本文以制度經(jīng)濟學理論和預期理論為指導，以我國股票發(fā)行制度市場化改革為研究對象，對市場化改革的進程進行了考察，在比較了審批制與核準制各自的特點及優(yōu)缺點之后，進一步通過實證分析研究了市場化改革對股票一級市場及其融資效率和市場參與主體行為的影響，在此基礎上提出對進一步深化和完善股票發(fā)行制度市場化改革的政策建議。 全文分為六個部分：第一部分為前言，用以說明本文寫作的意義；第二部分介紹了國內(nèi)外通行的證券發(fā)行制度和發(fā)行方式；第三部分重點考察了中國股票發(fā)行制度市場化改革進程，并對改革前后的兩種發(fā)行制度進行了比較；第四部分分析了市場化改革對股票一級市場及其融資效率、市場參與主體行為的影響；第五部分提出了進一步完善發(fā)行制度市場化改革的政策建議；第六部分為結(jié)語。
【學位單位】：暨南大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2002
【中圖分類】：F832.5
【文章目錄】：
前言
1. 證券發(fā)行制度和發(fā)行方式概述
    1.1. 證券發(fā)行制度介紹
        1.1.1. 注冊制（Registered System）
        1.1.2. 核準制（Examination & Authorized system）
        1.1.3. 注冊制與核準制的比較與評價
    1.2. 證券發(fā)行方式介紹
        1.2.1. 發(fā)行人自辦發(fā)行
        1.2.2. 券商柜臺發(fā)行
        1.2.3. 認購證方式
        1.2.4. 儲蓄存單方式
        1.2.5. 上網(wǎng)發(fā)行方式
        1.2.6. 全額預繳、比例配售方式
        1.2.7. 累計投標方式（Book-building）
2. 中國股票發(fā)行制度市場化改革進程
    2.1. 中國股票發(fā)行制度、發(fā)行方式的演進過程
        2.1.1. 我國股票發(fā)行制度的演進過程
        2.1.2. 我國股票發(fā)行方式的演進過程
    2.2. 我國原有的股票發(fā)行審批制的主要特點及其利弊
        2.2.1. 審批制下的新股發(fā)行程序
        2.2.2. 審批制的主要特點
        2.2.3. 審批制的利與弊
    2.3. 核準制的主要特點、優(yōu)越性及不足
        2.3.1. 核準制下的新股發(fā)行程序
        2.3.2. 核準制的主要特點
        2.3.3. 核準制所帶來的新變化及其優(yōu)越性與不足
3. 股票發(fā)行制度市場化改革對股票市場的影響
    3.1. 對一級市場影響的實證分析
        3.1.1. 樣本數(shù)據(jù)的說明
        3.1.2. 實證分析的結(jié)果及可能的解釋
    3.2. 一級市場融資效率的變化
        3.2.1. 上市公司融資能力的增強
        3.2.2. 發(fā)行股票的融資效率改善
    3.3. 市場化改革所導致的市場參與主體的行為變化
        3.3.1. 上市公司的行為變化
        3.3.2. 券商的行為變化
        3.3.3. 上市公司、券商與投資者之間的互動機制
4. 政策建議
    4.1. 發(fā)行風險控制主體尚需轉(zhuǎn)變
    4.2. 加快推出規(guī)避發(fā)行風險的金融工具
    4.3. 采取有力措施提高上市公司信息披露的質(zhì)量
    4.4. 進一步完善發(fā)行定價機制
    4.5. 深入推進市場化改革以改變一、二級市場間脫節(jié)的局面
        4.5.1. 通過發(fā)行方式改革，增大一級市場投資者的資金成本和申購風險
        4.5.2. 繼續(xù)增大股票的供給，改變市場的供求狀況
5. 結(jié)語
注釋
附錄一： 論文所涉及有關法規(guī)、規(guī)則及通知一覽
附表一
附表二
主要參考文獻
后記

【參考文獻】

相關期刊論文 前3條

1 宋逢明,梁洪昀;發(fā)行市盈率放開后的A股市場初始回報研究[J];金融研究;2001年02期

2 任柏強,張一力,易曉文;影響新股申購收益因素的分析[J];金融研究;2001年04期

3 李 量;強制性信息披露:新招股說明書體現(xiàn)的新信息[J];證券市場導報;2001年05期

本文編號：2851439