本文中心論述的是如何保護中小股東權(quán)益。保護好中小股東的權(quán)益是我國證券市場健康發(fā)展、公司制企業(yè)得以生存、貫徹要素分配政策和利用虛擬經(jīng)濟的前提，所以研究股權(quán)保護問題意義重大。首先第一章探尋股東權(quán)利的來源，描述股權(quán)的遭遇。第二章分析股權(quán)弱勢及其必然性。然后轉(zhuǎn)向各種股權(quán)保護的具體措施，分析其作用及其機理，落腳到其局限性，為股權(quán)保護根本措施的提出埋下伏筆，包括6 章，從3 章到 8章。第 9章正面解剖股權(quán)結(jié)構(gòu)對股權(quán)保護的根本性意義，并有針對性地提出了具體的政策建議。最后第 10章闡明了股權(quán)保護與利益相關(guān)者的關(guān)系，全文收尾。具體如下： 第一章，股東的權(quán)利及其來源。對股東權(quán)利進行了界定，主要探究股東權(quán)利的來源。本文主張資本雇傭勞動的邏輯，這樣股東的剩余財產(chǎn)分配權(quán)就是順理成章的了。 第二章，股權(quán)弱勢。歸納了股東所遭遇損害的主要途徑及原因。股東權(quán)益之所以屢遭關(guān)聯(lián)交易、虛構(gòu)利潤、股價操縱、重大隱瞞和內(nèi)幕交易等的侵犯，原因在于“貨幣的無能”、“理論的誤導(dǎo)”和“初始制度的偏差”。 第三章，機構(gòu)投資者的雙層委托代理關(guān)系。給出了機構(gòu)投資者的概念，分析了它的作用及其機理，把它的局限性概括為雙層委托代理關(guān)系。它使機構(gòu)投資者在面臨與所投資公司的特殊關(guān)系時、在處理短期投資與長期投資之間的選擇時，往往對中小股東具有侵害性。 第四章，獨立董事利益的相關(guān)性及制度建設(shè)的長期性。進行了獨立董事的概念界定，分析了它產(chǎn)生的背景、作用和機理，認(rèn)為獨立董事制度最根本的局限性還是在于它的“代理”性質(zhì)。獨立董事制度自始至終就是以代理利益與直接利益相抗衡，先天的不平等決定了獨立董事不可能與其監(jiān)督對象勢均力敵。 第五章，事后性的控制權(quán)市場。分析了控制權(quán)市場的作用與機理、控制權(quán)市場對股權(quán)保護的利與弊和中外控制權(quán)市場績效，說明控制權(quán)市場作用的有限性主要在于其事后性。 第六章，融資結(jié)構(gòu)對股權(quán)保護的狀態(tài)依存性。對國內(nèi)外融資理論進行了述評， WP=4 厘清了融資結(jié)構(gòu)與股權(quán)保護的關(guān)系，分析了我國融資結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀及其效應(yīng)。“狀態(tài)依存性”使債務(wù)融資對股權(quán)保護具有較大的作用，同時公司控制權(quán)的狀態(tài)依存性也就是融資結(jié)構(gòu)對股權(quán)保護作用的局限性，這種狀態(tài)依存性使股權(quán)只有在企業(yè)能夠償債的情況下才能得到實現(xiàn)，而股權(quán)在董事會中的直接監(jiān)督才能夠?qū)鶆?wù)進行實時監(jiān)控，從而不斷地保證自己的權(quán)益。 第七章，外在約束性質(zhì)的監(jiān)管和法律機制。分析了我國股權(quán)保護的監(jiān)管和法制環(huán)境以及監(jiān)管和法律在股權(quán)保護中的作用，指出其外在于利益主體的性質(zhì)，這也是監(jiān)管和法律機制對股權(quán)保護作用的弱點所在。 第八章，契約的不完全性與德治。剖析了契約的不完全性，說明這種不完全性為德治提供了作用空間，并提煉了德治的特點。這一章承前啟后，既是前面章節(jié)的總結(jié)，也是下面第九章的序言：要維護代理性的契約關(guān)系，必須以德治來彌補法規(guī)等的缺陷，當(dāng)然最根本的措施還是盡量減少代理層次，使委托人自己直接進行監(jiān)督。 第九章，銀行和自然人相對控股模式及政策建議。這是全文的高潮和歸宿。通過反面論證各種股權(quán)保護措施的局限性，正面得出了股權(quán)結(jié)構(gòu)是股權(quán)保護的根本性措施的結(jié)論，并具體分析設(shè)計了“銀行和自然人相對控股模式”。