抵押債務(wù)證券(CDO)是一種新興的金融衍生品,對其進(jìn)行公平合理的定價,是CDO健康發(fā)展的一個重要前提條件. 本文提出在t-NIG分布條件下的單因子CDO定價方法。在這種方法中：首先分析CDO標(biāo)的資產(chǎn)的違約損失概率分布情況,然后計(jì)算在不同時刻的CDO標(biāo)的資產(chǎn)違約損失以及權(quán)利金支付情況,最后根據(jù)無套利原理得到CDO的公平價差。 此外,我們還給出了這種定價的具體操作步驟,并進(jìn)行數(shù)值模擬計(jì)算。更重要的是,通過CDO案例定價實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)：在定價CDO個案的某些分券時,t-NIG分布條件下的單因子模型,比雙t、正態(tài)分布單因子模型更接近市場價。
【學(xué)位單位】：云南師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2008
【中圖分類】：F224;F830.91
【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 研究CDO定價的目的和意義
    1.2 研究思路及寫作體例
第2章 CDO的基本知識及其定價研究現(xiàn)狀
    2.1 CDO基本概念
    2.2 CDO定價的研究現(xiàn)狀
第3章 CDO違約風(fēng)險分析
    3.1　單一金觸產(chǎn)品信用風(fēng)險分析模型
    3.2 CDO信用風(fēng)險分析模型
第4章 CDO分券定價
    4.1 CDO分券的定價
        4.1.1 違約損失現(xiàn)值
        4.1.2 保費(fèi)支出
        4.1.3 CDO的公平價差
    4.2 CDO定價的數(shù)值模擬
第5章 CDO定價實(shí)證研究
    5.1 CDO個案資料說明
    5.2 CDO個案定價參數(shù)的估計(jì)
    5.3 CDO個案各分券公平價差的模擬
結(jié)論及展望
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文和研究成果

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本文編號：2851212