金融互換作為20世紀(jì)80年代初產(chǎn)生的新興金融衍生工具,由于具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)、逃避外匯管制、降低融資成本、進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理等功能,因而成為金融衍生工具中應(yīng)用最為廣泛的工具之一。 80年代末以來,金融互換在發(fā)達(dá)國家得到了高速的發(fā)展,特別是金融互換市場更是有了爆炸性的增長。據(jù)世界國際互換交易商協(xié)會(huì)(ISDA)公布的數(shù)字,僅97年互換市場的交易規(guī)�，F(xiàn)已達(dá)24.11萬億美元,成為世界金融衍生產(chǎn)品市場的重要組成部分。 對(duì)任意一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言,無論是政府企業(yè)還是金融機(jī)構(gòu),都會(huì)面臨降低利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)、拓寬融資渠道、降低融資成本、調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等問題。金融互換交易作為一種新型衍生金融產(chǎn)品,剛好滿足政府、企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)在這幾方面的需要。隨著我國金融環(huán)境不斷改善,利率和匯率開始走向市場化、計(jì)算機(jī)及互聯(lián)網(wǎng)的逐漸普及,我國發(fā)展金融互換是可能的,而且很有必要。在我國的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理、外債匯率風(fēng)險(xiǎn)管理、外匯儲(chǔ)備管理、貸款利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)管理等方面,金融互換將發(fā)揮巨大的作用。我國加入WTO后,我國金融環(huán)境將有質(zhì)的飛躍,國內(nèi)金融市場將更加自由化和開放化,金融衍生產(chǎn)品市場也必將開放,學(xué)習(xí)和掌握金融互換這一工具,對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。
【學(xué)位單位】：電子科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2003
【中圖分類】：F832.5
【文章目錄】：
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第一章 引言
    1.1 選題背景
    1.2 主要研究內(nèi)容
    1.3 論文的現(xiàn)實(shí)意義
第二章 國際互換市場的發(fā)展演變
    2.1 互換市場的產(chǎn)生
        2.1.1 平行貸款(Parallel loan)
        2.1.2 背對(duì)背貸款(Back-to-Back loan)
        2.1.3 公認(rèn)的里程碑互換
    2.2 促進(jìn)國際互換市場發(fā)展的主要因素
    2.3 國際互換市場發(fā)展過程中經(jīng)歷的主要階段
        2.3.1 新產(chǎn)品階段
        2.3.2 成長階段
        2.3.3 成熟階段
第三章 金融互換的品種與功能
    3.1 金融互換的品種
        3.1.1 利率互換
        3.1.2 貨幣互換
        3.1.3 互換期權(quán)和其他互換
    3.2 金融互換的功能
        3.2.1 降低融資成本
        3.2.2 拓寬了融資渠道
        3.2.3 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
        3.2.4 資產(chǎn)負(fù)債管理
        3.2.5 繞開不同金融工具間的差異
    3.3 金融互換的輔助作用
        3.3.1 減少利息費(fèi)用，增加利息收益
        3.3.2 減少資產(chǎn)負(fù)債的利率變化風(fēng)險(xiǎn)
        3.3.3 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)貨幣保值
    3.4 金融互換發(fā)展的趨勢
        3.4.1 互換功能不斷增強(qiáng)
        3.4.2 品種層出不窮
        3.4.3 互換市場的參與者不斷增加
        3.4.4 中介機(jī)構(gòu)成為造市者
        3.4.5 發(fā)展不平衡
        3.4.6 業(yè)務(wù)表外化
第四章 金融互換定價(jià)
    4.1 市場價(jià)格
    4.2 實(shí)際價(jià)格
第五章 互換交易與資產(chǎn)負(fù)債管理
    5.1 企業(yè)債務(wù)管理的目標(biāo)與管理過程
        5.1.1 企業(yè)債務(wù)管理目標(biāo)
        5.1.2 企業(yè)債務(wù)管理過程
    5.2 企業(yè)債務(wù)管理方法
第六章 金融互換中的中介機(jī)構(gòu)
    6.1 中介機(jī)構(gòu)在互換中的作用
        6.1.1 中介機(jī)構(gòu)是金融互換雙方的媒介