針對此模式和全文論述，給出了一些政策建議：銀行分享證券業(yè)務(wù)、提高民營經(jīng)濟力量、進一步明確政府經(jīng)濟權(quán)利的合理限度、且慢發(fā)展機構(gòu)投資者和獨立董事和加強國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的品德考核等。 第十章，如何看待利益相關(guān)者的利益。強調(diào)了“股權(quán)保護”是公司治理的根本問題。是對公司治理理論中的“利益相關(guān)者論”的照應(yīng)。 研究方法： 在方法上，以馬克思主義唯物辯證法為核心，注重對問題實質(zhì)的分析和把握，數(shù)量關(guān)系等的分析必須服務(wù)于性質(zhì)分析。具體方法可歸納為： 1．實證分析與規(guī)范分析相結(jié)合。在股權(quán)保護具體措施分析過程中，運用實證方法考察它的實際運作，從邏輯上推導(dǎo)事物之間的聯(lián)系，力求探究一個較深的實質(zhì)，即“是什么”的問題。運用規(guī)范方法解決“應(yīng)該是什么”的問題，如探究應(yīng)該建立什么樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)。 2．理論與實踐相結(jié)合。實踐是理論的根基，理論來自實踐、歸于實踐，只有堅持這一點，才能找到理論的意義之所在。 WP=5 3．定性與定量分析相結(jié)合。定性是基礎(chǔ)，定量是對定性的進一步說明和應(yīng)用。 4．綜合分析方法。從文化、政治和歷史等多方面對股權(quán)保護問題進行綜合分析，力求達(dá)到全面和一定的深度。 5．比較方法。以發(fā)達(dá)國家的制度為參照，這樣做并不是要放棄自己的特色，而是為了使對問題的探索站在一個較高的高度。 創(chuàng)新思想和觀點： 選題新，股保是趨于熱點和難點問題。 把信息不對稱理論應(yīng)用于貨幣領(lǐng)域，提出了“無能貨幣理論”，用來解釋股權(quán)弱勢的成因。 企業(yè)利潤最大化與股東利益最大化相區(qū)別的思想。企業(yè)追求的是利潤最大化，但利潤最大化不等于股東利益最大化，其中有個總量和分配的關(guān)系問題，這個關(guān)系問題也是股權(quán)保護問題產(chǎn)生的一個前提。 4.主張激勵的根據(jù)應(yīng)當(dāng)是被激勵者在經(jīng)濟關(guān)系中所處的地位，而不是其貢獻、風(fēng)險等等。應(yīng)分析激勵問題
【學(xué)位單位】：中共中央黨校
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位年份】：2004
【中圖分類】：F276.6;F832.5
【文章目錄】：
導(dǎo)言
    一、 股權(quán)保護的界定及其理論基礎(chǔ)
    二、 中小股權(quán)的重要性及其處境
    三、 股權(quán)保護與公司治理的區(qū)別
    四、 國內(nèi)外股權(quán)保護研究狀況
    五、 研究的意義和方法
    六、 擬創(chuàng)新之處
    七、 篇章結(jié)構(gòu)
第一章 股東的權(quán)利及其來源
    第一節(jié) 股東的權(quán)利
        一、 股東權(quán)利的概念和內(nèi)容
        二、 股東權(quán)利的分類
        三、 股東權(quán)利的特征
    第二節(jié) 股東權(quán)利的來源
        一、 資本雇傭勞動的邏輯
        二、 投資者回報的要求
        三、 公司制企業(yè)兩權(quán)分離的特點
        四、 如何看待股東無權(quán)利的歷史
第二章 股權(quán)弱勢
    第一節(jié) 股權(quán)弱勢的表現(xiàn)--股權(quán)侵蝕的狀況及途徑
        一、 股權(quán)侵蝕的狀況
        二、 股權(quán)侵蝕的途徑及其原因
    第二節(jié) 股權(quán)弱勢的必然性
        一、 從公司理論變遷看股權(quán)弱勢
        二、 “無能貨幣”造成的信息不對稱
        三、 理論上的誤導(dǎo)
        四、 公司政策上初始制度安排的缺陷
第三章 機構(gòu)投資者的雙層委托代理關(guān)系
    第一節(jié) 機構(gòu)投資者的發(fā)展
        一、 什么是機構(gòu)投資者
        二、 機構(gòu)投資者的發(fā)展
