資產(chǎn)證券化是近幾十年來國際金融領(lǐng)域中最重要的一種金融創(chuàng)新，它以完善的創(chuàng)新設(shè)計安排突破了法律、會計、稅務(wù)的監(jiān)管障礙，促進(jìn)了金融市場向非中介化方向發(fā)展。本文試圖全面介紹資產(chǎn)證券化的運(yùn)營過程，并著重討論其中最核心的兩個步驟：即啟動資產(chǎn)的選擇和信用評級與增級的問題。另外，對于資產(chǎn)證券化在我國推廣應(yīng)用所面臨的具體問題，筆者借鑒國外的實踐經(jīng)驗，結(jié)合我國的監(jiān)管環(huán)境，提出了有關(guān)建議和意見。文章共分六個部分： 第一部分介紹了資產(chǎn)證券化的結(jié)構(gòu)、流程與種類，主要講了資產(chǎn)證券化的參與各方權(quán)利義務(wù)的設(shè)計與組織，并比較了轉(zhuǎn)遞證券、資產(chǎn)支持債券和轉(zhuǎn)付證券三種資產(chǎn)支持證券的現(xiàn)金流設(shè)計、擔(dān)保和潛在追索權(quán)的安排。 由于資產(chǎn)證券化具有明確的金融創(chuàng)新意義，它有別于傳統(tǒng)融資方式的基本信用特征，這些信用特征在與之對應(yīng)的制度環(huán)境下就顯示出其獨特的融資特點。本文的第二部分就此進(jìn)行了論述。 第三部分討論了證券化對發(fā)行人、投資人及券商等微觀主體帶來的收益，同時也講述了它對整個宏觀金融市場所產(chǎn)生的影響。 第四部分是論文的主體部分，主要研究關(guān)于我國資產(chǎn)證券化的切入點問題，即以何種資產(chǎn)作為證券化的啟動資產(chǎn)。介紹了三種在我國目前較具可行性的資產(chǎn)：房地產(chǎn)抵押貸款、基礎(chǔ)設(shè)施項目貸款以及一部分國有四大銀行的不良資產(chǎn)。由于銀行不良資產(chǎn)的證券化相對復(fù)雜，筆者對之進(jìn)行了重點闡述。 本文的第五部分介紹了資產(chǎn)證券化的另一個核心步驟：資產(chǎn)支持證券(ABS)的信用增級與評級問題。 第六部分分析了在我國目前的制度環(huán)境下，我國開展資產(chǎn)證券化融資所面臨的法律、稅務(wù)、會計與風(fēng)險管理等問題，并借鑒國外的實踐經(jīng)驗提出了相關(guān)的建議。
【學(xué)位單位】：武漢理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2002
【中圖分類】：F830.9
【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
導(dǎo)言
第一章 資產(chǎn)證券化的結(jié)構(gòu)、流程與分類
    1.1 資產(chǎn)證券化的基本結(jié)構(gòu)與流程
    1.2 資產(chǎn)證券化的種類和現(xiàn)金流
第二章 資產(chǎn)證券化融資方式的特點
    2.1 資產(chǎn)預(yù)期收益導(dǎo)向的融資方式
    2.2 結(jié)構(gòu)性融資方式
    2.3 表外處理的融資方式
    2.4 發(fā)行主體的虛擬化、名義性
第三章 資產(chǎn)證券化參與各方的收益及其對金融市場的宏觀影響
    3.1 發(fā)起人的收益
    3.2 投資者的收益
    3.3 券商的收益
    3.4 資產(chǎn)證券化對金融市場的宏觀影響
第四章 資產(chǎn)證券化的核心步驟之一——啟動資產(chǎn)的選擇
    4.1 住房抵押貸款的證券化
    4.2 基礎(chǔ)設(shè)施項目的證券化
    4.3 國有銀行不良資產(chǎn)的證券化
第五章 資產(chǎn)證券化的核心步驟之二——信用增級與評級
    5.1 資產(chǎn)證券化的信用工程特征分析
    5.2 我國信用增級與評級的現(xiàn)狀
    5.3 信用增級與評級的機(jī)構(gòu)制度建設(shè)與應(yīng)注意的問題
第六章 我國開展資產(chǎn)證券化融資尚需解決的問題
    6.1 法律問題
    6.2 稅務(wù)問題
    6.3 會計問題
    6.4 風(fēng)險管理問題
參考文獻(xiàn)目錄
致謝

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 毛珊珊;;我國金融資產(chǎn)管理公司的法律體系構(gòu)成及其風(fēng)險控制[J];法制與社會;2011年32期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前4條

1 朱菀琴;中國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化中的信用評級研究[D];中南大學(xué);2004年

2 張穎翰;我國中小企業(yè)資產(chǎn)證券化融資研究[D];中南大學(xué);2006年

3 陳陽子;D資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化研究[D];中南大學(xué);2008年

4 李江濤;住房抵押貸款證券化研究[D];天津大學(xué);2007年

本文編號：2857534