。在境外發(fā)達地區(qū)權證市場中,備兌權證一經上市即被證券市場和投資者所接受,成為市場中的主流金融交易產品。就我國目前權證市場的現(xiàn)狀而言,推出備兌權證已然成為拯救該市場的必經之路。推出備兌權證,必須研究市場和投資者面臨的一系列風險,以及與之匹配的對風險進行控制和管理法律制度。作者通過思考和梳理我國權證法律制度的現(xiàn)狀及問題,在考察發(fā)達地區(qū)權證法律制度的基礎之上,提出構建和完善我國備兌權證法律制度的一些建議和可行性措施,期待在我國備兌權證推出之時,對備兌權證法律制度的構建有所裨益。 本文首先研究了備兌權證的基本理論及其風險。通過找尋現(xiàn)存權證市場被邊緣化的原因,提出備兌權證的推出應當盡快提上議事日程,并指出,伴隨著備兌權證的推出,市場參與者面臨的風險就需要通過相關法律制度,來進行有效地控制和管理。 其次對我國權證法律制度的現(xiàn)狀與問題進行梳理和分析。指出我國權證法律制度存在框架缺失、具體交易制度不足等問題。隨后通過研究和比較發(fā)達地區(qū)權證交易規(guī)制的模式和具體交易制度,認為我國權證法律制度模式的選擇可以采取臺灣地區(qū)的“全面的風險防范”模式,即從事前的市場準入、事中的信息披露到事后的風險控制等多個環(huán)節(jié)多管齊下,從而建立較完備的權證交易法律制度。 最后是對我國備兌權證法律制度構建與完善的研究和探討。作者認為應當分別構建股本權證和備兌權證法律制度體系,并且是在有價證券法律制度的框架下進行構建。備兌權證法律制度體系構建后,需要在此框架下進一步對備兌權證具體交易制度進行完善和補充,具體內容包括發(fā)行人準入制度建立、標的證券種類的多樣化、上市審批制度的完善、創(chuàng)設制度的改進、做市商制度的確立、信息披露制度的完善等。
【學位單位】：西北大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2010
【中圖分類】：D922.287;F832.5
【文章目錄】：
中文摘要
Abstract
第一章 引言
    1.1 我國推出備兌權證的市場背景
        1.1.1 我國權證市場的發(fā)展歷程
        1.1.2 對我國權證市場被邊緣化的思考
    1.2 我國構建備兌權證法律制度的意義
        1.2.1 保護投資者利益的需要
        1.2.2 規(guī)范交易市場環(huán)境的需要
    1.3 研究思路及論文結構
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 論文結構
第二章 備兌權證的基本理論及其風險分析
    2.1 備兌權證的基本理論
        2.1.1 備兌權證的概念及其基本要素
        2.1.2 備兌權證的功能
        2.1.3 備兌權證的優(yōu)勢比較
        2.1.4 我國推出備兌權證的必要性和可行性
    2.2 備兌權證的風險分析
        2.2.1 備兌權證的交易主體
        2.2.2 備兌權證交易主體面臨的風險
        2.2.3 構建備兌權證法律制度的必要性
第三章 我國權證法律制度的現(xiàn)狀與問題
    3.1 我國權證法律制度的現(xiàn)狀
    3.2 我國權證法律制度存在的問題
        3.2.1 對不同類型的權證混淆適用相同法律制度
        3.2.2 與現(xiàn)行法律法規(guī)存在諸多矛盾
        3.2.3 發(fā)行人制度的缺失
        3.2.4 履約擔保制度的不足
        3.2.5 創(chuàng)設制度的不匹配
        3.2.6 信息披露制度的不足
第四章 發(fā)達地區(qū)備兌權證法律制度的考察
    4.1 對發(fā)達地區(qū)備兌權證法律規(guī)制模式的考察
        4.1.1 嚴格的事前審查模式
        4.1.2 后續(xù)監(jiān)管模式
        4.1.3 全面的風險防范模式
    4.2 對發(fā)達地區(qū)備兌權證交易制度的考察
        4.2.1 發(fā)行人準入制度
        4.2.2 履約擔保制度
        4.2.3 上市審批制度
        4.2.4 信息披露制度
        4.2.5 做市商制度
        4.2.6 進一步發(fā)行機制
第五章 我國備兌權證法律制度的構建
    5.1 我國權證法律制度體系的構建
        5.1.1 分別構建股本權證與備兌權證法律制度體系
        5.1.2 在有價證券的制度框架下構建備兌權證法律制度
    5.2 我國備兌權證發(fā)行上市環(huán)節(jié)法律制度的構建
        5.2.1 建立備兌權證發(fā)行人制度
        5.2.2 增加備兌權證標的證券的種類
        5.2.3 完善備兌權證履約擔保制度
        5.2.4 完善備兌權證上市審核制度
    5.3 我國備兌權證交易環(huán)節(jié)法律制度的構建
        5.3.1 完善備兌權證創(chuàng)設制度
        5.3.2 建立備兌權證做市商制度
    5.4 我國備兌權證信息披露制度的構建
        5.4.1 完善備兌權證發(fā)行上市信息披露制度
        5.4.2 完善備兌權證交易環(huán)節(jié)信息披露制度
結論
參考文獻
攻讀碩士學位期間取得的學術成果
致謝

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本文編號：2893593