    第二節(jié) 機構(gòu)投資者公司治理的作用及其機理
        一、 機構(gòu)投資者公司治理的作用
        二、 機構(gòu)投資者的作用形式
        三、 機構(gòu)投資者的作用機理
    第三節(jié) 機構(gòu)投資者作用的局限性
        一、 機構(gòu)投資者作用的局限性
        二、 我國機構(gòu)投資者的狀況及其作用
        三、 我國機構(gòu)投資者的作用條件
第四章 獨立董事利益的相關(guān)性及制度建設(shè)的長期性
    第一節(jié) 獨立董事制度的產(chǎn)生
        一、 獨立董事的概念界定
        二、 獨立董事產(chǎn)生于單層董事會的一元制
    第二節(jié) 獨立董事的作用
        一、 獨立董事制度在股權(quán)保護中的作用
        二、 獨立董事作用的機理
    第三節(jié) 獨立董事制度作用的局限性及其對我國的適用度
        一、 獨立董事制度作用的局限性
        二、 獨立董事對我國的適應(yīng)度
        三、 進一步完善獨立董事制度
第五章 事后性的控制權(quán)市場
    第一節(jié) 控制權(quán)市場的作用及其機理
        一、 控制權(quán)市場的作用
        二、 控制權(quán)市場的作用機理
    第二節(jié) 控制權(quán)市場對股權(quán)保護作用的利與弊分析
        一、 控制權(quán)市場對股權(quán)保護作用的促進
        二、 控制權(quán)市場對股權(quán)保護作用的弊端
        三、 控制權(quán)市場利弊作用的案例說明
    第三節(jié) 中外控制權(quán)市場績效
        一、 外國控制權(quán)市場的績效分析
        二、 我國控制權(quán)市場對中小股權(quán)保護的狀況績效--收購
        三、 我國控制權(quán)市場對中小股權(quán)保護的又一績效--反收購
        四、 我國公司控制權(quán)市場作用的有限性
第六章 融資結(jié)構(gòu)對股權(quán)保護的狀態(tài)依存性
    第一節(jié) 國內(nèi)外融資理論述評
        一、 最大化公司市場價值的融資結(jié)構(gòu)理論
        二、 顯示公司及其項目質(zhì)量的信號傳遞模型
        三、 降低代理成本的融資結(jié)構(gòu)理論
        四、 國內(nèi)融資理論
    第二節(jié) 融資結(jié)構(gòu)與股權(quán)保護的關(guān)系
        一、 融資結(jié)構(gòu)的概念及其分類
        二、 融資結(jié)構(gòu)對股權(quán)的保護作用
        三、 融資結(jié)構(gòu)對股權(quán)保護作用的局限性
    第三節(jié) 我國公司融資結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀及其效應(yīng)
        一、 我國融資結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀及投資者利益得不到保證的負(fù)效應(yīng)
        二、 國際融資結(jié)構(gòu)與股權(quán)保護機制的比較及其對我國的啟示
        三、 債務(wù)融資對股權(quán)的保護
第七章 外在約束性質(zhì)的監(jiān)管和法律機制
    第一節(jié) 我國股權(quán)保護的監(jiān)管和法制環(huán)境
        一、 監(jiān)管和立法環(huán)境
        二、 執(zhí)行和司法環(huán)境
        三、 投資者的維權(quán)意識
    第二節(jié) 監(jiān)管和法律在股權(quán)保護中的作用
        一、 監(jiān)管和法律在股權(quán)保護中的作用
        二、 監(jiān)管和法律在股權(quán)保護中的局限性
第八章 契約的不完全性與德治
    第一節(jié) 德治的作用空間
        一、 契約的不完全性
        二、 德治的作用空間及德治的特點
