近年來(lái)我國(guó)的證券投資基金特別是開(kāi)放式證券基金發(fā)展迅猛,影響力日益增大,已經(jīng)成為我國(guó)證券市場(chǎng)上重要的機(jī)構(gòu)投資者之一。證券投資基金的投資組合已經(jīng)開(kāi)始引導(dǎo)和影響著其他投資者特別是中小投資者的投資行為和投資組合的構(gòu)建。 本文簡(jiǎn)要介紹了我國(guó)證券市場(chǎng)和證券投資基金的發(fā)展歷史和特點(diǎn)。同時(shí),在簡(jiǎn)單介紹目前國(guó)際上流行的各種投資組合理論和多目標(biāo)規(guī)劃模型之后,我們引入基本面分析對(duì)投資組合理論進(jìn)行優(yōu)化,并嘗試運(yùn)用優(yōu)化后的投資組合理論和多目標(biāo)規(guī)劃模型對(duì)證券投資基金的投資組合進(jìn)行優(yōu)化。實(shí)證證明,優(yōu)化后的證券投資基金投資組合獲得了超過(guò)基準(zhǔn)指數(shù)的超額收益,并擁有較低的風(fēng)險(xiǎn)水平。 同時(shí),在對(duì)證券投資基金投資組合進(jìn)行優(yōu)化的過(guò)程中,發(fā)現(xiàn)目前我國(guó)證券投資基金還存在著一定的局限性。針對(duì)這些局限性,本文亦提出了對(duì)大力培養(yǎng)我國(guó)證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者的幾點(diǎn)思考。
【學(xué)位單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2008
【中圖分類(lèi)】：F832.51;F224
【部分圖文】：

圖 4-1 信息的分類(lèi)根據(jù)上述信息分類(lèi)的不同，可將有效市場(chǎng)分為三種類(lèi)型：(1)弱有效市場(chǎng)(weak-form market efficiency)如果市場(chǎng)價(jià)格充分反映了市場(chǎng)中的一切歷史信息，那么這個(gè)市場(chǎng)效市場(chǎng)。弱有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格已經(jīng)反映了從市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)中可以信息，即所有的歷史信息，如證券的價(jià)格、收益率、交易量等，因此交易數(shù)據(jù)對(duì)將來(lái)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)沒(méi)有任何作用。(2)半強(qiáng)式有效市場(chǎng)(semistrong-form market efficiency)如果市場(chǎng)價(jià)格除了充分地反映了市場(chǎng)中一切歷史信息，同時(shí)還充除了歷史信息之外的其它一切公開(kāi)信息，如市場(chǎng)宏觀信息、企業(yè)微觀這個(gè)市場(chǎng)就稱(chēng)為半強(qiáng)式有效市場(chǎng)。在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，因?yàn)樽C券價(jià)些新的公開(kāi)信息迅速作出了調(diào)整，投資者依據(jù)新公布的信息進(jìn)行操作超額收益的。(3)強(qiáng)有效市場(chǎng)如果市場(chǎng)價(jià)格除了充分地反映了市場(chǎng)中的一切公開(kāi)信息，還充分
【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 張春廷;中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展簡(jiǎn)史(清朝晚期)[J];證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào);2001年04期

本文編號(hào)：2888232