        6.1.2 中介機(jī)構(gòu)是金融互換產(chǎn)品價(jià)格的主要制定者
        6.1.3 中介機(jī)構(gòu)是金融互換市場的造市者
        6.1.4 中介機(jī)構(gòu)推動(dòng)了金融互換品種的不斷創(chuàng)新
        6.1.5 中介機(jī)構(gòu)降低交易成本和分散了交易風(fēng)險(xiǎn)
    6.2 中介機(jī)構(gòu)在金融互換中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其管理
第七章 金融互換風(fēng)險(xiǎn)
    7.1 金融互換風(fēng)險(xiǎn)
    7.2 金融互換風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估
    7.3 金融互換風(fēng)險(xiǎn)的控制
        7.3.1 組合匹配法
        7.3.2 套期保值法
        7.3.3 其它控制法
第八章 我國發(fā)展金融互換的必要性
    8.1 金融互換可滿足企業(yè)的各種需求
        8.1.1 企業(yè)可利用互換來降低融資成本
        8.1.2 鎖定未來預(yù)期債務(wù)的發(fā)行成本
        8.1.3 規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)
        8.1.4 規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)
    8.2 金融互換對(duì)金融機(jī)構(gòu)的必要性
        8.2.1 有助于我國金融機(jī)構(gòu)獲得新的利潤增長點(diǎn)
        8.2.2 有助于我國金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展和提高市場競爭力
        8.2.3 改善我國金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)
        8.2.4 幫助我國金融機(jī)構(gòu)適應(yīng)國際市場的激烈競爭
    8.3 金融互換對(duì)政府的必要性
        8.3.1 金融互換可以在我國的外債風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮重要作用
        8.3.2 金融互換是外匯儲(chǔ)備管理的重要手段
        8.3.3 可以提高我國國際競爭力
第九章 我國發(fā)展金融互換的市場可行性
    9.1 我國發(fā)展金融互換市場面臨的問題
        9.1.1 專業(yè)人才準(zhǔn)備不足和員工素質(zhì)偏低
        9.1.2 市場交易主體的整體素質(zhì)偏低和觀念滯后
        9.1.3 利率管制和匯率管制比較嚴(yán)
    9.2 我國發(fā)展金融互換市場的有利因素
        9.2.1 基礎(chǔ)性金融市場已初具規(guī)模并日趨成熟
        9.2.2 金融市場法律法規(guī)體系和監(jiān)管體系已日趨完善
        9.2.3 金融環(huán)境和外部市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷改善
        9.2.4 科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和計(jì)算機(jī)的普及為開展互換提供條件
第十章 我國發(fā)展金融互換采取的措施
    10.1 培養(yǎng)金融環(huán)境
    10.2 制定金融衍生市場監(jiān)管體系相關(guān)法律、法規(guī)
    10.3 加快專業(yè)人才的培養(yǎng)
    10.4 強(qiáng)調(diào)監(jiān)督和管理
    10.5 加強(qiáng)互換會(huì)計(jì)研究
    10.6 建立自己的交易者協(xié)會(huì)與國際互換市場接軌
    10.7 建立完善的電腦風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)
結(jié)論
致謝
參考文獻(xiàn)

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前6條

1 曹國春;利率互換及在我國的應(yīng)用分析[D];南京農(nóng)業(yè)大學(xué);2010年

2 田旻昊;金融互換會(huì)計(jì)問題研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

3 劉炳晶;關(guān)于如何推進(jìn)我國互換市場的思考[D];中央財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

4 汪小達(dá);貨幣互換風(fēng)險(xiǎn)防范研究[D];南京理工大學(xué);2007年

5 徐蓉;利率互換在商業(yè)銀行中的應(yīng)用與會(huì)計(jì)處理[D];廈門大學(xué);2007年

6 馮子明;基于信用衍生工具的商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)管理[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

本文編號(hào)：2839015