發(fā)布時(shí)間：2020-11-15 04:00

　　 本文探討了住房抵押貸款證券化的理論及其在中國(guó)的實(shí)際應(yīng)用�，F(xiàn)在,我國(guó)的住房抵押貸款已有相當(dāng)規(guī)模,住房抵押貸款額擴(kuò)張十分迅速,從而使商業(yè)銀行面臨著很大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如不盡快著手加以解決,未來幾年內(nèi)可能會(huì)給銀行的經(jīng)營(yíng)造成很大困難。而化解這種風(fēng)險(xiǎn)的一條重要途徑,即住房抵押貸款證券化已引起國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界與實(shí)業(yè)界的廣泛關(guān)注。 本文結(jié)合運(yùn)用規(guī)范的和實(shí)證的研究方法分析了資產(chǎn)證券化的一般理論以及住房抵押貸款證券化發(fā)展的歷史和現(xiàn)狀,對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的住房抵押貸款證券化模式進(jìn)行對(duì)比分析,歸納出相似特征和不同特性,進(jìn)而總結(jié)出對(duì)我國(guó)開展住房抵押貸款證券化的重要啟示,最后提出發(fā)展我國(guó)住房抵押貸款證券化的若干政策建議。本文共分4章。 第一章“住房抵押貸款證券化的理論分析”。通過分析資產(chǎn)證券化和住房抵押貸款證券化的基本理論,為后文分析我國(guó)推行住房抵押貸款證券化提供理論依據(jù)。 第二章“對(duì)美國(guó)MBS市場(chǎng)進(jìn)行分析”。通過對(duì)美國(guó)住房抵押貸款證券化市場(chǎng)進(jìn)行分析,包括美國(guó)住房抵押貸款的產(chǎn)生過程研究、住房抵押貸款過手證券、擔(dān)保住房抵押貸款憑證和住房抵押貸款支撐證券定價(jià)等問題的研究,為處于探討階段的中國(guó)住房抵押貸款證券化提供借鑒。 第三章“住房抵押貸款證券化在中國(guó)的應(yīng)用”。主要討論了目前我國(guó)開展住房抵押貸款證券化具備的前提條件和我國(guó)住房抵押證券化市場(chǎng)的培育,以及住房抵押貸款證券化的實(shí)施方案。 第四章“住房抵押貸款證券化在中國(guó)應(yīng)用的問題和建議”。
【學(xué)位單位】：浙江工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2005
【中圖分類】：F832.51
【文章目錄】：
前言
第一章 住房抵押貸款證券化的理論分析
    1.1 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.2 資產(chǎn)證券化的概念及操作流程
    1.3 一個(gè)早期具有資產(chǎn)證券化雛形的中國(guó)案例
    1.4 住房抵押貸款證券化的基礎(chǔ)理論
        1.4.1 交易架構(gòu)
        1.4.2 本質(zhì)特征
第二章 對(duì)美國(guó)的MBS市場(chǎng)進(jìn)行分析
    2.1 住房抵押貸款的創(chuàng)造
    2.2 住房抵押貸款過手證券
        2.2.1 住房抵押貸款過手證券的概念及產(chǎn)生過程
        2.2.2 住房抵押貸款過手證券的特性
    2.3 擔(dān)保住房抵押貸款憑證
        2.3.1 提前還本風(fēng)險(xiǎn)的解釋
        2.3.2 擔(dān)保住房抵押貸款憑證（CMO）
    2.4 住房抵押貸款支撐證券的定價(jià)
        2.4.1 簡(jiǎn)介
        2.4.2 一般債券的定價(jià)與收益率曲線
        2.4.3 靜態(tài)現(xiàn)金流量報(bào)酬率定價(jià)法（SCFY）
        2.4.4 靜態(tài)利差定價(jià)法（SS）
        2.4.5 期權(quán)調(diào)整利差法（OAS）
    2.5 住房抵押貸款證券化的風(fēng)險(xiǎn)分析
        2.5.1 特設(shè)機(jī)構(gòu)（SPV）從事MBS.業(yè)務(wù)過程所面臨的風(fēng)險(xiǎn)
        2.5.2 投資者在MBS過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)
第三章 住房抵押貸款證券化在中國(guó)的應(yīng)用
    3.1 住房抵押貸款證券化開展的前提分析
        3.1.1 住房抵押貸款滿足證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的基本條件
        3.1.2 有關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)提供了法律條件
        3.1.3 一級(jí)市場(chǎng)的規(guī)模提供了開辟二級(jí)市場(chǎng)的基礎(chǔ)條件
        3.1.4 資本市場(chǎng)的發(fā)展提供了發(fā)行和交易的市場(chǎng)環(huán)境基礎(chǔ)
        3.1.5 初步形成了比較健全的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)體系
        3.1.6 住房抵押貸款支撐證券具有穩(wěn)定的需求群體
    3.2 培育我國(guó)的住房抵押貸款證券化市場(chǎng)
        3.2.1 規(guī)范市場(chǎng)
        3.2.2 培育住房抵押貸款證券化的外部環(huán)境
    3.3 住房抵押貸款證券化的實(shí)施方案
        3.3.1 方案設(shè)計(jì)的原則
        3.3.2 交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)
        3.3.3 交易流程
第四章 住房抵押貸款證券化在中國(guó)應(yīng)用的問題和建議
    4.1 開展住房抵押貸款證券化面臨的問題
        4.1.1 法律、法規(guī)問題
        4.1.2 稅收制度問題
        4.1.3 會(huì)計(jì)制度問題
    4.2 對(duì)開展住房抵押貸款證券化的幾點(diǎn)建議
        4.2.1 大力推動(dòng)我國(guó)金融體制的改革
        4.2.2 盡快成立有關(guān)證券化機(jī)構(gòu)
        4.2.3 完善抵押貸款市場(chǎng)
        4.2.4 對(duì)企業(yè)債券管理?xiàng)l例進(jìn)行適當(dāng)修正
        4.2.5 大力發(fā)展MBS的機(jī)構(gòu)投資者
        4.2.6 補(bǔ)充和完善相關(guān)的法律、會(huì)計(jì)、稅收制度
附錄：4級(jí)順償類別的CMO具體償付過程舉例
參考文獻(xiàn)：
致謝
攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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本文編號(hào)：2884314