    第二節(jié) 德治的特殊作用及其機理
        一、 德治的作用機理
        二、 德治的根本作用是成本最低
        三、 德治與股權(quán)保護
第九章 銀行和自然人相對控股模式及政策建
    第一節(jié) 各種股權(quán)保護措施的局限性
        一、 事前、事后監(jiān)督的非同步性
        二、 市場所依賴的“聲譽機制”的時空限制
        三、 激勵機制的不可靠性
        四、 法律機制的外在性
    第二節(jié) 董事會股權(quán)保護職能的獨特
        一、 董事會的有效性
        二、 董事會核心作用的障礙
        三、 董事會及其成員如何盡責(zé)
    第三節(jié) 董事會如何維護中小股東利益--銀行的作用
        一、 德日的銀行治理模式
        二、 銀行納入我國公司治理
    第四節(jié) 董事會如何維護中小股東利益--優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)
        一、 股權(quán)結(jié)構(gòu)的分類
        二、 股權(quán)結(jié)構(gòu)對公司治理內(nèi)部機制的影響
        三、 股權(quán)結(jié)構(gòu)對公司外部治理機制的影響?143
        四、 英美和德日兩種不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)及其股權(quán)保護情況
        五、 我國股權(quán)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀、形成背景及其利弊
        六、 股權(quán)保護的根本途徑--股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理化
        七、 銀行與自然人相對控股模式
    第五節(jié) 政策建議
        一、 銀行分享證券業(yè)務(wù)
        二、 提高民營經(jīng)濟力量
        三、 政府經(jīng)濟權(quán)利的合理限度
        四、 且慢發(fā)展機構(gòu)投資者和獨立董事
        五、 加強國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的品德考核
第十章 如何看待利益相關(guān)者的利益
    第一節(jié) 股權(quán)保護與利益相關(guān)者利益的一致性
        一、 利益相關(guān)者權(quán)利的來源
        二、 利益相關(guān)者的權(quán)利
        三、 強調(diào)股權(quán)不等于否認(rèn)其它利益相關(guān)者的利益
        四、 如何處理相關(guān)者利益
    第二節(jié) 當(dāng)前股權(quán)保護問題的重要性
        一、 公司治理的根本問題是股權(quán)保護
        二、 “共同治理說”理論上的缺陷和實踐上的障礙
結(jié)論
主要參考文獻
后記

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4 鄒建;我國金融控股公司的發(fā)展及監(jiān)管研究[D];江西財經(jīng)大學(xué);2003年

5 矯勁松;“小核心”型混合控股模式下的公司治理案例研究[D];電子科技大學(xué);2008年

6 劉忠陽;國有股權(quán)保護機制的重構(gòu)與訴訟救濟[D];湘潭大學(xué);2006年

7 劉晨;我國民營上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司績效的實證研究[D];暨南大學(xué);2006年

8 師利娟;公司利潤分配中的利益沖突及協(xié)調(diào)[D];華中師范大學(xué);2007年

9 施海峰;中國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司績效[D];西南大學(xué);2007年

10 樊麗華;經(jīng)營者會計行為偏好分析[D];中國海洋大學(xué);2007年

本文編號：2888093